Tìm kiếm ai sẽ được lợi. Rõ ràng là việc kéo dài cam kết về việc cắt giảm sản lượng dầu 1 triệu thùng/ngày của Ả Rập Xê Út và việc Nga giảm xuất khẩu 400 nghìn thùng/ngày là lợi ích đối với hai quốc gia này. Riyadh hy vọng sẽ cải tổ nền kinh tế thông qua chương trình đầu tư mạnh mẽ và cần nguồn tài nguyên. Moscow cũng muốn giá dầu tăng hơn để tài trợ cho cuộc xung đột vũ trang ở Ukraine. Tuy nhiên, liệu hai trong ba nhà sản xuất lớn nhất thế giới có thể làm sụp đổ thị trường? Phản ứng của Brent và WTI đối với các tin tức "bullish" này khiến chúng ta có lý do để nghi ngờ điều đó.
Nếu tăng trưởng các loại dầu chính sau tin tức về việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ vào tháng 4 kéo dài khoảng một tháng, thì việc giá tăng sau tin tức về việc Ả Rập Xê Út giảm sản lượng 1 triệu thùng/ngày vào tháng 6 đã biến mất trong vòng một ngày. Cũng có thể nói tương tự với sự can thiệp kết hợp của Riyadh và Moscow vào tháng 7.
Phản ứng của dầu với tin tức về việc cắt giảm sản lượng
Thực tế là trong năm 2023, các sự kiện cơ bản không ảnh hưởng quá nhiều đến thị trường dầu thô, so với triển vọng kinh tế chưa rõ ràng. Theo ING, mô hình này khó có thể thay đổi trong thời gian tới, tuy nhiên các biện pháp được Saudi Arabia và Nga thực hiện đã đặt mức giới hạn dưới cho giá Brent gần 70 đô la một thùng.
Các giảm sản lượng thông báo đang chiếm 1,5% của cung cầu thế giới và làm tăng tổng lượng giảm sản lượng của OPEC+ lên 5,16 triệu thùng/ngày. Vào tháng 6, tổ chức này đã sản xuất 28,57 triệu thùng/ngày, cao hơn 800 nghìn thùng/ngày so với tháng 5. Tháng 6 đã trở thành tháng thứ hai giới hạn cung cầu mà các thành viên OPEC đã áp dụng nhằm duy trì tăng trưởng kinh tế mong manh.
Lý thuyết thì việc mà Riyadh và Moscow đã làm vào đầu tháng 7 không cần thiết. Thị trường sẽ tự động trở nên khắt khe hơn trong nửa cuối năm 2023. Hội đồng Nghiên cứu của Tổ chức các nước sản xuất dầu dự báo rằng dự trữ toàn cầu đã bắt đầu bị cạn kiệt nhanh chóng với 2 triệu thùng/ngày. Tuy nhiên, dự báo là một vấn đề, thực tế lại là một vấn đề khác. Vào đầu năm, giá Brent dự kiến tăng do sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, nửa đầu năm, loại dầu biển Bắc kết thúc với mức giảm 13%.
Phản ứng của dầu mỏ trước bất ngờ từ Ả Rập Saudi và Nga cho thấy thị trường không tin vào tin tức. Nếu Riyadh có kinh nghiệm đáng kể trong việc thực hiện các cam kết đã đảm nhận, thì với Moscow lại là một câu chuyện khác. Sự tăng trưởng xuất khẩu và gia tăng công suất chế biến dầu mỏ cho thấy việc cắt giảm sản lượng đã được thông báo trước đó 500 nghìn thùng mỗi ngày chỉ là một kịch bản hư cấu. Thị trường đang trong tình trạng "contango". Trong những ngày gần đây, các hợp đồng sắp chuyển sang chủ mới đã giảm so với dầu thô, sẽ được cung cấp trong tương lai. Cấu trúc này cho thấy cung cầu đủ đáp ứng nhu cầu.
Kỹ thuật thành lập cây nến Pin Bar trên biểu đồ hàng ngày của Brent cho phép đặt lệnh chờ bán từ mức $74,55 mỗi thùng. Trong khi đó, khả năng hình thành kênh giao dịch hẹp, điều này cho thấy khả năng hình thành sóng ngược giá. Vì vậy, chúng ta sẽ đợi phá vỡ hỗ trợ tại mức $73,05 và $72,4 để mở vị thế mua vào.