Để kiềm chế lạm phát cao, cần thời gian và Cục dự trữ liên bang sẽ đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu đầu vào. Điều này được nêu trong các ghi chú đi kèm mà Jerome Powell sẽ đọc trong bài phát biểu trước Quốc hội. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những gợi ý về việc tăng lãi suất theo quỹ liên bang vào năm 2023 trong bài phát biểu này. Tuy nhiên, dường như không chỉ văn bản mà cả cách ngữ điệu được phát âm cũng quan trọng đối với thị trường. Và EUR/USD cũng không phải là ngoại lệ.
Jerome Powell cho rằng chi phí vay sẽ tăng hơn nữa để làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Mỹ dưới mức trung bình dài hạn và kiềm chế áp lực giá cả. Thời gian thực hiện chính sách tiền tệ sẽ được xác định dựa trên dữ liệu đầu vào. Cục dự trữ liên bang vẫn quyết tâm đẩy giảm lạm phát đến mức mục tiêu 2% và sẽ đưa ra quyết định từ cuộc họp này đến cuộc họp khác. Gần như tất cả các thành viên FOMC tin rằng để đạt được mục tiêu, cần tăng lãi suất theo quỹ liên bang. Điều này sẽ làm mát cả thị trường lao động và kinh tế.
Dự báo của Cục dự trữ liên bang về lãi suất theo quỹ liên bang
Trong tháng 6, Fed đã tạm dừng quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ trong 15 tháng, nâng lãi suất lên 5,25% từ đầu chu kỳ. Thị trường hối đoái với khả năng gần 80% dự đoán rằng chi phí vay sẽ tiếp tục tăng trong tháng 7 lên 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, các sản phẩm tài chính phái sinh CME không nhìn thấy bước tăng thứ hai được phản ánh trong dự báo của FOMC. Có 12% cơ hội tăng lãi suất cho quỹ liên bang lên 5,75% vào cuối năm 2022. Trong khi đó, 14 trong số 18 thành viên của Ủy ban tin tưởng vào kịch bản phát triển như vậy.
Thực tế là thị trường đang chống lại Fed, điều này thường xấu cho nó trong quá khứ. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng trung ương mắc sai lầm hoặc cố ý mắc sai lầm, đó là cơ hội tuyệt vời cho các chỉ số chứng khoán, tài sản rủi ro và EUR/USD. Các nhà đầu tư sẽ chú ý theo dõi các điều kiện cần thiết, theo quan điểm của Jerome Powell, để tiếp tục chu kỳ hạn chế tiền tệ.
Trong các ghi chú đi kèm, được cho biết rằng Cục dự trữ liên bang sẽ cân nhắc tác động tích lũy của chính sách tiền tệ khắt khe, độ trễ thời gian mà nó ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và lạm phát, cũng như các sự kiện kinh tế và tài chính.
Chung quy, bài phát biểu của Jerome Powell trước Quốc hội trông có vẻ cân bằng. Ông không đưa ra tín hiệu rõ ràng rằng lãi suất theo quỹ liên bang sẽ tăng lên 5,75%. Do đó, hoạt động của nhà đầu tư "bò" với cặp tiền tệ EUR/USD trước bài phát biểu này trông có vẻ hợp lý. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Chủ tịch Cục dự trữ liên bang sẽ phải trả lời các câu hỏi từ các nhà lập pháp. Và chỉ cần một gợi ý về việc tăng giá trị cho vay thêm 50 điểm cơ bản trong năm có thể làm đảo ngược tất cả.
Về mặt kỹ thuật, sự hội tụ ngắn hạn của cặp tiền tệ EUR/USD cho thấy sự yên bình trước cơn bão. Để tiếp tục cuộc tăng giá, cần phải phá vỡ mức kháng cự ở 1,0945 và 1,0975. Nếu nhà mua hàng làm được điều này, cặp tiền tệ sẽ tăng lên mức 1,1 và 1,1045. Sau đó, các nhà bán hàng sẽ tiếp tục đảm nhiệm. Sự suy giảm của đồng euro xuống dưới mức 1,089 sẽ trở thành cơ hội để hình thành các vị thế bán ngắn.