Vàng tiếp tục điều chỉnh trước khi thông báo kết quả cuộc họp FOMC tháng 6. Sự tạm dừng trong quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ mang lại sự lạc quan cho những người mua XAU/USD. Tuy nhiên, thực tế là lãi suất trên quỹ liên ngân hàng sẽ ở mức cao trong một thời gian dài lại khiến những người mua rơi vào tình trạng buồn bã. Thông tin từ thị trường tài sản vật chất cũng không giúp họ.
Nếu giá vàng tiếp tục tăng ở Ấn Độ, doanh số bán thanh trượt tăng 20% và đạt đến mức kỷ lục trước đó là 19,5 tấn. Mức kỷ lục này được ghi nhận vào năm 2019. Tuy nhiên, việc giảm nhập khẩu vàng từ một trong những quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất trên thế giới lý thuyết sẽ tạo áp lực giảm trên XAU/USD. Điều này càng đúng hơn khi Ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ đã bán 63 tấn vàng vào tháng 5 để hỗ trợ cho đồng lira đang giảm giá nhanh chóng. Kết quả là, dự trữ vàng của nó đã giảm 159 tấn xuống còn 428 tấn vào cuối mùa xuân.
Trong tháng 5, các khoản dự trữ ETF đã là điểm sáng. Chúng tăng lên đến 1,9 tỷ đô la. Từ tháng 3, chỉ số đã tăng lên đến 4,3 tỷ đô la. Trước đó, trong tháng 4 năm 2022, trước khi đến thời điểm chuyển giao vào tháng 3 năm 2023, đã có sự rút tiền trị giá 27,2 tỷ đô la. Tuy nhiên, trên thị trường đang lan truyền những tin đồn rằng các dòng vốn đổ vào các quỹ chuyên môn hướng tới vàng trong tháng 5 đã được thúc đẩy bởi lo ngại về giới hạn nợ công và khả năng phá sản của Hoa Kỳ. Sau khi đạt được thỏa thuận giữa các đảng Cộng hòa và Dân chủ, những lo ngại này đã biến mất khỏi thị trường, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến ETF.
Động thái của các khoản dự trữ ETF vàng
Rất tiếc, nhưng do quy mô thị trường tài sản vật lý so với thị trường giấy không đáng kể, nên thị trường tài sản vật chưa bao giờ ảnh hưởng đến giá kim loại quý như chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Mỹ và tỷ giá đô la liên quan đến nó và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ.
Việc phát hành dữ liệu về lạm phát Mỹ không thể làm rõ triển vọng của XAU/USD. Mặc dù giá tiêu dùng đã giảm đáng kể xuống còn 4%, thấp hơn gấp đôi đỉnh cao 9,1% trong chu kỳ này, tuy nhiên lạm phát cơ bản chỉ giảm nhẹ. Điều này ủng hộ ý tưởng giữ mức lãi suất của Quỹ dự trữ liên bang ở mức cao trong thời gian dài. Ngay cả khi nó không tăng lên vào tháng 6. Điều này là tin xấu cho vàng.
Động lực của lạm phát Mỹ
Trong tầm nhìn trung hạn, sự ổn định của nền kinh tế Mỹ, kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được cứng rắn hơn vào tháng 7 và sự giảm rủi ro suy thoái tại Mỹ tạo ra gió đối lập cho XAU/USD. Do đó, tôi đánh giá khả năng phát triển sự điều chỉnh đến xu hướng tăng cao hơn khả năng phục hồi xu hướng "bò". Trong ngắn hạn, cuộc họp của FOMC sẽ quyết định số phận của kim loại quý. Nếu lời nói của Jerome Powell được cho là "chim ưng" đối với nhà đầu tư, thì vàng sẽ không được ưa chuộng.
Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của tài sản được phân tích có mẫu hình Bùng nổ và giá đứng yên. Mua vàng có ý nghĩa khi đạt được thành công trong việc tấn công ranh giới trên của phạm vi giao dịch $1938-1983 hoặc giá đứng yên. Để bán, giá phải đột phá hỗ trợ tại $1938 mỗi ounce.