Vào ngày làm việc cuối cùng của tuần trước, cặp EUR/USD đã tăng khoảng 50 điểm, và sau cùng trong tuần, đã có một thành công nhỏ hơn, tăng 10 điểm và kết thúc ở mức 1,0910.
Vào giờ giao dịch châu Âu vào ngày thứ sáu, cặp tiền tệ chính đã gặp áp lực bán ra.
Điều này diễn ra sau khi Eurostat công bố rằng tổng lạm phát trong khu vực đồng tiền đã tăng 5,5% trong tháng 6 so với 6,1% trong tháng trước, thấp hơn 5,6% dự đoán trên thị trường và là mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022.
Các tín hiệu cho thấy lạm phát đang dần trở lại mục tiêu 2% của ECB đã khiến các nhà đầu tư hạ thấp kỳ vọng về mức lãi suất tối đa của ngân hàng trung ương châu Âu, làm suy yếu đồng euro.
Theo một số nhà phân tích, tình hình tại Tây Ban Nha là biểu đồ đáng tin cậy nhất để dự báo về lãi suất của ECB, trong đó tổng lạm phát trong tháng 6 đã giảm xuống 1,9% so với mức 3,2% trong tháng trước.
Những người này cho rằng Tây Ban Nha đang trở thành điểm mốc cho Lục địa cũ, vì áp lực lạm phát ở đó giảm đi nhanh hơn so với các nước châu Âu khác.
"Đây là sự kết thúc của cú sốc do chuỗi cung ứng. Tây Ban Nha đứng đầu trong việc này, sau đó là các quốc gia khác", các chuyên gia của UniCredit Bank nhấn mạnh.
Một số chuyên gia khác cho biết rằng lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của khu vực euro đã đạt mức kỷ lục mới, tăng lên 5,4%.
Điều này nên khiến Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương châu Âu lo lắng, theo nhận định của các chiến lược gia tại TD Securities.
"Ngay việc lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ kém hơn đồng nghĩa với việc việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu gần như chắc chắn, và không có gì thay đổi quan điểm của chúng tôi về việc tăng lãi suất cuối cùng vào tháng 9", họ nói.
Ngày thứ Sáu, Morgan Stanley đã nâng dự báo về lãi suất cuối cùng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) lên 4% sau khi dữ liệu về lạm phát trong khu vực Euro tháng Sáu cho thấy chỉ số CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) cơ bản đã tăng tốc sau ba tháng giảm chậm, đạt 5,4% so với 5,3% vào tháng Năm.
Trước đó, ngân hàng dự đoán rằng lãi suất chính của ECB sẽ được giữ ở mức 3,75% sau tăng 25 điểm cơ bản vào tháng Bảy như dự kiến.
"Xét đến dữ liệu về lạm phát trong khu vực Euro tháng Sáu và các bình luận gần đây của các đại diện từ ECB, chúng tôi đã thay đổi dự báo của mình và hiện tại chúng tôi dự tính lãi suất cuối cùng sẽ ở mức 4%", - Morgan Stanley nói.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư chỉ chú ý đến tiêu đề ồn ào và không đi vào chi tiết, cho rằng dù sao đi nữa, đỉnh điểm lãi suất tại khu vực euro đã gần kề.
Thị trường tiền tệ đã để lại thêm một lần tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) lên 25 điểm cơ bản vào tháng 7, nhưng tăng khả năng bỏ qua biện pháp tại cuộc họp của cơ quan quy định trong tháng 9.
Trên nền tảng này, cặp tiền tệ EUR/USD giảm mạnh đạt mức thấp nhất từ ngày 15 tháng 6 ở khu vực 1.0840. Nó được coi là đang tiếp tục giảm trong tuần thứ hai liên tiếp, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi việc công bố một loạt báo cáo về Mỹ, bao gồm dữ liệu về chỉ số cơ bản của chi tiêu cá nhân (PCE) - một trong những chỉ số ưu tiên của lạm phát của FED.
Ngày thứ Năm, Chủ tịch FED Jerome Powell đã đưa "gấu" của cặp EUR/USD nhiều thực phẩm để suy ngẫm, tiên đoán rằng chỉ số cơ bản PCE có thể tăng 4,7% trong tháng 5, sau sự tăng lên mức tương tự trong tháng 4.
Như chúng ta đã biết, trong thể thao, mọi thứ được quyết định trong cả một phần nhỏ của giây. Đô la vào ngày thứ Sáu thiếu một phần mười để giữ những thành công trong ngày và vượt qua đối thủ châu Âu của mình.
Báo cáo được công bố khi thị trường mở cửa ở New York của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy lạm phát thấp hơn dự kiến vào tháng 5, trong khi chi tiêu tiêu dùng đã giảm tốc độ mạnh mẽ, cho thấy tác động mong đợi từ sự tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ.
Chỉ số Core PCE đã giảm tỷ lệ tăng lên 4,6% so với cùng kỳ năm trước từ 4,7% vào tháng 4.
Chi tiêu của người Mỹ tăng 0,1% trong tháng 5 so với tháng trước, trong khi tăng 0,6% so với cùng kỳ.
Trong khi đó, báo cáo từ Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát của dân cư Mỹ trong tương lai trung hạn (trong vòng một năm tới) đã giảm xuống 3,3% vào tháng 6 từ 4,2% duy nhất một tháng trước. Ước tính cho triển vọng dài hạn (5 năm) đã giảm xuống 3% so với 3,1% vào tháng 5.
"Chúng tôi cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (FRS) sẽ tăng lãi suất vào tháng 7, vì họ đã nói với chúng tôi rằng đó là điều họ muốn làm, nhưng họ cũng đã ngụ ý rằng dựa vào các dữ liệu đang đến. Nếu các số liệu về lạm phát tiếp tục cho thấy sự giảm nhẹ, thì FRS có thể chấm dứt cuộc chiến tăng lãi suất của họ sau cuộc họp vào tháng 7", chuyên gia CFRA Research cho biết.
Kết thúc chu kỳ cắt giảm của FRS thường là một yếu tố tiêu cực đối với đồng đô la, các nhà phân tích của TD Securities cho biết. Trong vài tháng đầu tiên, đồng đô la trung bình mất giá khoảng 2%, họ nhận xét.
"Với Mỹ, sự giảm lạm phát là lực đẩy chính và đưa ra tín hiệu mạnh mẽ cho đồng đô la rằng trong nửa cuối năm nay nó sẽ được giao dịch ở mức giá thấp hơn", TD Securities cho rằng.
Đồng đô la đã giảm hơn 0,4% sau khi dữ liệu thứ sáu trên chỉ số giảm lạm phát tại Mỹ được công bố.
Th aproveitando-se do fato de que o dólar estadunidense perdeu força, o par EUR/USD saltou de mínimos de duas semanas em quase 70 pontos, voltando para a região acima de 1.0900.
O par também recebeu suporte da melhora do sentimento de risco no mercado.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh vào thứ Sáu khi những tín hiệu tiếp tục giảm mạnh lạm phát tại Mỹ đã thúc đẩy hy vọng về việc kết thúc sớm chu kỳ siết chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Mỹ.
Cụ thể, giá trị S&P 500 đã tăng 1,23%, lên đến 4.450,38 điểm.
Trong 6 tháng đầu năm, chỉ số đã tăng gần 16%.
Theo những nhà chiến lược của CFRA Research, từ năm 1945, chỉ số S&P 500 tiếp tục tăng trung bình 8% trong nửa sau năm nếu trong 6 tháng đầu năm tăng ít nhất 10%.
"Triển vọng cho một "sụt giảm êm ái" của nền kinh tế Mỹ, ít nhất trong tâm trí của các nhà đầu tư, từ việc không tưởng ban đầu đã trở thành khả thi ngay bây giờ. Tất nhiên, kịch bản tích cực này có thể biến mất nhanh chóng nếu dữ liệu về lạm phát và việc làm một lần nữa gây thất vọng", - các chuyên gia của UBS nói.
Một số nhà đầu tư xem việc có mức lạm phát vừa phải kết hợp với sự tăng trưởng ổn định như là "kịch bản Công chúa Tóc vàng" có lợi cho thị trường chứng khoán Mỹ.
Một số công ty lớn như Apple và Nvidia hiện đang thúc đẩy sự tăng trưởng của S&P 500, gây ra lo ngại rằng sự tăng trưởng này có thể không ổn định nếu không có sự tham gia của các công ty khác.
"Sự tập trung lợi nhuận vào các công ty lớn khó có thể tiếp tục mãi mãi", - các nhà phân tích của HSBC cảnh báo.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư hy vọng rằng những thành tựu đáng kể trong nửa đầu năm sẽ mang đến gió thuận cho thị trường trong nửa sau năm.
"Chúng tôi vẫn nhìn thấy cơ hội để kiểm tra sự chống đỡ S&P 500 trong khoảng từ 4.513-4.535, vị trí của mức điều chỉnh Fibonacci 78,6% từ đáy năm 2022 và điểm cao cuối tháng Tư 2022. Đột phá mạnh mẽ qua khu vực này sẽ tăng tốc cho cuộc tăng giá với sự chống đỡ tại mức cao nhất 4.636 vào tháng Ba 2022, và có thể đến mức cao kỷ lục 4.819", - Credit Suisse nói.
"Sự giảm dưới mức hỗ trợ 4.350-4.328 sẽ làm yếu đi xu hướng tăng trực tiếp và cho biết sự điều chỉnh xuống đã bắt đầu. Tiếp theo, mức hỗ trợ nằm ở mức 4.261-4.241 và điều quan trọng hơn là mức trung bình di động 63 ngày, hiện đang đi qua gần mức 4.192. Chỉ khi đóng cửa dưới mức này mới chứng tỏ đã đạt được đỉnh cao quan trọng hơn và mức hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm ở mức 4.104", - họ thêm.
Về cặp đôi EUR/USD, theo chuyên gia của Natixis, nó sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm.
Chuyên gia dự đoán rằng vào tháng 12, Euro sẽ được giao dịch ở mức $1,1400.
Tại Natixis, các nhân tố sau đã được đưa ra như các động lực cho sự tăng trưởng của EUR/USD trong nửa cuối năm.
1. Sự giảm sự chênh lệch lãi suất giữa FED và ECB.
2. Sự tăng trưởng kinh tế ổn định trong khu vực Euro, trong khi Mỹ sụp đổ vào suy thoái.
3. Dự kiến cải thiện tình hình kinh tế Trung Quốc, sẽ là yếu tố tích cực cho kinh tế châu Âu.
Vào đầu tuần mới, cặp đôi EUR/USD đã mất một số động lực tích cực do đồng USD tạm ngừng giảm giá.
"Báo cáo cơ bản chỉ số PCE cho tháng 5 mềm hơn dự đoán chỉ tạo ra một vài kháng cự tăng giá đối với USD, nhưng không gây ra một sự đảo chiều rõ ràng. Để tạo ra một sự giảm giá USD ổn định hơn, cần có dữ liệu yếu thêm về lạm phát tại Mỹ", các nhà kinh tế của ngân hàng MUFG lưu ý.
Báo cáo tiếp theo về lạm phát tại Mỹ sẽ được công bố vào ngày 12 tháng 7.
"Sự thiếu tiến triển đủ về dữ liệu về lạm phát có thể dẫn đến việc các quan chức của FOMC sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 7", những chiến lược gia của NatWest cho biết.
"Quyết định hành động hay không sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu hơn bao giờ hết", họ bổ sung.
"Dữ liệu về việc làm tại Hoa Kỳ trong tháng 6 sẽ được công bố vào thứ 6 này: sau những nhận xét gần đây của Chủ tịch FED Jerome Powell, có thể sẽ cần một chỉ số rất yếu để đặt vấn đề về việc tăng lãi suất vào tháng 7", các nhà phân tích của ING đánh giá.
Theo chuyên gia của Ngân hàng Citi, sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của số việc làm tại Hoa Kỳ đang làm căng thẳng thị trường lao động, đồng thời cung cấp khả năng mua hàng theo mệnh giá để kích thích tiêu dùng.
Điều này làm tăng mong đợi rằng FED sẽ tiếp tục duy trì chính sách "chủ cánh cò" của mình.
Các nhà kinh tế của Wells Fargo dự đoán rằng tỷ giá USD sẽ ổn định hoặc thậm chí tăng một chút trong phần còn lại của năm 2023.
"Với sự kỳ vọng vào một cuộc suy thoái trễ hơn và không sâu ở Mỹ cùng với sự nới lỏng chính sách muộn hơn của Cục dự trữ liên bang, chúng tôi dự đoán rằng đồng đô la sẽ suy yếu theo cách trễ hơn và chậm hơn", họ đã nói.
Theo dự báo của Wells Fargo, vào cuối năm 2023, tỷ giá trọng số giao dịch của đô la sẽ ít thay đổi so với mức hiện tại và giảm đi 4,5% vào năm 2024.
Ngân hàng dự đoán rằng cặp tiền tệ EUR/USD chỉ sẽ quay trở lại mức 1,1500 vào cuối năm 2024.
"Chúng tôi dự đoán sự phục hồi của tăng trưởng kinh tế vừa phải trong khu vực đồng Euro theo thời gian và tốc độ giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ chậm hơn so với Cục dự trữ liên bang vào năm 2024. Trên nền tảng này, chúng tôi dự đoán rằng đồng euro sẽ tăng giá so với đô la lên 1,15 đến cuối năm 2024", giới Wells Fargo nói.
Dữ liệu kinh tế gần đây về Mỹ cho thấy tính ổn định của nền kinh tế quốc gia ngay cả trước sự cứng rắn của chính sách Cục dự trữ liên bang."
Công ty Goldman Sachs gần đây đã nâng dự báo GDP của Hoa Kỳ trong quý 2 lên 2,2% so với ước tính trước đó là 1,8%.
Trong khi đó, chỉ số quản lý mua hàng của khu vực đồng euro cho thấy triển vọng kinh tế đen tối, hạn chế không gian cho Ngân hàng Trung ương châu Âu để thực hiện các biện pháp.
Theo đó, chỉ số hoạt động kinh doanh (PMI) trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp của khu vực đồng euro, theo ước tính cuối cùng, đã giảm xuống 43,4 điểm trong tháng 6 so với con số 44,8 điểm trong tháng 5. Ước tính ban đầu đề cập đến việc chỉ số này giảm xuống 43,6 điểm.
"Có nhiều bằng chứng cho thấy, ngày càng nhiều, ngành công nghiệp tốn vốn của khu vực đồng euro phản ứng tiêu cực với việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu", chuyên gia của Hamburg Commercial Bank nhấn mạnh.
Đồng euro cũng gặp phải những trở ngại khi có sự nghi ngờ về khả năng của Trung Quốc đạt mức tăng trưởng 5% như kế hoạch trong năm nay.
The Caixin data showed that in June, the business activity index in China's industrial sector dropped to 50.5 points from May's 50.9 points.
Production and new orders growth slowed down last month, and the employment indicator indicates a decline in activity for the fourth consecutive month.
"A large amount of recently released data signals that the Chinese economy needs to find a solid foundation for recovery," said Caixin representatives.
Societe Generale strategists assess the technical prospects of the EUR/USD pair. They do not exclude a retest of the upper range boundary near 1.1070-1.1100, but warn that the next phase of the uptrend can only be confirmed after the pair breaks above this zone.
"Beyond 1.1100, potential obstacles are at 1.1270 (61.8% Fibonacci retracement level from the move since 2021), and in the range of 1.1450-1.1495, representing the peaks of March 2020 - February 2022. In case of a short-term decline, the area of 1.0570-1.0510 will be the most important support zone," Societe Generale said.