Đánh dấu 1.1000 như một nam châm thu hút các "bò" trên EUR/USD, nhưng cho đến bây giờ vẫn là một "hạt cứng" đối với họ.
Trong năm nay, người mua đã nhiều lần đổ bộ vào chỉ số này, nhưng mỗi lần đều bị lùi lại.
Tập đoàn đầu tiên xảy ra vào tháng 1 và đầu tháng 2.
Trong giai đoạn này, các số liệu về lạm phát và thị trường lao động của Mỹ đã thuyết phục các nhà đầu tư rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ không còn cần phải tăng lãi suất mạnh mẽ.
Ngày 6 tháng 1, có tin rằng trong tháng 12 số lượng việc làm mới trong đất nước tăng thêm 223 nghìn - tốc độ tối thiểu trong năm.
Sự chậm lại của tốc độ tăng lương đang kết thúc sự áp lực lạm phát.
Ngày 12 tháng 1, báo cáo cho thấy chỉ số CPI hàng năm của Mỹ trong tháng 12 tăng 6,5%. Giá trị của chỉ số đã trở thành tối thiểu kể từ tháng 10 năm 2021.
Bên cạnh đó, lạm phát đã giảm 0,1% vào tháng 12. Đây là lần đầu tiên giá cả hàng tiêu dùng giảm trong một tháng kể từ tháng 5 năm 2020.
Do đó, khả năng Fed sẽ tăng lãi suất một nửa điểm vào tháng 2 sau khi cơ quan điều tiết này đã thực hiện bốn lần tăng lãi suất liên tiếp 75 điểm cơ sở đổ vỡ.
Dự kiến ECB sẽ tăng lãi suất 50 điểm cơ sở lần nữa.
Trong tháng 1, tổng lạm phát trong khu Euro đã giảm trong ba tháng liên tiếp, nhưng tăng trưởng giá cả cơ bản vẫn ổn định, không mang lại bất kỳ sự giảm nhẹ đáng kể nào cho ECB.
Trên cơ sở đó, EUR / USD đã tăng hơn 500 điểm cơ sở trong vòng hơn một tháng - từ 1,0515 đến 1,1035.
Sự suy yếu của đồng USD cũng đã góp phần vào sự tăng của cặp tiền tệ này, đồng USD đã giảm từ mức tối đa gần một tháng được xác định vào ngày 6 tháng 1 ở mức khoảng 105,30 xuống mức thấp mới trong chín tháng 100,80 điểm vào ngày 1 tháng 2.
Trong ngày này, cuộc họp về chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang đã kết thúc với việc người điều hành đã giảm tốc độ tăng lãi suất một cách chậm lại 25 điểm cơ bản, vì cho rằng quá trình giảm lạm phát tại Mỹ đang diễn ra một cách đầy đủ.
Trong khi đó, chủ tịch Cục dự trữ liên bang Powell đã nói rằng chưa thể kết luận rằng trò chơi đã kết thúc và Ngân hàng trung ương sẽ phải điều chỉnh trong một thời gian dài.
Anh ấy đã chỉ ra rằng các lĩnh vực kinh tế quan trọng, bao gồm cả ngành dịch vụ rộng, vẫn cần phải giảm lạm phát, trong khi mức độ cao của các vị trí tuyển dụng khả dụng và sự gia tăng đáng kể trong mức lương đã cho thấy thị trường lao động đang rất căng thẳng.
Ông J. Powell cũng cho biết rằng không có kế hoạch cắt giảm lãi suất và họ sẽ tiếp tục tăng.
Ông nói rằng vẫn chưa rõ cần tăng lãi suất bao nhiêu, nhưng cho biết có thể sẽ có thêm một vài lần tăng lãi suất.
Điều này tương ứng với những dự đoán của các nhà lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 năm trước, họ dự kiến lãi suất tối đa trong khoảng từ 5,00% đến 5,25%.
Vào tháng 2, Ủy ban Công nghiệp và Tín dụng Liên bang không công bố bất kỳ dự đoán kinh tế mới nào, nhưng hy vọng rằng họ có thể tiếp tục giảm lạm phát mà không gây ra suy thoái sâu hoặc tăng thất nghiệp đáng kể.
Ngân hàng Trung ương cũng xác nhận cam kết với chỉ tiêu lạm phát 2%.
Sau khi FOMC công bố quyết định của mình, đồng đô la giảm đối với tất cả các hướng, vì các nhà giao dịch cho rằng FED đã phá vỡ tình hình đấu tranh chống lạm phát và chiến dịch tăng lãi suất của họ gần kết thúc.
Điều này cho phép cặp tiền tệ tăng lên trên mức 1.1000 lần đầu tiên trong 10 tháng qua.
Nhưng sự chiến thắng của "bò" trên cặp EUR/USD chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Họ đã phải rút lui vào ngày 2 tháng 2 khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất lên 0,5%.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã gợi ý rằng họ sẽ thực hiện một lần tăng lãi suất khác cùng mức giá trị vào tháng tiếp theo và sau đó sẽ đánh giá lại chính sách tiền tệ của mình.
Nhà đầu tư đã giải thích bước đi này như một tín hiệu cho thấy chu kỳ chặt chẽ tiền tệ trong khu vực đồng tiền chung Âu - Mỹ đã gần kết thúc.
Điều này đã giúp đồng USD lấy lại thế trận từ đồng EUR.
Báo cáo tăng trưởng về việc tuyển dụng tại Mỹ cũng đã giúp đồng USD: vào ngày 3 tháng 2, báo cáo này cho thấy số lượng việc làm mới đạt mức 517 ngàn việc, cũng đã gây ra sự lo ngại rằng những nhà chính sách của Ngân hàng Liên bang Mỹ có thể duy trì chính sách "chim ưng" lâu hơn dự kiến trước đó.
Trong phiên hỏi đáp trước Hội kinh tế Washington ngày 7 tháng 2, Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Jerome Powell thừa nhận rằng có thể cần tăng lãi suất cao hơn dự kiến nếu điều kiện kinh tế vẫn mạnh mẽ.
Bản phát hành về lạm phát của Mỹ được công bố vào ngày 14 tháng 2 càng thêm dầu vào lửa tăng giá trị của USD, khi cho thấy chỉ số tỷ lệ tăng trưởng hàng năm vào tháng 1 đã tăng lên 6,4%, cao hơn so với dự báo tăng 6,2%.
Ngày 24 tháng 2, chỉ số cơ bản về giá tiêu dùng cá nhân đã được công bố, đã tăng lên 4,7% trong tháng 1 từ 4,6% trong tháng 12 và phủ nhận kỳ vọng về việc giảm lãi suất tại Hoa Kỳ vào cuối năm 2023.
Kết quả là thị trường tiền tệ đã tích trữ kịch bản lãi suất ở Mỹ sẽ đạt đỉnh ở mức 5,4% vào tháng 7 và sẽ duy trì ở mức trên 5% cho đến cuối năm.
Các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể giữ được tốc độ tăng lên 25 điểm cơ bản hay sẽ buộc phải tăng nhanh hơn lần nữa.
Tầm nhìn về việc Fed có thể quay trở lại việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 3 đã giúp đô la đảo chiều lại trong tháng 2, sau cả tháng 1 đi xuống.
Ngày 27 tháng 2, đồng đô la đã tăng đến mức cao nhất trong bảy tuần tại vùng 105,30, khiến cặp EUR/USD giảm xuống mức từ ngày 6 tháng 1 ở khoảng 1,0535.
Vào đầu tháng tiếp theo, đô la tiếp tục tăng giá và vào ngày 8 tháng 3 đạt đỉnh ba tháng gần 105,90 đồng thời cặp EUR/USD cập nhật lại mức thấp hai tháng tại khu vực 1,0525.
Sự gia tăng của đồng USD được chủ tịch FED Jerome Powell thúc đẩy. Trong bài phát biểu của ông tại Quốc hội, ông cho biết rằng cơ quan điều hành có thể cần phải tăng lãi suất nhiều hơn dự kiến và ông sẽ sẵn sàng thực hiện các biện pháp quy mô lớn hơn nếu dữ liệu đầu vào yêu cầu các biện pháp nghiêm ngặt hơn để kiềm chế lạm phát.
Cặp EUR/USD mất hơn một tháng để trở lại khu vực 1,1000.
Vào ngày 14 tháng 4, nó đạt đỉnh cao trong năm 2022 tại mức xung quanh 1,1060, theo dõi xu hướng giảm của đô la đến mức thấp nhất trong năm ở mức 100,78.
Điều này đã xảy ra sau khi công bố biên bản từ phiên họp của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tháng 3. Tài liệu cho thấy một số quan chức đã xem xét khả năng tạm dừng việc tăng lãi suất sau loạt vỡ đói của các ngân hàng địa phương tại Mỹ. Tuy nhiên, cuối cùng người điều hành quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trong khoảng từ 4,75% đến 5%.
Vào tháng Ba, Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) duy trì dự báo về tỷ lệ lãi suất trung bình vào cuối năm 2023 ở mức 5,1%, đồng thời vẫn để cửa mở cho ít nhất một lần tăng lãi suất nữa.
Tuy nhiên trong tuyên bố đi kèm, cơ quan điều hành đã từ bỏ việc đề cập đến việc "tăng lãi suất tiếp tục diễn ra", nhấn mạnh rằng việc tiết chặt chính sách có thể được thực hiện một cách hợp lý nữa.
Dữ liệu cho thấy tổng mức lạm phát tại Mỹ giảm mạnh trong tháng Hai và Ba, lần lượt xuống còn 6% và 5%, khiến hy vọng rằng chiến dịch tăng lãi suất của Fed đã được kết thúc hoặc sẽ kết thúc vào tháng Năm.
Các hợp đồng tương lai lãi suất Federal Funds cho thấy sự rút ngắn từ tháng Bảy đến cuối năm, dẫn đến lãi suất vào tháng Hai dự kiến sẽ được tổ chức ở mức 4,3%.
Điều này không để lại sự lựa chọn nào khác cho các nhà đầu tư ngoại tệ ngoài việc bán đôla Mỹ.
Sử dụng sự yếu điểm của đồng đô la Mỹ, trong ba tuần tới đây, đồng euro đã cố gắng tự giữ vị trí trên mức 1,1000 đô la Mỹ.
Vào ngày 4 tháng 5, nó đã cập nhật mức tối đa trong năm tại khu vực 1.1080, nhưng sau đó giảm hơn 450 điểm, đạt mức thấp nhất từ ngày 17 tháng 3 tại khu vực 1,0635 vào ngày 31 tháng 5. Trong khi đó, USD đã phục hồi lên mức 104,60, đạt mức cao nhất từ ngày 16 tháng 3.
Vào đầu tháng trước, đồng USD nhận được cú đẩy từ FRS, cho biết chu kỳ tăng lãi suất đã gần kết thúc.
Nhưng một báo cáo về việc làm tại Hoa Kỳ giúp đỡ đồng USD đang suy thoái, cho thấy kinh tế quốc gia đã thêm 253 nghìn việc làm vào tháng 4. Điều này cao hơn dự kiến và nhắc nhở về sự ổn định của kinh tế Hoa Kỳ.
Tăng giờ làm tăng lương trong khoảng 0,5% trong tháng và 4,4% trong năm cho biết áp lực về giá cả tiếp tục tồn tại.
Các dữ liệu này đã cho phép một số quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ có suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ phải tiếp tục củng cố chính sách tiền tệ.
Cụ thể, Chủ tịch Chi nhánh Minneapolis của FED, Neil Kashkari cho biết, có thể phải tăng lãi suất tại Mỹ lên mức trên 6% để lạm phát trở lại chỉ tiêu mục tiêu của FED ở mức 2%.
Chủ tịch Chi nhánh St. Louis của FED, James Bullard, cho biết, đặc biệt là FED có lẽ vẫn cần tăng lãi suất thêm 0,5% trong năm nay.
Những nhận xét này đánh một cú đánh gió cho đồng USD.
Trong khi đó, dữ liệu cho thấy lạm phát trong các nước lớn nhất khu vực đồng euro đang giảm nhanh, làm giảm áp lực để Chính phủ Điều hành của Châu Âu tăng lãi suất, từ đó giảm sự hấp dẫn đối với euro trong mắt các nhà đầu tư.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã phải giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ trên nền tảng dữ liệu thống kê, cho thấy sự trì trệ của tăng trưởng kinh tế khu vực euro.
Tại cuộc họp tháng 5, ECB chỉ tăng lãi suất tiền gửi lên mức 3,25% với 25 điểm cơ bản, đi sau sau chuỗi tăng trước đó với 75 và 50 điểm cơ bản.
Vào tháng 6, đô la đã mất một phần lớn điểm số so với tháng trước, cho phép cặp EUR/USD tiếp tục tấn công mốc 1,1000.
Đồng tiền chung đã vượt qua đối thủ của mình từ Mỹ, vì Cục dự trữ liên bang (Fed) đã tạm dừng rộng rãi được thông báo trước đó, trong khi ECB vẫn theo đường lối nghiêm khắc, tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và nói rằng ngân hàng sẽ cần phải làm thêm nhiều việc.
Chủ tịch Fed J. Powell cho biết ngân hàng sẽ phải đi một con đường dài để giảm mức lạm phát xuống đến mức tiêu chuẩn 2%, và cho rằng có thể ngân hàng trung ương sẽ phải tăng lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.
Tuy nhiên, điều này chưa đủ để thuyết phục các nhà đầu tư rằng Thống đốc Ngân hàng Trung ương sẽ duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài.
Mặc dù các nhà giao dịch dự đoán lãi suất tăng trong tương lai gần tại Hoa Kỳ, nhưng họ cho rằng chi phí vay cao hơn sẽ gây tổn hại cho nền kinh tế và buộc FED phải nới lỏng chính sách tiền tệ sau đó.
Trong khi đó, các nhà đầu tư có khuynh hướng tin tưởng vào tuyên bố của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, vì lạm phát cơ bản ở khu vực euro giảm chậm, điều này yêu cầu nhà điều hành phải cố gắng ổn định giá cả hơn nữa.
Các nhà đầu tư mong đợi Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa vào tháng 7 và tháng 9.
Những nhà kinh tế của Societe Generale không loại trừ việc kiểm tra lại đỉnh năm của cặp tiền tệ EUR / USD trong khu vực 1,1070-1,1100.
"Khu vực này vẫn là khu vực kháng cự quan trọng. Nếu rào cản này bị vượt qua, xu hướng tăng đang có khả năng tăng mạnh về mức 1,1270 (61,8% điều chỉnh Fibonacci của toàn bộ xu hướng giảm từ 2021-2022)", họ lưu ý.
Tuy nhiên các chuyên gia cảnh báo rằng mức hỗ trợ 1,0730 là quyết định.
"Nếu mức hỗ trợ này bị đánh phá, sẽ có nguy cơ bắt đầu một giai đoạn giảm mới cho EUR/USD", ngân hàng cho biết.
Diễn biến trong tương lai gần, đồng euro có thể sẽ tiếp tục tăng giá so với đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, nhận thức của các nhà đầu tư về thực tế rằng kiểm soát tiền tệ tiểu châu Âu của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ là một gánh nặng không thể chịu đựng được cho nền kinh tế tiểu châu Âu sẽ khiến các nhà đầu tư bắt đầu đóng các vị thế dài hạn trên EUR/USD, từ đó gây ra ngược lại cho cặp tiền tệ này.
Các chuyên gia của Danske Bank vẫn duy trì tâm lý "gấu" đối với EUR/USD.
"Chúng tôi vẫn cho rằng triển vọng của nền kinh tế Mỹ ít đen tối hơn so với vùng euro, điều này có thể đưa áp lực lên EUR/USD trong nửa cuối của năm", - họ nói.
Ngân hàng dự đoán rằng giá trị của EUR/USD sẽ giảm xuống mức 1,0600 - 1,0300 trong vòng 6 - 12 tháng tới.