Đồng tiền Mỹ đã giảm đáng kể sau những bình luận "bên trái" của các đại diện của Cục Dự trữ Liên bang và số liệu kinh tế thất vọng từ Mỹ. Trong bối cảnh đó, đồng tiền châu Âu đã trở nên sôi động và tăng trưởng mạnh mẽ. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán rằng đồng tiền Mỹ sẽ phục hồi trong tương lai gần và đồng tiền châu Âu sẽ ổn định trở lại.
Vào tối thứ Năm, ngày 1 tháng 6, đồng tiền Mỹ đã giảm đáng kể so với các đồng tiền khác, đặc biệt là đồng tiền châu Âu. Và vào ngày thứ Sáu, ngày 2 tháng 6, xu hướng này tiếp tục. Yếu tố chính dẫn đến sự suy yếu của đồng tiền Mỹ là sự mong đợi của thị trường về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng không được đáp ứng. Hiện tại, các nhà đầu tư chỉ dự đoán tăng lãi suất này (25 điểm cơ bản) với xác suất chỉ 24%. Vấn đề này sẽ được giải quyết tại cuộc họp FOMC sắp tới, được lên kế hoạch vào ngày 14 tháng 6. Tuy nhiên, một số nhà phân tích dự đoán rằng lãi suất sẽ tăng vào cuối tháng 7.
Các dự đoán về lãi suất và động thái của USD đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những bình luận của Patrick Harker, chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia. Theo quan chức này, ngân hàng cần phải dừng lại trong chu kỳ tăng lãi suất. Những tuyên bố này đã làm lung lay vị thế của đô la, mà trước đó được duy trì bởi những lo ngại về giới hạn nợ công của Hoa Kỳ. Hiện tại, vấn đề này đã được giải quyết. Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua dự luật, theo đó giới hạn nợ công ($31,4 nghìn tỷ) đã được tạm ngừng. Điều này đã loại bỏ khả năng phá sản và tăng cường sự thèm khát rủi ro trên thị trường. Trong tình hình hiện tại, áp lực trên đồng đô la đã tăng lên, khi mà nó đã mất đi sự hỗ trợ bổ sung.
Một yếu tố tiêu cực khác đối với đồng tiền Mỹ là thống kê thất vọng từ Mỹ. Một số dữ liệu mềm về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ cũng trở thành lý do chính để tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Theo báo cáo hiện tại, chỉ số PMI cho lĩnh vực sản xuất từ ISM đã giảm xuống 46,9 điểm vào tháng 5. Điều này cho thấy hoạt động sản xuất tại Mỹ giảm đáng kể, các chuyên gia nhấn mạnh.
Ngoài ra, dữ liệu phức tạp về việc làm phản ánh sự tăng trưởng của việc thuê người tư nhân tại Mỹ, và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho thấy sự căng thẳng trên thị trường lao động. Sau khi ISM được công bố, cặp EUR/USD đã tăng mạnh lên mức 1,0750. Trong khi đó, dữ liệu phức tạp về việc làm tại Mỹ đã cung cấp sự hỗ trợ đáng kể cho cặp tiền tệ này. Theo báo cáo ADP, việc thuê người tư nhân đã tăng lên 278 nghìn người trong tháng trước, vượt quá dự báo 170 nghìn người.
Trong tâm điểm của thị trường là báo cáo sắp tới về thị trường lao động Mỹ, sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 6. Theo ước tính ban đầu, nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 195 nghìn việc làm mới (ngoại trừ nông nghiệp) trong tháng 5. Như đã nhắc lại, chỉ số này đã đạt 253 nghìn trong tháng 4. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng lên 3,5% (so với mức trước đó là 3,4%). Đối với tốc độ tăng trưởng mức lương trung bình, các chuyên gia dự đoán sẽ giảm chậm lại.
Trong tình hình hiện tại, cặp EUR/USD đang có xu hướng giảm nhưng có xu hướng trung lập. Theo biểu đồ kỹ thuật, cặp tiền tệ này đang bị giới hạn bởi các mức kháng cự động, chẳng hạn như trung bình di động trượt 100 ngày (EMA), đi qua gần 1,0772. Mức tiếp theo là mốc quan trọng tâm lý 1,0800. Vào sáng thứ Sáu, ngày 2 tháng 6, cặp EUR/USD đã giao dịch gần 1,0776, cố gắng tăng lên.
Tiền euro đã tăng mạnh sau khi dữ liệu tích cực về nền kinh tế khu vực đồng euro được công bố. Đồng tiền châu Âu đã tăng giá sau khi Eurostat đưa ra dự báo sơ bộ về tình hình lạm phát giảm xuống 6,1% vào tháng 5 từ mức 7% vào tháng 4. Tuy nhiên, điều này thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế ở mức 6,3%. Đồng thời, mức lạm phát cơ bản trong Liên minh châu Âu, được coi là chỉ số quan trọng hơn, đã giảm xuống 5,3% (so với mức 5,6% trước đó). Cần lưu ý rằng các chuyên gia đã dự đoán mức giảm này sẽ xuống còn 5,5%.
The analysts believe that some decrease in inflation in the eurozone is unlikely to make the ECB stop its cycle of tightening monetary policy. Currency strategists at Nomura hold a similar position: "At present, the core inflation in the EU has only fallen by 0.4% from its peak, to a level of 5.3%. Therefore, the European regulator is still far from completing the cycle of tightening monetary policy." Earlier, Christine Lagarde, President of the ECB, made hawkish statements, emphasizing that there is currently no clear evidence that core inflation in the eurozone has peaked.
In the coming months, the European regulator intends to closely monitor core inflation and prices for services in the EU, especially the monthly dynamics of these indicators. These measures are necessary to determine the further direction of monetary policy and to understand whether it is appropriate to stop the cycle of rate hikes in such a situation.
The economists at Nomura believe that the ECB will raise rates twice in the near future (i.e. twice by 25 bps in June and July). This is necessary to bring the final rate to 3.75%. The regulator will only be able to start the end of the rate hike cycle if the dynamics of core prices in the EU slow down sufficiently. The bank believes that the first ECB rate cut will occur much later than the markets expect, namely by the end of 2024.
According to analysts, a decrease in overall inflation in Europe will be a positive factor for the euro. However, the dollar is also unlikely to remain in a losing position in the long term, as its current decline is short-term. In the current situation, a rise in the EUR/USD pair to 1.1500 by the end of the year is possible, according to experts.