Trong tuần này, một số ngân hàng trung ương lớn nhất sẽ đưa ra quyết định về chính sách tín dụng và tiền tệ sau những bất ngờ từ RBA và Ngân hàng Canada. FED, ECB, Ngân hàng trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có thể gây ra những biến động đáng kể trên thị trường ngoại tệ.
Quyết định đầu tiên sẽ được FED đưa ra vào tối thứ Tư. Dự kiến FOMC sẽ tạm dừng và giữ nguyên mức lãi suất hiện tại, nhưng vẫn giữ sự hồi hộp cho một lần tăng lãi suất vào tháng 7, trong khi kỳ vọng về chu kỳ cắt giảm lãi suất chắc chắn sẽ được dời sang cuối năm. Nhìn chung, tình hình kỳ vọng về lãi suất có thể được giải thích cho đồng đô la.
Tâm lý bán đô la Mỹ giảm trong ba tuần liên tiếp. Tổng vị thế ngắn hạn đã giảm 3,5 tỷ đô la, xuống -8,26 tỷ đô la, đây là sự thay đổi lớn nhất cho đồng đô la từ đầu năm.
Chúng ta cần lưu ý rằng tất cả các loại tiền tệ chính đều đã điều chỉnh theo đồng USD. Trong khi đó, vị thế ròng về vàng đã tăng lên 1,313 tỷ USD, lên đến 34,487 tỷ USD, điều này có thể cho thấy sự kỳ vọng lạm phát vẫn mạnh mẽ hoặc rủi ro cho nền kinh tế toàn cầu vẫn còn cao.
Giá dầu giảm mặc dù tổng thể tình hình rủi ro vẫn tích cực. Có vẻ như quyết định của Ả Rập Xê Út để cắt giảm sản lượng dầu 1 triệu thùng mỗi ngày không giúp giữ giá dầu ở mức cao, có thể thị trường hiện tại đang hướng đến việc bán dự trữ dầu tiếp tục.
Cùng với đó, lo ngại về sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế Trung Quốc đang gia tăng, điều này có thể tạo thêm áp lực cho nhu cầu toàn cầu. Goldman Sachs đã điều chỉnh lại dự báo giá dầu lần thứ ba trong vòng sáu tháng về hướng giảm.
EUR/USD
Ngày thứ Năm sẽ diễn ra cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), trong đó dự kiến sẽ tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản, điều này đã được thị trường hoàn toàn tính đến, và cũng sẽ thông báo về việc ngừng tái đầu tư trong khuôn khổ chương trình APP từ tháng 7. Ngoài ra, cuộc họp cũng sẽ công bố dự báo mới của nhân viên và nhận xét về chính sách tín dụng và tiền tệ trong tương lai.
Vì hiện tại thị trường tập trung chủ yếu vào các dấu hiệu giảm lạm phát, nên các tín hiệu màu xanh từ ECB có thể dẫn đến phản ứng mạnh, dẫn đến bán euro, trong khi giữ vị trí chim ưng có thể bị bỏ qua.
Hiện tại, dự báo lãi suất cho rằng sẽ có thêm một lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7, tức là lãi suất cuối cùng được dự kiến là 50 điểm cơ bản, cao hơn mức hiện tại là 3,25%.
Vị thế dài net trên EUR đã giảm trong tuần báo cáo 1,063 tỷ euro, xuống còn 21,175 tỷ euro. Sự chênh lệch giữa lợi nhuận và lỗ vẫn cao, nhưng giảm đi trong ba tuần liên tiếp, giá tính toán càng đi xuống.
Một tuần trước, chúng tôi đã nhận thấy khả năng cao của việc tiếp tục giảm giá của EUR/USD. Dự báo này vẫn còn hiệu lực và việc cập nhật đỉnh cục bộ lên 1.0797 được coi là sự điều chỉnh. Chúng tôi dự đoán rằng bò sẽ gặp sự kháng cự gần mức hỗ trợ kỹ thuật 1.0810, nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) xác nhận tâm trạng cứng rắn vào thứ Năm, thì sự tăng điều chỉnh có thể tạo ra một đà tăng khác lên mức kháng cự 1.0865, tuy nhiên, chúng ta cần phải dựa trên xu hướng giảm dài hạn và sau khi các nỗ lực tăng giá kết thúc, sự đảo chiều sẽ xảy ra. Mục tiêu dài hạn vẫn được nhìn thấy ở vùng hỗ trợ 1.0480/0520.
GBP/USD
Ngân hàng Anh sẽ tổ chức cuộc họp tiếp theo vào tuần tới, và vị trí của nó có thể quyết định trong những ngày tiếp theo dựa trên các tính toán kinh tế.
Sáng nay, báo cáo về thị trường lao động đã được công bố, trong bối cảnh giảm mức thất nghiệp, tăng trưởng mức lương trung bình tiếp tục diễn ra, đặc biệt là với tốc độ cao hơn so với dự kiến. Tăng trưởng mức lương trung bình trong 3 tháng cho đến tháng 4 là 7,2% so với 6,8% trong tháng trước (dự kiến là 6,9%), tăng trưởng cùng với tiền thưởng cũng tăng từ 6,1% lên 6,5%.
Báo cáo này tăng cường kỳ vọng về lạm phát và tăng cơ hội cho quyết định của Ngân hàng Anh theo hướng cứng hơn, điều này có thể được phản ánh trong dự báo về lạm phát của BoE, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Những bình luận từ đại diện của Ngân hàng Anh có vẻ cứng rắn - Haskel ủng hộ việc tăng lãi suất tiếp tục, Mann nhận thấy áp lực không giảm, đẩy lạm phát lên. Những bình luận này đã giúp tăng lợi suất của các chứng khoán Anh và tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất tiếp tục, hiện thị trường tương lai dự đoán lãi suất của Ngân hàng Anh sẽ đạt đỉnh ở mức 5,50% vào cuối năm.
Do đó, trong tương lai ngắn hạn, đồng bảng Anh có thể tăng giá một chút, tuy nhiên, trong tương lai dài hạn, các nhà đầu tư không vội đặt cược vào đồng bảng Anh. Vị thế dài hạn net của GBP đã giảm một chút trong tuần báo cáo, giảm 57 triệu đô la xuống còn 969 triệu đô la, vị thế đang được định vị là bò nhưng chênh lệch không đáng kể. Giá tính toán thấp hơn giá trung bình dài hạn và hướng xuống.
Một tuần trước đó, chúng tôi cho rằng đang hình thành một đà giảm giá. Giả thuyết này vẫn được ưu tiên, mặc dù đồng bảng Anh đã cố gắng điều chỉnh lên. Chúng tôi dự đoán rằng đà tăng điều chỉnh sẽ kết thúc dưới đỉnh cục bộ 1.2678, nỗ lực kiểm tra sức mạnh của nó sẽ thất bại và chúng tôi dự đoán sự đảo chiều của GBP/USD xuống phía Nam. Mục tiêu gần nhất là 1.2305, tiếp theo là 1.2240 và 1.2134.