Đô la Canada đang mất địa vị của mình trong cặp tiền tệ với đồng tiền Mỹ, phản ánh kết quả của cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tháng 6. Tình hình này có tính chất bất thường, vì ngân hàng quốc gia Canada đã tăng lãi suất đột ngột 25 điểm vào ngày hôm qua, trái với dự đoán chung của các chuyên gia về việc giữ nguyên trạng thái hiện tại. Tuy nhiên, bất chấp kết quả cứng rắn như vậy, đô la Canada vẫn đang chịu áp lực đáng kể. Dường như các nhà giao dịch đã phản ánh các sự kiện Canada hôm qua vào các sự kiện sắp tới tại Mỹ. Bởi vì vào tuần tới - ngày 14 tháng 6 - Cục dự trữ liên bang sẽ công bố kết quả của cuộc họp tiếp theo của họ.
Kết quả cuộc họp của Ngân hàng trung ương Canada
Ngân hàng Canada đã trở thành Ngân hàng trung ương thứ hai áp dụng chính sách tiền tệ nghiêm ngặt hơn so với dự báo của đa số chuyên gia. Chỉ một ngày trước đó, Ngân hàng dự trữ Australia đã đưa ra quyết định tương tự bằng cách tăng lãi suất 25 điểm không ngờ. Tất cả đều do lạm phát, chỉ số của nó tăng hoặc giảm không đủ tích cực.
Bình luận về quyết định được đưa ra, Chủ tịch Ngân hàng Canada cho biết rằng vào cuối tháng trước, lo ngại về việc lạm phát có thể tăng lên "đáng kể so với mức tiêu chuẩn hai phần trăm".
Ở đây cần nhắc lại rằng theo dữ liệu mới nhất, chỉ số giá tiêu dùng tổng thể tăng lên 4,4% trong năm tính đến tháng 4 (so với mức 4,3% trong tháng 3), trong khi hầu hết các chuyên gia dự báo sẽ giảm xuống mức tiêu chuẩn 4,1%. Trong tháng, chỉ số CPI tăng 0,7%, trong khi dự báo trung bình là 0,4% (trong tháng 3 chỉ số này ở mức 0,5%). Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản, không bao gồm giá cả thực phẩm và năng lượng biến động, cũng ở trong "vùng xanh", đạt mức 4,1% trong năm tính, trong khi các nhà phân tích dự báo sẽ giảm xuống mức 3,9%.
Tỉ lệ lạm phát tăng lên trên nền tảng dữ liệu tăng trưởng kinh tế Canada khá tốt trong quý đầu tiên. Theo dữ liệu được công bố, tăng trưởng GDP thực tế hàng năm trong quý đầu tiên đạt 3,1%, trong khi các chuyên gia dự đoán kết quả khiêm tốn hơn là 2,5%. Sự tăng trưởng đáng kể này đã đến sau khi kinh tế suy thoái 0,1% trong quý cuối năm ngoái. Tính theo quý, GDP thực tế tăng 0,8%, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng chỉ đạt 0,4%.
Nói cách khác, kinh tế Canada trong quý đầu tiên tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với dự đoán. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát cũng tăng lên một cách đáng kể, trái với dự báo của các chuyên gia về việc giảm các chỉ số lạm phát cơ bản. Sự kết hợp này cho phép nhà điều hành Canada thực hiện một vòng tăng lãi suất nữa.
Tại sao đồng đô la Canada lại giảm giá trên toàn thị trường, phản ứng với kết quả cuộc họp của Ngân hàng Canada vào tháng 6? Theo quan điểm của tôi, có hai nguyên nhân cho hành động này của đồng tiền.
Đồng tiền Canada bị áp lực
Thứ nhất, ngân hàng quy định Canada đã loại bỏ cụm từ được sử dụng trong tuyên bố đi kèm vào tháng 4 rằng họ sẵn sàng tăng lãi suất "nếu cần thiết". Điều này là tín hiệu màu xanh lá cây, cho thấy quyết định của tháng 6 là một giai điệu cuối cùng của chu kỳ hiện tại của chính sách tiền tệ chặt chẽ.
Thứ hai, như đã đề cập ở trên, Ngân hàng Canada đã trở thành Ngân hàng trung ương thứ hai tăng chặt chẽ chính sách tiền tệ mặc dù dự báo của đa số chuyên gia là giữ nguyên trạng thái hiện tại. Cả Ngân hàng Dự trữ Australia và Ngân hàng trung ương Canada đều chỉ ra lạm phát vẫn đang ở mức độ khá cao.
Trong nhiều trường hợp, những tuyên bố này cũng đúng đối với Hoa Kỳ, đặc biệt là trên nền tảng các dữ liệu mới nhất về tăng trưởng chỉ số PCE cơ bản. Chỉ số lạm phát quan trọng đã cho thấy xu hướng tăng, sau đó một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang đã cứng rắn hơn trong lời nói của họ và cho phép tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6.
Đáng chú ý là sau các cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Canada, khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang 25 điểm cơ bản vào tháng 6 đã tăng từ 20% lên 30%, theo Công cụ CME FedWatch. Và mặc dù khả năng giữ nguyên trạng thái hiện tại được đánh giá là 70%, đô la Mỹ vẫn được yêu cầu nhiều hơn, đặc biệt là khi kết hợp với đồng tiền Canada.
Về mặt kỹ thuật, cặp usd/cad trên biểu đồ ngày đang nằm giữa đường trung bình và đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands, cho thấy ưu tiên hướng xuống. Trong khi đó, chỉ báo Ichimoku đã tạo ra tín hiệu gấu "Parade Lines", cũng cho thấy tâm lý bán. Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở mức 1,3330 (đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ ngày). Để khẳng định triển vọng hướng xuống và đánh dấu tiềm năng giảm sâu hơn, người bán cần vượt qua mục tiêu này và giữ vững trong khoảng từ 1,3330-1,3230. Mức hỗ trợ mạnh nhất nằm ở mức 1,3230 - đây là đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ tuần, trùng với ranh giới dưới của đám mây Kumo.