Đầu tuần trên thị trường ngoại tệ khá yên tĩnh, vì ngày kỷ niệm Memorial Day ở Hoa Kỳ và Lễ Chúa Thánh Thần ở một số quốc gia châu Âu.
Do đó, lịch kinh tế trên cả hai bờ Đại Tây Dương đều trống rỗng.
Tuy nhiên, ngay cả trong điều kiện giao dịch mỏng manh, đồng đô la Mỹ vẫn đã tăng giá.
Phiên giao dịch thứ Hai, đồng USD đã tăng nhẹ 0,05%, nhưng đó là đủ để ghi nhận mức đóng cửa cao nhất trong hai tháng trên mức 104,20.
Vì đô la Mỹ vẫn giữ được sức mạnh, cặp EUR/USD tiếp tục ghi nhận sự suy giảm. Kết thúc phiên giao dịch hôm qua, nó giảm hơn 0,1%, kết thúc ở mức khoảng 1,0710.
Ma đẻ vỡ nợ tại Hoa Kỳ vẫn đang khiến thị trường lo lắng
Vào thứ Ba, đồng đô la Mỹ đã cập nhật mức cao nhất kể từ giữa tháng Ba, ở mức khoảng 104,50, trong khi cặp EUR/USD đạt mức yếu nhất trong mười tuần qua, dưới mức 1,0700.
Sự chú ý của các nhà giao dịch vẫn tập trung vào tình hình xung quanh việc tăng giới hạn nợ công của Mỹ.
Chỉ còn một tuần nữa là đến ngày 5 tháng 6 - ngày Bộ trưởng Tài chính nước này Janet Yellen đã đặt là hạn chót để tăng giới hạn vay của chính phủ liên bang.
Chủ tịch Nhà Trắng Joe Biden đã thông báo cuối tuần trước rằng ông đã đạt được thỏa thuận ngân sách với Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy.
Tổng thống nước Mỹ gọi thỏa thuận này là một sự thoả hiệp và tuyên bố rằng nó đã ngăn chặn được những gì có thể trở thành một vụ nợ xấu thảm khốc, dẫn đến suy thoái và mất hàng triệu việc làm trong nước.
Tuy nhiên, theo các chiến lược gia của Ngân hàng Commonwealth của Úc, sự không chắc chắn xung quanh vụ nợ xấu của Mỹ có thể sẽ tiếp tục cho đến khi Quốc hội thông qua thỏa thuận đó thành luật.
Bỏ phiếu tại Hạ viện về dự án thỏa thuận đạt được giữa Joe Biden và Kevin McCarthy được lên kế hoạch vào thứ Tư. Sau đó, thỏa thuận sẽ được đưa ra bỏ phiếu tại Thượng viện.
Thỏa thuận có thể gặp khó khăn khi đi qua Quốc hội, theo Reuters.
Một số lập pháp viên từ cả đảng Dân chủ và đảng Cộng hòa đã tuyên bố rằng họ sẽ bỏ phiếu chống lại tài liệu này.
Đặc biệt, lãnh đạo Đảng Dân chủ trong Hạ viện Hakim Jeffries đã bày tỏ sự nghi ngờ về việc dự án luật này sẽ nhận được đủ sự ủng hộ từ đồng đảng của ông.
Vì Cộng hòa kiểm soát Hạ viện trong khi Dân chủ giữ đa số ghế trong Thượng viện, bất kỳ thỏa thuận nào về tăng giới hạn nợ đều phụ thuộc vào sự ủng hộ của hai đảng.
Sự bất đồng giữa các chính trị gia tại Washington về kế hoạch chi tiêu của chính phủ đã khiến nhiều người trong những tuần qua cho rằng thỏa thuận ngân sách và giới hạn vay sẽ không được đạt được trước khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ hết tiền mặt vào "ngày X".
Vì những lo ngại về vấn đề này vẫn còn, đô la tiếp tục nhận được sự hỗ trợ như một tài sản "cảng trú".
Việc tăng giá đô la cũng được thúc đẩy bởi những cuộc trò chuyện về việc chu kỳ tăng lãi suất tại Mỹ có thể không kết thúc sớm như dự đoán.
Theo dữ liệu từ CME Group, 60% các nhà giao dịch dự đoán lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp của FED vào tháng 6, 40% còn lại tiếp tục chờ đợi lãi suất được giữ nguyên.
Các chuyên gia của Brown Brothers Harriman cho rằng FED sẽ tăng lãi suất chính vào cuộc họp tháng 6.
Theo ý kiến của họ, thỏa thuận được đạt được bởi Joe Biden và Kevin McCarthy đã đảm bảo tăng giá trị các khoản vay tại Mỹ trong tháng tới.
"Khủng hoảng trong ngành ngân hàng đang giảm dần và nguy cơ mặc nợ của Mỹ là yếu tố duy nhất có thể ngăn chặn việc tăng lãi suất của FED trong tháng tới", - Brown Brothers Harriman nhận xét.
"Nếu giả định rằng không có trở ngại nào trong quá trình thực hiện giao dịch tăng giá trị, thị trường ngoại tệ có thể trở lại vấn đề cấp bách nhất - lạm phát ổn định và những kế hoạch của các ngân hàng trung ương để giải quyết vấn đề này. Do đó, mặc định được coi là đô la có thể giữ được sự tăng trưởng gần đây của mình, ít nhất là cho đến cuộc họp FOMC vào tháng 6", - các nhà phân tích của ING cho biết.
"Trong tuần này, Mỹ sẽ công bố dữ liệu về các vị trí tuyển dụng mở JOLTS (thứ tư), báo cáo về việc làm từ ADP (thứ năm) và phát hành NFP (thứ sáu). Nếu không có sai sót nghiêm trọng trong các báo cáo này về hướng giảm, thị trường sẽ tiếp tục đặt cược vào việc tăng lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ lên 25 điểm cơ bản, điều này sẽ giúp đô la vẫn mạnh mẽ", - họ thêm.
Ngân hàng cho rằng đồng đô la có thể mở rộng sự tăng trưởng gần đây của mình lên 104,65 hoặc thậm chí 105,30 trong tuần này.
"Về cặp tiền EUR/USD, sau khi phá vỡ khu vực hỗ trợ chính 1,0700-1,0720, nó có thể đi đến mức tối thiểu của tháng Ba ở khoảng 1,0515-1,0530", các nhà kinh tế của ING nói.
Thắng lợi của đô la Pyrrhic
Từ đầu tháng Năm, đồng đô la đã tăng trên 2%, trong khi cặp tiền EUR/USD đã mất khoảng 300 điểm.
Theo một số chuyên gia, sự tăng giá hiện tại của đồng tiền Mỹ không ổn định. Điều này có nghĩa là cặp tiền EUR/USD không chắc chắn sẽ đi xuống.
"Thị trường và FOMC hiện đang đồng ý với nhau về dự báo về tương lai của lãi suất. Điều này là tích cực cho đồng đô la. Tuy nhiên, việc thị trường, chứ không phải FOMC, đã thay đổi kỳ vọng của mình về lãi suất theo hướng tăng, cho phép chúng tôi cho rằng sự tăng giá hiện tại của đồng đô la không ổn định. Chúng tôi vẫn không mong đợi sự tăng lãi suất tiếp theo từ FRS", các chiến lược gia của Commerzbank nhận xét.
The Bank of America estimates that the economic impact of the deal to increase the US debt ceiling will be equivalent to a quarter-point increase in the Federal Reserve's interest rate.
"This is equivalent to a little over a quarter-point increase in the Federal Reserve's interest rate in terms of slowing economic growth," said CIBC Capital Markets experts.
"This could slightly ease pressure on the Federal Reserve to raise rates again, or at least give officials the opportunity to postpone the increase until the July meeting to get a fuller picture of how the economy is developing and where inflation is heading," they added.
Cũng có khả năng sẽ kích thích sự rút tiền tiếp tục từ các ngân hàng, mà không muốn tăng lãi suất cho tiền gửi, sang các quỹ thị trường tiền tệ, đầu tư trực tiếp vào trái phiếu kho bạc với lợi nhuận cao hơn.
Khi có các trái phiếu kho bạc có lợi nhuận cao hơn, các nhà giao dịch sẽ chuyển dòng tiền từ các tài sản khác sang đó, gây ra sự rút tiền tiếp tục từ các ngân hàng. Vì vậy, vẫn còn quá sớm để nói rằng vấn đề về tính thanh khoản của các ngân hàng khu vực Mỹ đã kết thúc.
Mặc dù lo ngại về các ngân hàng khu vực đã không còn nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư, thị trường không chỉ nhìn thấy các triệu chứng, mà còn chính bệnh tật chưa được chữa lành.
Các quan chức FOMC có lẽ hiểu điều này. Trong tháng này, Chủ tịch FRS Jerome Powell đã gợi ý rằng ngân hàng trung ương có thể tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất.
Ít nhất, Cục dự trữ liên bang sẽ phải tính đến tác động của thỏa thuận tăng giới hạn nợ công được đồng thuận giữa đảng Cộng hòa và đảng Dân chủ vào chính sách của mình, cũng như trong dự báo mới nhất về GDP và lạm phát của Mỹ.
"Với sự chậm lại tiếp tục của tăng trưởng kinh tế và lạm phát tại Mỹ, cùng với việc lãi suất của Cục dự trữ liên bang đã ở mức hạn chế hơn, gần 5,00%, rủi ro cân bằng hướng tới giảm lợi suất trong nước. Do đó, chúng tôi không kỳ vọng sự tăng giá hiện tại của đô la sẽ ổn định", các nhà phân tích của MUFG nói.
Các nhà kinh tế của Wells Fargo cho rằng đồng đô la sẽ duy trì tính ổn định trong tương lai gần.
Chính sách của Cục dự trữ liên bang có thể được thắt chặt thêm một chút kết hợp với sự bất ổn tiềm tàng trên thị trường có thể mang lại sự hỗ trợ tạm thời cho đồng đô la, họ nhận xét.
"Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng đồng đô la Mỹ cuối cùng sẽ chịu áp lực, vì chính sách nới lỏng quyết liệt của Cục dự trữ liên bang sẽ bắt đầu vào đầu năm 2024", - Wells Fargo cho biết.
Theo dự báo của ngân hàng, tỷ giá trọng lượng thương mại của đô la Mỹ sẽ giảm 1,5% vào năm 2023 và giảm thêm 5% vào năm 2024.
Các chiến lược gia của Wells Fargo nhìn thấy tiềm năng cho sự tăng trưởng vừa phải của euro trong tương lai trung hạn.
"Chúng tôi cho rằng khu vực đồng euro sẽ tiếp tục tăng trưởng, mặc dù sẽ rất khiêm tốn, và tốc độ giảm lãi suất từ ECB sẽ thấp hơn nhiều so với từ Cục dự trữ liên bang vào năm 2024. Trong bối cảnh đó, chúng tôi dự báo rằng đồng euro sẽ tăng lên $1,08 vào cuối năm 2023 và tăng lên $1,14 vào cuối năm 2024", - họ nói.