Vào ngày thứ Năm, đồng Greenback tiếp tục tăng trong ngày thứ hai liên tiếp, lập đỉnh hai tuần trên 103,30 điểm.
"Người Mỹ" trở lại với mức giá như trước khi kết quả cuộc họp của FED và ECB được công bố.
Trong khi đó, cặp EUR/USD tiếp tục gặp áp lực, thử thách mức hỗ trợ xung quanh 1,0870.
Các nhà giao dịch tiếp tục phản ánh những tuyên bố mà Chủ tịch FED Jerome Powell và Tổng thống ECB Christine Lagarde đã đưa ra tương tự như những lời bình luận gần đây của họ.
Hãy nhớ rằng sau 10 lần tăng lãi suất liên tiếp, vào ngày 14 tháng 6, các nhà điều hành của Cục Dự trữ Liên bang quyết định giữ nguyên lãi suất chính trong khoảng từ 5% đến 5,25%.
Tuy nhiên, họ đã công bố dự báo mới, theo đó đa số các thành viên của FOMC dự kiến mức giá vay tăng ít nhất thêm nửa phần trăm vào cuối năm.
Để hạ lạm phát xuống 2%, sẽ mất một con đường dài, vì vậy hầu hết các thành viên trong Ủy ban cho rằng việc tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay là cần thiết, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Jerome Powell tuyên bố tại họp báo cuối cùng.
Ông một lần nữa từ chối ý tưởng giảm lãi suất hết năm, nhấn mạnh rằng điều này sẽ yêu cầu sự chậm trễ đáng kể của lạm phát, mà có thể mất khoảng hai năm để xảy ra.
Cục Dự trữ Liên bang đã nâng dự báo chỉ số PCE cơ bản cho năm nay lên 3,9% so với 3,6% được dự đoán vào tháng Ba, và duy trì dự báo cho năm 2024 không thay đổi - ở mức 2,6%.
Vào ngày 15 tháng 6, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất thêm một phần trăm tư điểm tấn, là lần thứ tám liên tiếp, đưa lãi suất tiền gửi lên 3,5%, một mức chưa từng thấy kể từ năm 2001.
"Chúng tôi chưa kết thúc cuộc hành trình. Chúng tôi chưa đến nơi đích. Còn rất nhiều điều phải làm", Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde nhấn mạnh tại họp báo.
Gợi ý việc tăng lãi suất trong tương lai, ngân hàng trung ương khu vực đồng euro cũng tuyên bố rằng họ hy vọng rằng lạm phát sẽ tiếp tục vượt mức 2% cho đến cuối năm 2025.
ECB đã nâng dự báo về tăng trưởng lạm phát cơ bản trong khu vực đồng euro trong năm nay lên 5,1% so với ước tính vào tháng Ba là 4,6%. Trong năm 2024, ngân hàng này dự kiến tỷ lệ này sẽ giảm xuống 3%, và vào năm 2025, giảm xuống 2,3%.
Sau đó, các nhà đầu tư không tin vào Sở dẫn dắt của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và xem như lời nói của họ về việc sẵn sàng tăng lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay là một trò lừa, chỉ đưa vào giá trị duy nhất tăng giá vốn mặt hàng vay tiền ở Mỹ.
Trong khi đó, các nhà giao dịch đã bắt đầu chờ đợi rằng ECB sẽ tăng lãi suất vào tháng Bảy và tháng Chín.
Hôm qua tại hội nghị ECB diễn ra tại thành phố Sintra, Bồ Đào Nha, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ, ông J. Powell, cho biết ông không thấy rằng lạm phát, trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, sẽ quay trở lại mức 2% trong năm nay hoặc năm sau.
"Nếu bạn nhìn vào dữ liệu của Mỹ trong quý vừa qua, bạn sẽ thấy sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn dự đoán, thị trường lao động cứng hơn dự đoán và lạm phát cao hơn dự đoán. Điều này cho chúng tôi biết rằng chính sách tiền tệ đang có tác động hạn chế, nhưng có thể chưa đủ hạn chế trong khoảng thời gian đủ dài", ông chủ tịch Fed nói.
Theo ông J. Powell, khi tiến gần đến mức lãi suất mục tiêu, rủi ro cũng tăng lên, vì vậy các nhà lãnh đạo của Fed đã quyết định không tăng lãi suất vào tháng 6, ông cũng cho biết rằng đa số các thành viên FOMC đang mong đợi hai lần tăng lãi suất trở lên trong tương lai.
"Nếu lạm phát bắt đầu giảm đột ngột và chúng tôi nhìn thấy rằng nó tiến gần đến 2%, chúng tôi sẽ bắt đầu suy nghĩ về việc nới lỏng chính sách vào lúc đó. Nhưng đó không phải là điều chúng tôi đang suy nghĩ hiện tại", ông nói.
Trả lời câu hỏi về việc liệu ủy ban điều hành Dự trữ Liên bang Mỹ có đưa lãi suất lên trong một số cuộc họp tiếp theo liên tiếp hay không, ông J. Powell cho biết rằng chưa có quyết định - tuy nhiên không loại trừ khả năng này.
Hơn nữa, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết vào thứ Tư rằng suy thoái kinh tế của Mỹ vẫn có thể xảy ra, mặc dù không phải là kịch bản có xác suất cao nhất.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng hy vọng khu vực euro có thể tránh được suy thoái trong năm nay.
Trong nửa cuối năm, Ban điều hành ECB dự đoán tăng tốc tăng trưởng kinh tế của khu vực tiền tệ và tổng thể dự báo tăng trưởng GDP của khu vực lên 0,9% trong năm nay.
Theo người đứng đầu ECB, chưa có bằng chứng đủ để cho thấy lạm phát cơ bản đã đi theo hướng giảm.
"Chúng tôi muốn giữ mức lãi suất ở mức cao cho đến khi chúng tôi đảm bảo rằng lạm phát đang di chuyển ổn định về mục tiêu ở mức 2%", ông ấy nói hôm qua tại Diễn đàn Sintra.
Christine Lagarde cũng cho biết Ngân hàng Trung ương châu Âu có khả năng cao sẽ tăng lãi suất vào tháng Bảy, nhưng quyết định sẽ được đưa ra tại từng cuộc họp và phụ thuộc vào số liệu thống kê được công bố.
Lần này, lời của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đủ thuyết phục để kích thích sự tăng giá của đồng USD.
Tuy nhiên, Christine Lagarde không thể mang lại bất kỳ sự bất ngờ nào cho "đại bàng".
Hơn nữa, bà ấy không xác nhận bất kỳ các biện pháp chính sách khác nào trong tương lai trong năm nay.
Kết quả, cặp tiền tệ EUR/USD giảm khoảng 50 điểm vào thứ Tư, kết thúc giao dịch ở vùng 1,0910.
Thứ Năm không mang lại sự an ủi cho cặp tiền tệ này, nó tiếp tục giảm xuống dưới mức 1,0900.
Dữ liệu được công bố hôm nay cho thấy chỉ số giá tiêu dùng điều hòa tại Đức đã tăng 6,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, sau khi tăng 6,3% trong tháng 5. Theo thống kê trong tháng, chỉ số này tăng 0,4% so với mức giảm 0,2% trong tháng trước.
Theo lý thuyết, dữ liệu này nên xác nhận vị thế "cứng rắn" của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và kích thích thêm một đợt tăng giá của cặp tiền tệ EUR/USD.
Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn tiếp tục gặp áp lực khi các nhà giao dịch lo ngại rằng kinh tế khu vực đồng euro có thể sẽ suy thoái trực tiếp trong năm nay.
Các quan chức chính thức của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã trước đây nhấn mạnh rằng việc giảm lạm phát quan trọng hơn việc tránh sự suy giảm của tăng trưởng kinh tế.
Dữ liệu mạnh về Hoa Kỳ càng đẩy cặp tiền EUR/USD giảm thêm.
Theo ước tính cuối cùng, tổng sản phẩm quốc nội của nước này đã tăng 2% trong quý đầu tiên năm 2023. Ước tính đầu tiên cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tăng 1,1%, còn ước tính thứ hai là 1,3%.
Vào tháng 1-3, chi tiêu tiêu dùng tại Mỹ tăng 4,2% - tỷ lệ tăng cao nhất kể từ quý 2 năm 2021.
Một báo cáo riêng biệt cho thấy số lượt yêu cầu trợ cấp thất nghiệp trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 6 đã giảm xuống 239 nghìn, đạt mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5.
Các con số này kết hợp với việc thêm 339 nghìn việc làm vào tháng 5 tạo áp lực đối với Cục Dự trữ Liên bang (FED) tiếp tục chiến dịch tăng lãi suất trong năm nay.
Những bình luận gần đây của Chủ tịch Fed Jerome Powell đã thuyết phục một số nhà đầu tư rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể làm nhiều hơn, nhưng theo các hợp đồng tương lai lãi suất của quỹ liên bang, các nhà đầu tư vẫn không mong đợi ngân hàng trung ương tăng lãi suất hai lần.
Điều này có nghĩa là vẫn còn cơ hội để điều chỉnh giá thị trường nếu dữ liệu của Mỹ xác nhận giả định về việc tăng lãi suất của FED nhiều hơn một lần, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ hơn của đồng USD.
Grinbeck tiếp tục tận dụng lợi ích từ việc thị trường đánh giá thấp sự ổn định của lạm phát và nền kinh tế Mỹ, theo nhận định của các nhà chiến lược tại Credit Suisse.
"Dự báo của chúng tôi về tỷ giá EUR/USD trong quý hai với mức từ 1,0500-1,1250 trở lại trở nên quan trọng. Với dữ liệu về khu vực Eurozone đang yếu đi, chúng tôi dự kiến cặp tiền tệ này sẽ hướng về đáy của phạm vi này", họ cho biết.
Nếu tăng trưởng kinh tế tại Mỹ và các nền kinh tế lớn khác cuối cùng gây thất vọng, điều này sẽ dẫn đến nhu cầu gia tăng vào tài sản trú ẩn và làm mạnh thêm đô la, các chuyên gia của Capital Economics cảnh báo.
Họ cho rằng trong kịch bản như vậy, cặp tiền tệ EUR/USD sẽ quay trở lại mức tiền đồng vào giai đoạn sau trong năm nay.
Các chuyên gia của JPMorgan đã trình bày một loạt kịch bản phát triển của nền kinh tế thế giới mà, theo dự báo của ngân hàng, sẽ được thực hiện vào năm 2023 và 2024.
Khả năng xảy ra cao nhất, theo ý kiến của các nhà phân tích, là kịch bản khi Hoa Kỳ rơi vào suy thoái cùng với nền kinh tế toàn cầu.
Họ đánh giá tỷ lệ thành công của kịch bản này là 36%, nhấn mạnh rằng kịch bản này chủ yếu do Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được thực hiện một cách quyết đoán nhằm phản ứng lại lạm phát đang diễn ra.
"Nỗ lực của Ngân hàng Trung ương Mỹ để có một 'hạ cánh mềm' đã làm chậm lại quá trình thắt chặt. Tuy nhiên, hy vọng của việc đưa lại mức lạm phát về chỉ tiêu mục tiêu có thể sẽ đổ đèo, đòi hỏi các chính trị gia thực hiện các biện pháp hạn chế đủ mạnh để ngăn chặn sự tăng giá", - JPMorgan nói.
Kịch bản thứ hai có khả năng xảy ra nhất là "recession trượt dốc" (xác suất 32%). Theo dự báo của ngân hàng, nó sẽ xảy ra từ cuối năm 2023 đến đầu năm 2024.
Trong trường hợp này, nền kinh tế Mỹ sẽ trải qua một sự suy thoái nhẹ do cuộc khủng hoảng tín dụng tiếp tục, dẫn đến suy thoái, trong khi các nền kinh tế khác trên toàn cầu sẽ thể hiện sự ổn định, JPMorgan đã làm rõ.
Xác suất "hạ cánh mềm", trong đó nền kinh tế Mỹ thành công tránh được suy thoái, được các chiến lược gia của ngân hàng đánh giá là 23%.
Cuối cùng, họ nhìn thấy khả năng xảy ra suy thoái ngắn hạn ở Mỹ vào giữa năm 2023 với xác suất 10%.
Ngược lại, cặp EUR/USD cũng bị ảnh hưởng bởi lo ngại về việc sự phục hồi của Trung Quốc sau đại dịch COVID-19 đang giảm tốc.
Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc vào năm 2023 từ 6% xuống còn 5,4%, và vào năm 2024 từ 4,6% xuống còn 4,5%.
Một số chuyên gia cho rằng việc đạt được chỉ tiêu tăng trưởng 5% trong năm nay là một mục tiêu dễ dàng, xét theo tình hình kinh tế Trung Quốc yếu mớt trong năm ngoái.
Tuy nhiên, nhiều chuyên gia vẫn đặt câu hỏi về nguồn tăng trưởng này.
"Tăng trưởng dẫn dắt bởi tiêu dùng luôn là mục tiêu mà Trung Quốc khao khát. Nhưng giờ đây, việc hoàn thành nhiệm vụ này có thể sẽ càng khó khăn hơn, khi mà người tiêu dùng địa phương đang cảnh giác sau đại dịch. Mặc dù Bắc Kinh đang cố gắng đơn giản hóa quy trình cho vay trong năm nay, nhưng dữ liệu cho thấy các hộ gia đình đang ưu tiên trả nợ thay vì vay mới", theo phân tích của các nhà kinh tế Oxford.
"Câu hỏi lớn là chúng ta đã đạt đến điểm mà nhận thức về suy thoái cấu trúc trở thành vấn đề trực tiếp cho sự tin tưởng? Khi đó, một vòng lặp khép kín xảy ra", các nhà chiến lược của 22V Research nhận định.