Hôm nay, các dữ liệu chính về tăng trưởng lạm phát tại Vương quốc Anh đã được công bố. Phản ứng với việc này, cặp gbp/usd đã cập nhật mức cao nhất trong ngày, nhưng gần như ngay lập tức đã rút lui: các nhà giao dịch không dám chơi ngược với đồng USD trước khi Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Jerome Powell phát biểu của mình tại Hạ viện Quốc hội ngày hôm nay. Tuy nhiên, bản phát hành mới đây vẫn sẽ nhắc nhở về mình, và rất sớm - trong vòng 24 giờ tới. Bởi vì ngày mai - ngày 22 tháng 6 - Ngân hàng Anh sẽ tổ chức cuộc họp của mình, kết quả của cuộc họp này (dựa trên tất cả các dấu hiệu) là Ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất 25 điểm. Hơn nữa, với động lực của lạm phát cơ bản, cơ quan điều hành có thể không chỉ tăng lãi suất, mà còn công bố các bước tiếp theo trong hướng này.
Ngôn ngữ của các con số khô khan
Hầu hết các thành phần của bản phát hành đều vượt quá dự đoán trong "vùng xanh". Phản ứng của gbp/usd đã trở nên lộn xộn, chủ yếu là do sự tăng trưởng lại của chỉ số đô la Mỹ. Đô la Mỹ thường tăng hoặc giảm áp lực lên cặp tiền tệ này, đang chờ đợi Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, tổng thể, báo cáo hôm nay đã tăng cường vị thế của đồng tiền Anh, nâng cao khả năng rằng Ngân hàng Anh trong tháng này sẽ không đạp phanh và sẽ đạp ga thêm mạnh.
Tỉ lệ lạm phát của Anh thực sự gây ngạc nhiên với màu xanh lá cây của nó. Chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp trong năm đã đạt mức 8,7%, trong khi hầu hết các chuyên gia dự đoán giảm xuống 8,4%. Trên cơ sở tháng, chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp giảm xuống 0,7%, trong khi dự đoán giảm xuống 0,5%. Theo thông tin từ Cục Thống kê Quốc gia Anh, sự tăng giá của vé máy bay, hàng hóa và dịch vụ du lịch và văn hóa, cũng như xe hơi đã qua sử dụng, đã đóng góp nhiều nhất vào lạm phát hàng tháng.
Tuy nhiên, chỉ số lạm phát cơ bản gây ra sự lo ngại đặc biệt. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không tính giá thực phẩm và năng lượng, đã tăng đến mức 7,1% vào tháng 5, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán nó sẽ giảm xuống 6,7%. Đây là kỷ lục nhiều năm - tốc độ tăng mạnh nhất của chỉ số từ năm 1992. Ngoài ra, chỉ số này cho thấy xu hướng tăng lên trong hai tháng liên tiếp, trái với dự đoán giảm.
Cấu trúc của thành phần này cho thấy rằng tốc độ tăng giá trong lĩnh vực dịch vụ đã tăng lên 7,4% (so với giá trị trước đó là 6,9%), lạm phát cho hàng hóa đạt 10% (so với 9,7% vào tháng 4), và tốc độ tăng giá nhiên liệu đạt 13,1% (trong tháng trước đã ghi nhận tăng trưởng ở mức 8,9%).
Giá bán lẻ (chỉ số RPI) trong tháng trước tăng 11,3% so với cùng kỳ năm trước (tăng 11,4% vào tháng 4). Cần lưu ý rằng chính chỉ số RPI được sử dụng bởi nhà tuyển dụng ở Vương quốc Anh trong quá trình đàm phán về mức lương.
Thông tin phát hành nói về điều gì?
Tốc độ tăng lạm phát, đặc biệt là tốc độ tăng lạm phát cơ bản, sẽ không cho phép Ngân hàng Anh duy trì chính sách tiền tệ như trước đây. Theo ý kiến của đa số các chuyên gia được Reuters phỏng vấn, ngân hàng quốc gia Anh sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 6, đưa nó lên mức cao nhất trong 15 năm (4,75%).
Cần lưu ý rằng cuộc thăm dò này đã được tiến hành trước khi thông tin mới được công bố, trong khi những dự đoán táo bạo hơn đã được đưa ra trên thị trường sau đó. Đặc biệt, các chuyên gia của Commerzbank cho biết sự tăng áp lực lạm phát bất ngờ tăng cơ hội tăng lãi suất ngay lập tức lên 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, Ngân hàng Anh sẽ giới hạn việc tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản, nhưng đồng thời cứng rắn hơn trong lời nói của mình, tuyên bố giữ nguyên chính sách cứng rắn.
Bởi vì không chỉ báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng (IPC) đóng góp vào tình hình tăng cường chính sách cứng rắn. Dữ liệu vừa được công bố về thị trường lao động cũng đã đạt được "khu vực xanh", bao gồm cả chỉ số tăng giá. Mức lương trung bình (không tính tiền thưởng) tăng 6,5%, vượt dự báo tăng 6,1%. Khi tính cả tiền thưởng, chỉ số cũng tăng mạnh, đạt mức 7,2% (so với dự báo tăng 6,9%) - đây là tốc độ tăng mạnh nhất kể từ tháng 7 năm 2021.
Các thành phần còn lại của bản phát hành đều vượt quá kỳ vọng. Đặc biệt, mức thất nghiệp đã giảm xuống 3,8% mặc dù dự báo tăng lên, và chỉ số tăng số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm xuống vùng âm (-13 nghìn), mặc dù dự báo tăng lên 22 nghìn.
Kết luận
Người mua gbp/usd đã nhận được một lợi thế cơ bản đáng kể hôm nay. Báo cáo mạnh về tăng trưởng lạm phát sẽ "mở rộng tay" cho các thành viên của cơ quan quản lý tiếng Anh. Có thể hầu như không có nghi ngờ gì rằng Ngân hàng sẽ tăng lãi suất 25 điểm vào ngày mai. Cũng có thể không nghi ngờ về việc cứng rắn hóa lời nói đi kèm và chính Andrew Bailey.
Mặc dù lạm phát Anh tăng, nhưng đồng bảng không trở thành người hưởng lợi từ tình hình hiện tại. Tất cả đều do Jerome Powell, người có thể tăng cường hoặc giảm bớt vị thế của các bò đô la hôm nay. Trước bài phát biểu của ông ta tại Quốc hội, các nhà giao dịch gbp/usd không tiếp tục phát triển xu hướng tăng và nhanh chóng thu lợi nhuận, dập tắt đà tăng phía bắc. Nhưng cần cẩn trọng với sự điều chỉnh phía nam: nếu Powell không trở thành đồng minh của đồng đô la (rất có thể), lò xo có thể được nới lỏng theo hướng ngược lại. Trong trường hợp đó, các nhà mua cặp tiền tệ không chỉ quay trở lại khu vực 28, mà còn kiểm tra mức kháng cự 1,2870 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1).