EUR/USD trong bối cảnh các xu hướng kinh tế mới. Dự báo cho tuần này và tháng Tám

Liệu cặp EUR/USD có thể bung nổ lên vùng 10 con số trong thời gian tới không? Trong bài đánh giá này, chúng ta sẽ xem xét những chỉ số kinh tế mới nhất từ Mỹ và Châu Âu, tác động có thể của chúng đến tỷ giá tiền tệ, cũng như thảo luận về dự đoán của các chuyên gia về cặp này.

Vậy, Nomura, nhà chiến lược, nói gì về các vị trí dài hạn của cặp EUR/USD và những kỳ vọng họ đặt cho cuối tháng Tám.

Chỉ số đồng đô la thứ Hai đã có ít thay đổi, nhưng đã vượt qua mức 103,00. Các nhà đầu tư đã đánh giá các dữ liệu gần đây về các chỉ số kinh tế của Mỹ và triển vọng Fed tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ.

Chỉ số hoạt động kinh doanh trong ngành sản xuất ISM cho thấy sự sụt giảm mạnh nhất của hoạt động sản xuất từ tháng 5 năm 2020, trong khi dữ liệu chi tiêu tiêu dùng công bố vào tuần trước cho thấy sự giảm tốc đáng kể.

Trong tuần này, cũng dự kiến sẽ công bố báo cáo về việc làm, JOLTS và chỉ số hoạt động kinh doanh trong dịch vụ của ISM.

Trong khi đó, cuộc họp cuối cùng của FOMC, dự kiến diễn ra vào thứ tư, sẽ được theo dõi cẩn thận để tìm kiếm hướng dẫn tiếp theo từ Khoản lạm phát liên bang. Chủ tịch cơ quan điều tiết, Jerome Powell, đã xác nhận tuần trước rằng tỷ lệ lãi suất sẽ tiếp tục tăng trong năm nay.

Để tạo ra sự giảm giá bền vững hơn đối với đô la, cần phải có dữ liệu về lạm phát yếu hơn tại Hoa Kỳ. Những dữ liệu này sẽ được công bố trong tuần tới.

Hiện tại, chỉ số đang có xu hướng tích cực. Ngưỡng cao nhất tuần nằm ở mức 103,54. Việc vượt qua ngưỡng này có thể mở cánh cửa cho việc tiến đến ngưỡng cao nhất tháng năm ở mức 104,70.

Nếu nhìn từ quan điểm xa hơn, dự báo cho đô la vẫn tiêu cực.

Euro bắt đầu tuần, tiến gần đến mức cao hai tháng so với đô la, nhưng nhanh chóng mất đi sức mạnh. Bây giờ cặp EUR/USD có thể giảm xuống mức 1,0800 hoặc thậm chí thấp hơn nếu các đồng tiền châu Á-Thái Bình Dương cho thấy sự yếu đuối và dữ liệu kinh tế từ Hoa Kỳ thúc đẩy sự tăng giá của đô la.

Đồng tiền chung châu Âu bắt đầu tuần với sự tăng giá và duy trì sự tăng trong suốt phiên giao dịch châu Âu vào ngày thứ Hai. Tuy nhiên, nhanh chóng giảm tốc ở sàn giao dịch Mỹ, khi sự phục hồi trước đó của đồng nhân dân tệ Trung Quốc và đồng yên Nhật Bản đã giảm sút.

"Sự tăng giá của nhân dân tệ, mà Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiến hành tuần trước, không thể ngăn chặn việc bán ra ở các khu vực ngoài lãnh thổ, nhưng đồng nhân dân tệ bắt đầu tháng mới từ vị trí mạnh hơn nhờ dữ liệu PMI khu vực tư nhân từ Caixin tốt hơn so với dự đoán," - nhận xét tại Societe Generale.

Vào thứ hai, Ngân hàng Trung Quốc đã gia cố đồng nhân dân tệ. Sự suy giảm nhu cầu về CNH (đồng nhân dân tệ ngoại lai) vẫn chưa thuyết phục. Theo đưa tin trên các trang tin tức, biến động gần đây trong tỷ giá đồng nhân dân tệ vẫn còn trong phạm vi hợp lý và không gây hoảng loạn trên thị trường.

Hầu hết các loại tiền tệ giảm giá sau sự tăng cường đồng USD vào thứ hai sau khi cuộc khảo sát PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) của ISM cho thấy suy thoái trong ngành sản xuất trong tháng trước do giảm số lượng đặt hàng mới, giá cả và đặc biệt là việc làm.

Báo cáo dự kiến ​​về ngành dịch vụ vào thứ năm có thể đẩy mạnh nền kinh tế lớn nhất thế giới vào suy thoái vào tháng sáu, báo cáo về việc tăng thất nghiệp dự kiến.

Với việc dự kiến ​​Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất, ngành xây dựng và công nghiệp gia công, hai ngành có tác động mạnh đối với biến động lãi suất, có thể gặp khó khăn trong nửa cuối năm 2023.

Trong khi đó, ngành dịch vụ đang đối mặt với những vấn đề riêng của nó, vì từ tháng 10 sẽ bắt đầu trả nợ cho khoản vay sinh viên của 43 triệu người Mỹ. Với khoản trung bình mỗi người 350 đô la mỗi tháng, tổng số tiền đạt khoảng 180 tỷ đô la mỗi năm, chiếm khoảng 1% của tổng số chi tiêu tiêu dùng.

Các cuộc khảo sát từ Viện Quản lý Cung ứng (ISM) được công bố song song với dữ liệu về công việc và sự di chuyển của nhân viên vào tháng 5, được theo dõi cẩn thận tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Báo cáo về việc làm trong ngành không nông nghiệp trong tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Dữ liệu từ Mỹ trong tuần này có thể đe dọa đối với Euro, đặc biệt là nếu các chỉ số kinh tế của châu Âu tiếp tục kém hơn dự đoán của các nhà kinh tế.

Trong suốt tuần này, dữ liệu châu Âu sẽ bị che đi bởi các thông tin được công bố từ Mỹ. Trong số đó, chỉ có số liệu bán lẻ châu Âu trong tháng 5 vào ngày thứ Năm là đáng chú ý. Euro có thể chịu áp lực nếu con số này cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm.

Trong những tháng gần đây, nền kinh tế châu Âu đã cho thấy dấu hiệu chậm lại. Tuy nhiên, các vấn đề chính tập trung ở lĩnh vực sản xuất và các ngành phụ thuộc vào xuất khẩu. Trong khi đó, lĩnh vực dịch vụ vẫn đối đầu ổn định.

Sự giảm bán lẻ không thể dự đoán được vào ngày thứ Năm sẽ là một thay đổi đáng kể trong nền kinh tế châu Âu. Tác động lên Euro sẽ phần lớn phụ thuộc vào cách thị trường nhìn nhận về khả năng hoặc sự cần thiết của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu.

"Dòng trích dẫn trên cho thấy sự giảm của cặp EUR/USD xuống mức 1,0500, trong khi thị trường cổ phiếu dự đoán tăng gần đến 1,1000. Đây là lý do tại sao phạm vi giao dịch của nó lại chật chội", nhận xét tại Nomura.

Các chuyên gia dự đoán rằng vào cuối tháng Tám, đồng Euro sẽ vượt qua mức 1,1200.

Về triển vọng gần nhất, cảnh báo về kịch bản gấu vẫn còn hiện thời, dự đoán một phong cách di chuyển xuống với mục tiêu 1,0860. Sau đó, có thể xảy ra một thử nghiệm với mức hỗ trợ 1,0795 và 1,0730. Tuy nhiên, để thực hiện kịch bản này, sự ổn định dưới mức 1,0940 là rất quan trọng."