Kết thúc phiên giao dịch hôm qua, đồng đô-la Mỹ đã giảm giá hơn 0,3% so với các đối thủ chính, kết thúc ở mức khoảng 101,70.
"Người Mỹ" đã kết thúc phiên giao dịch trong một không khí tiêu cực ở ngày thứ tư liên tiếp.
Cặp EUR/USD đã được trao đổi nhiều trong ngày thứ ba, nhưng vẫn duy trì ở mức trên 1,1000.
Vào đầu phiên giao dịch châu Âu, đồng euro đã tăng lên mức cao nhất từ đầu tháng 5, ở mức trên 1,1020.
Đồng tiền chung đã mất đà tăng sau khi khảo sát ZEW cho thấy chỉ số tình hình kinh tế của Đức đã giảm xuống còn -14,7 điểm. Chỉ số tương tự của khu vực đồng tiền chung cũng giảm xuống còn -12,2 điểm.
Cả hai chỉ số đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Ước tính dự kiến giảm chỉ số đầu tiên xuống còn 10,5 điểm từ -8,5 điểm vào tháng 6, và giảm chỉ số thứ hai xuống còn -10,2 điểm từ -10 điểm trong tháng trước.
Với diễn biến này, cặp EUR/USD đã đi xuống mức dưới 1,1000 và trước khi mở cửa giao dịch tại New York, đã giảm xuống mức đáy cục bộ ở khoảng 1,0980.
Dường như tình hình đang thay đổi theo hướng tích cực cho đô la, mà đã tăng mạnh trong vài ngày qua.
Tuy nhiên, sự chuyển biến tích cực trong tâm lý đối với rủi ro, được quan sát trong phiên giao dịch Mỹ, đã đặt áp lực lên đồng đô la một lần nữa.
Các chỉ số chính của Wall Street đã kết thúc phiên giao dịch hôm qua tăng trong hai ngày liên tiếp, trong khi chờ đợi báo cáo về tỷ lệ lạm phát tháng 6 tại Mỹ.
Indeks S&P 500 đã tăng 0,67% trong ngày, đạt 4439,26 điểm.
Theo dự báo, tỷ lệ lạm phát hàng năm tại Mỹ đã giảm xuống 3,1% so với 4% trong tháng 5, trong khi CPI cơ bản (không tính giá cả thực phẩm và năng lượng) đã giảm xuống 5% so với 5,3%.
Nhà đầu tư hy vọng rằng sự giảm tốc của lạm phát sẽ thuyết phục FED kết thúc chu kỳ tăng lãi suất.
Trên Wall Street, lần đầu tiên kể từ tháng 3, đã có thể đặt cược chống lại đô la trong kỳ vọng sự thay đổi chính sách tiền tệ của FED, theo Bloomberg.
Vào tuần trước ngày 7 tháng 7, các quỹ hedge đã mở vị thế ngắn gấp rưỡi giá trị của 20.091 hợp đồng đối với đồng tiền Mỹ. Một tuần trước đó, họ đã mở vị thế dài gấp đôi với 5.196 hợp đồng.
Sự việc trong tháng 6, số lượng người làm việc trong ngành phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ đã tăng thêm 209 nghìn người so với dự đoán là 225 nghìn người, đã gây nghi ngờ rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau cuộc họp vào tháng 7.
Điều này đã tạo niềm tin cho những người ủng hộ đồng đô-la kém lạc quan.
Vào thứ Ba, khi các nhà giao dịch đã chuẩn bị cho bản báo cáo tiếp theo về chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ, đồng đô-la tiếp tục mất điểm. Điều này đã giúp cặp EUR/USD không chỉ thu hồi những thiệt hại trong ngày mà còn kết thúc với khoản lợi nho nhỏ. Hôm qua, tỉ giá EUR/USD đã tăng lên 0,03% nhưng chỉ đạt tới 1,1005.
Vào thứ Tư, đồng đô-la tiếp tục chịu áp lực. Cặp EUR/USD đang ổn định những thành công gần đây, hợp đồng tương lai trên chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ giao dịch với mức tăng nhẹ, trong khi các nhà đầu tư đang chờ dữ liệu mới nhất về lạm phát tại Hoa Kỳ.
Chỉ số quan trọng trong báo cáo về giá tiêu dùng có thể là sự thay đổi hàng tháng của mức lạm phát cơ bản, loại trừ giá các sản phẩm thực phẩm và năng lượng.
Dự kiến chỉ số sẽ tăng 0,3%.
Với sự biến động của đô la trước khi dữ liệu thực tế được công bố, rủi ro liên quan đến phản ứng của nó có thể không đối xứng.
Đồng đô la có thể tiếp tục giảm giá nếu con số thực tế không đáp ứng được dự báo.
Nhưng một sự phục hồi bất kỳ của "Mỹ" do tăng giá tiêu dùng không mong đợi có thể mạnh hơn bất kỳ sự tiếp tục sụt giảm nào do một chút sai sót nhỏ.
Sự suy giảm gần đây của USD đã đưa nó gần vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 100,80, đóng vai trò là biên dưới của phạm vi năm nay.
Sai sót tiềm năng trong dữ liệu CPI có thể dẫn đến sự giảm giá đô la dưới đường hỗ trợ mạnh này, xác nhận mức đáy thấp hơn và mở ra triển vọng "gấu" rộng hơn khi các con số này có thể thuyết phục nhà đầu tư rằng một lần nâng lãi suất từ Fed sẽ đủ để đánh dấu sự kết thúc của chu kỳ củng cố này và các loạt hạ lãi suất trong năm sau là phù hợp.
Ông lại, một tăng trưởng không ngờ có thể gây ra một sự phản công mạnh mẽ, giữ đồng USD trong khoảng biên của dải giá hàng năm.
"USD nhanh chóng quay trở lại dưới đường trung bình di chuyển 55 ngày và mức đáy cuối tháng 6, tái tạo áp lực hướng xuống và cảnh báo về việc kiểm tra lại hỗ trợ chính từ đáy dải giá hàng năm và mức đáy tháng 2/tháng 4 tại 100,82–100,78", Credit Suisse đã nhận xét.
"Phá vỡ mức dưới 100,82-100,78 sẽ dẫn đến giảm phạm vi hàng năm và cảnh báo về sự bắt đầu của một giai đoạn mới và tiềm năng điều chỉnh theo chiều hướng 'gấu'. Ban đầu, sẽ có sự hỗ trợ tại mức 100,00, sau đó là 99,50 và cuối cùng, chúng tôi sẽ xem xét một sự hỗ trợ đáng tin cậy hơn tại mức 98,98-98,25 (61,8% sửa chữa Fibonacci trong xu hướng tăng từ năm 2021-2022 và trung bình 200 tuần)", họ nói.
"Việc di chuyển vượt qua mức 103,57 là cần thiết để loại bỏ các trở ngại trở lại mức tối đa gần đây và trung bình di động 200 ngày (hiện tại ở mức 104,60-104,70). Tuy nhiên, chỉ khi di chuyển vượt qua mức này, ý kiến về một nền tảng tiềm năng và khả năng kiểm tra lại mức 105,88-106,13 (đỉnh mới nhất vào tháng 3 và 38,2% sửa chữa Fibonacci của sự giảm từ năm 2022-2023)", Credit Suisse cho biết.
Có những phương án nào?
1. Tăng CPI cơ bản theo dự đoán 0,3%.
Kết quả như vậy đã được hoàn toàn tính đến trong các bảng giá và chỉ là sự xác nhận cho những gì thị trường đang đợi.
Trong kịch bản này, đô la sẽ tăng, cổ phiếu Mỹ sẽ bị dao động và cặp tiền tệ EUR/USD sẽ giảm sức mạnh.
Tuy nhiên, sau phản ứng ban đầu theo phong cách "mua tin đồn, bán sự thật", đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giảm, chỉ số chứng khoán Mỹ và EUR/USD sẽ tăng.
Điều này bởi vì sự chậm lại của tăng giá vẫn là tin tức tốt đối với thị trường và các nhà đầu tư có thể tiếp tục nghi ngờ về sự cần thiết của việc tăng lãi suất lần thứ hai của Cục Dự trữ Liên bang.
2. Chỉ số là 0,4% hoặc cao hơn.
Điều này sẽ tăng khả năng thực hiện chính sách tiền tệ nghiêm ngặt hơn tại Hoa Kỳ sau tháng 7.
Trong kịch bản này, đô la sẽ tăng mạnh trở lại, cổ phiếu Mỹ và EUR/USD sẽ chịu thiệt, vì điều này buộc các nhà giao dịch phải đánh giá lại tình hình.
3. Giảm chỉ số xuống 0,2% hoặc thấp hơn.
Điều này sẽ là một minh chứng thuyết phục hơn cho việc rằng quỷ dịch lạm phát đang được đóng lại trong chai.
Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ sẽ giảm giá trong khi các chỉ số chứng khoán Mỹ và tỷ giá EUR/USD tiếp tục tăng.
Tuy nhiên, bất kỳ đợt giảm giá nào của đô la Mỹ dựa trên các chỉ số CPI đáng thất vọng có thể sẽ chỉ kéo dài trong một thời gian ngắn.
Đồng đô la Mỹ hiện tại cung cấp mức sinh lợi cao nhất trong số các đồng tiền chính thế giới nhờ vào chu kỳ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung Ương Mỹ. Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu, mức sinh lợi này có thể sẽ góp phần làm mạnh đồng đô la Mỹ, theo chuyên gia của Morgan Stanley.
"Để có những gợi ý về hướng đi của tỷ giá tiền tệ trong tương lai, chúng tôi sẽ theo dõi các dấu hiệu cải thiện cơ hội đầu tư trong các nền kinh tế khác nhau. Hiện tại, đồng đô la Mỹ đang cung cấp mức sinh lợi hấp dẫn và vẫn là điểm tựa an toàn trong giai đoạn hiện tại của sự chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu", - họ nói.
Do đó, các nhà đầu tư có thể lại nhìn về đồng tiền Mỹ được bảo vệ.
Trong mắt các nhà lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang, chính sách tiền tệ hiện tại có vẻ không đủ hạn chế: điều kiện tài chính tại Mỹ đang được nới lỏng mà không tạo áp lực đáng kể lên nền kinh tế, nền kinh tế này thể hiện sự ổn định đáng kinh ngạc.
Chỉ số điều kiện tài chính của Ngân hàng Dự trữ Chicago giảm đáng kể từ giữa tháng ba, phần lớn là do cuộc tăng giá gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang hiện đang cần sự trợ giúp từ thị trường trái phiếu. Ngân hàng Trung ương Mỹ cần các khoản thu nhập tăng trên đầu dòng thị trường trái phiếu và mở rộng biên độ dàn hỏa.
Một mặt, điều này sẽ giúp hạn chế tăng trưởng kinh tế và làm chậm sự lạm phát, mặt khác, việc gia tăng biên độ sẽ dẫn đến tăng mức độ không ổn định ước lượng và điều này sẽ dẫn đến giảm giá cổ phiếu.
Hơn nữa, mùa báo cáo quý sắp bắt đầu sớm.
The total profit of companies included in the S&P 500 index decreased by 7.2% in annual terms in the second quarter, according to FactSet estimates.
If this forecast proves to be true, the dynamics of the index's corporate profit will be the worst since the second quarter of 2020, when it fell by 32%, according to The Wall Street Journal.
This is unlikely to be good news for American stocks.
As for the EUR/USD pair, the recent weakening of the dollar offset the negative impact from the eurozone's statistical data and allowed the single currency to remain afloat.
However, soon the focus will once again shift to expectations of a recession in the eurozone against the backdrop of continued tightening of the ECB's monetary policy.
In this scenario, the path of least resistance for the EUR/USD pair will be downwards.
The level of 1.1000 serves as the nearest support, followed by 1.0950 and 1.0900.
On the other hand, the level of 1.1050 is the initial barrier, breaking through which will bring into play 1.1100 and 1.1150.