Một bất ngờ của các "chim ưng" được mong đợi trong cuộc họp FOMC kết thúc vào tối thứ Tư là thêm 50 điểm cơ bản vào điểm trung bình của FOMC năm 2023. Lịch mới cho thấy chỉ có hai thành viên hiện tại của FOMC không thấy sự cần thiết để tăng lãi suất trong năm nay. 9 trong số 18 người thấy sự cần thiết cho hai chuyến đi nữa, bốn người chỉ thấy sự cần thiết cho một chuyến đi và ba người thấy sự cần thiết cho ba hoặc bốn chuyến đi.
Thêm vào đó, ông chủ tịch FRS đã đề cập đến việc tăng giá trị đô la tại cuộc họp báo. Ông Powell cho rằng chúng ta "đang nói về việc giảm lãi suất trong vài năm tới". Do đó, FRS có vẻ như đang cố tạo ra ấn tượng rằng lãi suất sẽ được giữ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn so với dự đoán của thị trường. Ngoài ra, một mục tiêu khác cũng được nhìn thấy là giảm sự lo ngại về lạm phát.
Tuy nhiên, thị trường tương lai chưa hoàn toàn tin tưởng vào Powell và hiện tại dự báo lãi suất sẽ tăng thêm một lần vào tháng 7 với mức 5,25/5,50%, trong khi khả năng tăng lần thứ hai vào tháng 9 hoặc 11 chỉ được đánh giá ở mức 12%. Do đó, phản ứng tích cực như một con bò đối với kết quả cuộc họp, như người ta có thể mong đợi, có lẽ sẽ không xảy ra.
Các dữ liệu mới nhất về chỉ số giá sản xuất của Mỹ cho thấy rằng lạm phát có thể tiếp tục giảm. Chỉ số tổng thể giảm 0,3% vào tháng 5, chỉ số cơ bản giảm từ 3,1% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,8% so với cùng kỳ năm trước.
Hôm nay, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) diễn ra như dự đoán, lãi suất được tăng lên 25 điểm cơ bản và chương trình tái đầu tư APP sẽ kết thúc vào tháng 7. Dự báo của nhân viên đã được điều chỉnh theo hướng tăng cả lạm phát cơ bản và tổng thể, trong đó, điều quan trọng là dự báo cho năm 2025 là 2,2%, cao hơn mục tiêu của ECB. Có khả năng ECB sẽ tiếp tục tăng lãi suất, dự báo trở nên ngày càng nghiêm khắc, điều này hỗ trợ đáng kể cho đồng euro trong tương lai ngắn hạn.
USD/CAD
Sự tăng lãi suất của Ngân hàng Canada vào tuần trước đã là nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng giá của đồng đô la Canada. Quyết định này được động viên bởi nhu cầu tiêu dùng ổn định và áp lực lạm phát kiên định.
Dữ liệu về thị trường lao động trong tháng 5 yếu hơn dự kiến đã làm giảm sự tăng trưởng của đồng CAD, nhưng vẫn có các chỉ số cho thấy thị trường lao động vẫn căng thẳng và tăng lương vẫn mạnh mẽ - không tương thích với mục tiêu kiểm soát lạm phát của Ngân hàng Canada. Do đó, khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 7 là khá cao. Ngoài ra, cải thiện thương mại ngoại tệ cũng ủng hộ cho việc tăng giá trị của CAD.
Vị thế ngắn CAD tăng lên 660 triệu trong tuần báo cáo, lên -2,86 tỷ, vị thế đang ổn định về hướng giảm giá. Giá tính toán không có hướng rõ ràng, nhưng vẫn cao hơn giá trung bình dài hạn với xu hướng tăng tiếp tục.
Một tuần trước, chúng tôi dự đoán rằng đồng yên sẽ giảm. Dự báo này đã được xác nhận, mục tiêu 1.3295/3305 đã được hoàn thành, xu hướng giảm đang được tăng cường. Vì giá tính toán đang quay trở lại phía trên, chúng tôi giả định rằng kịch bản có khả năng xảy ra nhất là hình thành một cơ sở cục bộ gần các mức hiện tại và quay trở lại giữa phạm vi ngang, mục tiêu 1.3520/50. Kịch bản ít có khả năng hơn là một đợt tăng giảm khác xuống và phá vỡ ranh giới dưới của kênh ngang 1.3225 với nỗ lực sau đó để rời khỏi kênh dưới, nhưng để có sự phát triển như vậy, cần có các cơ sở bổ sung. Nếu đồng yên có thể giữ vững dưới 1.3225, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.3060, và nếu quay trở lại phía trên, chúng ta sẽ phải đợi một chút.
USD/JPY
Vào sáng thứ Sáu, Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố kết quả cuộc họp về chính sách tiền tệ. Quan điểm chung của thị trường là ban lãnh đạo ngân hàng sẽ đồng lòng bỏ phiếu để duy trì chính sách siêu lỏng hiện tại. Chủ tịch BoJ, Ôeda, đã rõ ràng cho thấy ông ủng hộ quan điểm bảo vệ và không nên thực hiện các hành động vội vàng để tăng giá tiêu dùng.
Ngoài ra, Ngân hàng Nhật Bản không cảm thấy có bất kỳ áp lực nào có thể buộc phải xem xét lại các thông số kiểm soát đường cong lợi nhuận, thị trường trái phiếu hoạt động tốt hơn rõ rệt so với nửa năm trước.
Một lý do khác chống lại việc thay đổi chính sách là Ngân hàng Nhật Bản sẽ không công bố báo cáo dự báo, điều này có nghĩa là các thành viên Hội đồng quản trị sẽ không đưa ra các dự báo cụ thể về cải thiện lạm phát cơ bản.
Về việc đồng Yên đang giảm giá hiện tại, điều này lớn phần được giải thích bởi sự tăng mạnh của nhu cầu đối với cổ phiếu Nhật Bản từ các nhà đầu tư toàn cầu, và bất kỳ biện pháp nào để cứng hơn có thể dẫn đến sự điều chỉnh mạnh trên thị trường chứng khoán.
Vị thế ngắn hạn ròng đối với đồng Yên đã tăng trở lại trong tuần báo cáo, tăng thêm 782 triệu và đạt -9,393 tỷ. Vị thế định vị ổn định theo chiều giảm giá, giá tính toán cao hơn trung bình dài hạn và hướng lên trên.
Như dự đoán, USD/JPY tiếp tục tăng lên, mục tiêu gần nhất ở mức 140.91 đã được đạt, đỉnh cục bộ đã được cập nhật, khả năng tiếp tục tăng vẫn rất cao. Mục tiêu gần nhất là mức hỗ trợ kỹ thuật 142.50, đạt được mức này và giữ vững trên ranh giới kênh có thể thúc đẩy sự phát triển của xu hướng tăng.