Điểm dừng của USD/JPY sẽ ở đâu?

Các con bò đô la tiếp tục thống trị. Hôm qua, đồng tiền Mỹ lại mạnh hơn các đối thủ chính của nó. Trong đó, USD có đà tăng tốt nhất khi giao dịch với JPY. Cặp tiền tệ USD/JPY đã đóng cửa trên mức 137,50 và có vẻ như đây chưa phải là giới hạn. Các chuyên gia dự đoán rằng đồng USD sẽ tiếp tục tăng giá và đạt đỉnh mới.

Đô la Mỹ là một đồng tiền tuyệt vời, vì nó có thể thoát khỏi bất kỳ tình huống nào một cách suôn sẻ. Không cần phải đi xa, chỉ cần phân tích hành vi của USD trong những ngày gần đây.

Rủi ro về vỡ nợ tại Mỹ? Đô la tăng giá. Bởi vì các nhà đầu tư lo ngại rằng khủng hoảng tại nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ lan sang các quốc gia khác và dẫn đến sự sụp đổ toàn cầu.

Ánh sáng hy vọng? Đô la vẫn là người chiến thắng. Không có vỡ nợ thì không có suy thoái. Và điều này có lợi cho Cục dự trữ liên bang Mỹ, vẫn đang chiến đấu chống lại lạm phát cao bằng cách cứng rắn hóa điều kiện tín dụng tiền tệ trong nước.

Dollar is doing well no matter what. Talks about the debt ceiling are helping it, regardless of how they are progressing.

As a result of yesterday's trading, the DXY index strengthened against a basket of major currencies by more than 0.2% and reached a 7-week high of 102.86.

This time, positive shifts in negotiations to raise the US debt ceiling supported the greenback. Recall that on Tuesday, another meeting of US President Joe Biden with congressional leaders took place, after which Republican Kevin McCarthy gave a very encouraging comment.

The official said that by the end of the week, the long-awaited deal to raise the US debt limit, which should prevent default, could be concluded.

However, potential salvation of America from bankruptcy is not the only good news for the dollar. This week, the greenback caught a positive trend, which explains its confident growth.

Bắt đầu bằng việc rằng sự tăng giá của đồng USD được thúc đẩy bởi các dữ liệu kinh tế mạnh của Mỹ. Vâng, thị trường hiện đang thấy một số dấu hiệu chậm lại. Nhưng tổng thể vẫn tiếp tục lạc quan, điều này ảnh hưởng đến tâm trạng của các nhà giao dịch.

So với tuần trước, kỳ vọng cứng rắn của thị trường về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã tăng đáng kể. Hiện nay, các nhà đầu tư đánh giá khả năng một vòng tăng lãi suất nữa là 20%, trong khi vài ngày trước đó, cơ hội gần như là không có.

Các nhà giao dịch cũng đã thay đổi ước tính của họ về tốc độ giảm lãi suất của Mỹ. Nếu trước đây họ mong đợi một sự giảm mạnh khá đáng kể của chỉ số vào cuối năm (80 điểm cơ bản), thì bây giờ họ dự đoán giảm 50 điểm cơ bản.

Ngoài ra, quan điểm về việc Ngân hàng Trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất cao trong suốt năm 2023 cũng trở nên ngày càng phổ biến hơn. Sự gia tăng của các tin đồn về chủ đề này được thúc đẩy bởi các bình luận cứng rắn của các quan chức Mỹ.

Trong tuần này, nhiều thành viên của Cục Dự trữ Liên bang đã cho thấy rõ ràng rằng không có sự nới lỏng nào được mong đợi cho đến cuối năm, và một số chính sách thậm chí đã gợi ý về các lãi suất cao hơn.

Tư thế nghiêm khắc này đã làm tăng sự tự tin của các nhà đầu tư về sự quyết đoán của Cục Dự trữ Liên bang và gây ra sự tăng trưởng lợi suất của US Treasuries. Vào thứ Tư, lợi suất của trái phiếu chính phủ 2 năm tăng lên 4,14%, trong khi lợi suất của trái phiếu chính phủ 10 năm tăng lên 3,57%, điều này đã làm tăng giá trị của cặp tiền tệ USD/JPY.

Vào thứ Tư, cặp tiền tệ USD/JPY đã cho thấy sự tăng trưởng tốt nhất trong số tất cả các cặp tiền tệ chính. Tỷ giá đã tăng gần 0,9%, với mức tối đa trong ngày là 137,63.

Mỗi ngày, các bò về đồng yên Nhật đang giảm sức ép của mình, vì hy vọng về những thay đổi được mong chờ từ Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản đang giảm dần.

Nếu Ngân hàng Dự trữ Liên bang thực sự không dừng lại ở cuộc họp tiếp theo của họ vào tháng 6, và BOJ một lần nữa tuyên bố cam kết với chính sách siêu lỏng lẻo của họ, điều này sẽ dẫn đến sự gia tăng khác biệt về lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản.

Kịch bản này sẽ là một tấm gương đỏ cho các nhà giao dịch kỳ vọng giảm giá đồng yên. Nhà phân tích của Ngân hàng Julius Bar Group, Mensur Pochinchi, cho rằng sự gia tăng khác biệt tiền tệ sẽ giúp đô la Mỹ / yên Nhật phục hồi trong tương lai trung hạn.

Theo dự báo của chuyên gia, trên nền tảng này, đồng USD có khả năng tiến gần đến mức cao nhất trong năm, vì đồng yên vẫn sẽ yếu. Tuy nhiên, không nên mong đợi rằng giá sẽ trở lại đỉnh cao của nó vào tháng 10, vì khi rủi ro mặt nợ giảm, sự tăng trưởng của đô la sẽ chậm lại đáng kể.

Tuy nhiên, ngay từ ngày mai, hầu hết các nhà phân tích dự đoán sẽ có một đợt biến động giá trị tiền tệ USD/JPY tiếp tục tăng. Dữ liệu về lạm phát tại Nhật Bản trong tháng 4 có thể là cơ hội cho đồng Yên.

Hiện tại, các nhà kinh tế dự đoán tổng lạm phát sẽ giảm từ mức 3,2% trong tháng 3 xuống còn 2,5%, cũng như giảm tốc độ của thành phần cơ bản từ 3,8% xuống còn 3,4%.

Nếu các chuyên gia đúng như dự đoán hoặc, tệ hơn nữa, chúng ta sẽ chứng kiến một sự giảm mạnh hơn về lạm phát tại Nhật Bản, điều này sẽ chấm dứt hoàn toàn hy vọng của các nhà giao dịch về khả năng đảo chiều của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Nhắc lại rằng, như người tiền nhiệm Haruhiko Kuroda, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mới Kadzuo Ueda cũng đã nhiều lần tuyên bố về sự cần thiết của việc đạt được lạm phát ổn định để chuyển sang chính sách tiền tệ cứng hơn.

Các dấu hiệu tiếp tục giảm áp lực lạm phát trong nước có thể xác nhận quan điểm của ngân hàng trung ương về tính tạm thời của sự tăng giá. Trong trường hợp này, việc bình thường hóa tỷ lệ tiền tệ của BOJ sẽ lại bị hoãn lại cho đến khi có thời điểm tốt hơn.

Hôm qua, cặp USD/JPY đã cho thấy đà tăng mạnh, nhưng đã đối mặt với sự kháng cự nghiêm trọng tại mức cao nhất từ đầu năm 137,91. Nếu bò đô la có thể vượt qua khu vực này trong thời gian gần đây, điều này sẽ mở đường nhanh chóng đến việc kiểm tra mức cao nhất vào ngày 30 tháng 11 tại mức 139,89, và từ đó, các nhà bán sẽ tiến đến con số tròn 140.

Trong khi đó, không thể vượt qua mức 138,00 sẽ có nghĩa là sự rút lui không thể tránh khỏi đến mức 137,00. Đường RSI gần như quá mua hiện đang cho thấy tín hiệu về việc giảm tài sản có thể xảy ra.