Cặp đô la Mỹ - euro giảm trong nửa đầu ngày thứ Hai do đà giảm của phiên giao dịch thứ Sáu, khi phiên Nonfarm tăng cường vị thế của đồng tiền Mỹ. Và mặc dù báo cáo thị trường lao động tháng 5 của Mỹ khá mâu thuẫn, thị trường đã giải thích nó theo lợi ích của đồng tiền Mỹ. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tăng thực tế và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của FED yếu đi đối với các hành động tiếp theo, đô la vẫn đang ổn định.
Tuy nhiên, tình hình mang tính hai mặt và còn phức tạp hơn khi hiện tại đang có chế độ "im lặng" - một giai đoạn 10 ngày trước cuộc họp của Cục dự trữ liên bang, trong đó các thành viên của cơ quan quản lý Mỹ không được phép trình bày quan điểm của mình trên mặt trận công khai. Do đó, mọi nỗ lực để giảm giá eur/usd cần được đối xử với sự cẩn trọng và thận trọng lớn, đặc biệt là nếu cặp tiền tệ này tiếp cận mức hỗ trợ 1,0640 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ). Giá giảm trên cơ sở khá mong manh, không đủ để phát triển xu hướng giảm ổn định.
Màu đỏ-xanh của Nonfarm
Tôi nhắc lại rằng các thông tin được công bố vào thứ Sáu tuần trước về các công ty phi nông nghiệp có màu sắc "đỏ-xanh lá cây". Một số thành phần của bản phát hành tốt hơn dự đoán, trong khi những thành phần khác lại tồi tệ hơn. Sau một số biến động, các nhà giao dịch kết luận rằng "cốc nửa đầy chứ không phải cốc trống", sau đó đô la bắt đầu được yêu cầu nhiều hơn. Cặp tiền eur/usd, trong khi đó, ban đầu tăng lên mục tiêu 1,0772, nhưng sau đó lại đi về phía nam, kết thúc tuần tại mức 1,0707.
Không thể phủ nhận rằng bản phát hành vào thứ Sáu có những điểm mạnh. Đầu tiên, tăng trưởng số người làm việc trong lĩnh vực phi nông nghiệp ấn tượng. Chỉ số tăng lên ngay lập tức 339 nghìn, gần gấp đôi giá trị dự đoán (180 nghìn). Thứ hai, tăng trưởng chỉ số mạnh đã xảy ra trong lĩnh vực kinh tế tư nhân: số người làm việc ở đây tăng lên 283 nghìn (so với dự đoán tăng 160 nghìn). Tỷ lệ dân số kinh tế hoạt động không thay đổi trong tháng 5 so với tháng 4 (62,6%), trong khi các chuyên gia dự đoán sẽ có một sự suy giảm nhỏ.
Trong khi đó, mức độ thất nghiệp tăng mạnh hơn dự đoán: với dự báo tăng 3,5%, chỉ số đã tăng lên mức 3,7%. Chỉ số lạm phát cũng rơi vào "vùng đỏ": mức lương trung bình theo giờ đã giảm xuống 4,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi hầu hết các chuyên gia dự đoán chỉ số sẽ giữ nguyên ở mức tháng 4 (4,4%).
Kỳ vọng của các "chim ưng" giảm sút trên nền các chỉ số thất bại từ ISM
Đáng chú ý là, mặc dù các nhà giao dịch đã giải thích báo cáo ủng hộ đồng đô la, nhưng kỳ vọng của các "chim ưng" đối với cuộc họp của FED vào tháng 6 đã giảm sút. Theo công cụ CME FedWatch Tool, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sau cuộc họp tháng 6 hiện chỉ là 24%. Do đó, xác suất giữ nguyên trạng thái hiện tại là 76%. Đối với triển vọng của cuộc họp tháng 7, thị trường cũng không có "ảo tưởng chim ưng": cơ hội giữ nguyên tư thế chờ đợi là hơn 40%.
Tôi muốn nhắc lại rằng vào cuối tháng 5, Jerome Powell bất ngờ đưa ra những tuyên bố màu xanh lam, thực chất là phản đối việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) lại nhắc đến tính cấp thiết của khủng hoảng ngân hàng tại Mỹ, tuyên bố rằng "tình trạng căng thẳng trong ngành ngân hàng đã làm giảm sự cần thiết của việc tăng lãi suất". Trong bối cảnh các vụ phá sản mùa xuân (Silvergate, Signature Bank, Silicon Valley Bank), tuyên bố của Powell mang tính đầu hàng. Vị chủ tịch Fed cũng nhận được sự ủng hộ công khai từ một số đồng nghiệp của ông. Đặc biệt, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia Patrick Harker và thành viên Hội đồng quản trị Fed Philip Jefferson đã tuyên bố vào tháng 5 rằng họ sẽ phản đối việc tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo.
Trong bối cảnh như vậy, bất kỳ thông tin kinh tế vĩ mô nào đáng kể được công bố tại Mỹ đều được xem xét thông qua góc nhìn về triển vọng của cuộc họp mùa hè của Fed.
Do đó không ngạc nhiên khi các nhà giao dịch đã phản ứng mạnh với chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ của ISM được công bố hôm nay, chỉ số này đã rơi vào "vùng đỏ". Thay vì tăng lên 52,6 điểm như dự đoán, chỉ số đã giảm đáng kể - xuống mức 50,3 điểm. Đây là kết quả yếu nhất từ tháng 12 năm ngoái. Cần nhắc lại rằng chỉ số sản xuất ISM được công bố vào tuần trước cũng đã rơi vào "vùng đỏ", giảm xuống mức 46,9 điểm. Chỉ số này đã giảm dưới ngưỡng quan trọng 50 điểm trong 7 tháng liên tiếp.
Phản ứng với bài viết hôm nay, cặp eur/usd đã đột ngột quay đầu và trở lại khu vực 7 chữ số. Và mặc dù đà tăng không tiếp tục, tình hình này cho thấy tính không ổn định của các vị trí gấu. Có thể nói về triển vọng của xu hướng giảm lớn phía Nam hiện tại, nếu các nhà bán "sợ hãi" với một báo cáo duy nhất, dù là quan trọng đến đâu? Sau khi ghi nhận lợi nhuận, các gấu eur/usd đã dập tắt đà giảm, cho phép bò lấy lại sự quyết định.
Tuy nhiên, các nhà mua cũng sẽ sợ bất kỳ "tiếng động" nào, khi tiến gần đến ranh giới của 8 chữ số. Trong kỳ họp tháng 6 của Cục dự trữ liên bang, các nhà giao dịch có thể sẽ cẩn trọng - cả nhà bán lẫn nhà mua.
Kết luận
Nói về triển vọng của kịch bản phía Nam hoặc phía Bắc hiện tại là không cần thiết: có thể rằng trước kỳ họp của Cục dự trữ liên bang, cặp tiền tệ sẽ tiếp tục dao động trong khoảng giá từ 1,0640 đến 1,0770, trong đó giới hạn dưới tương ứng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ, và giới hạn trên tương ứng với đường trên của Bollinger Bands trên cùng khung thời gian.