Trong khi đó, đồng euro và bảng Anh tiếp tục tăng giá, hoàn toàn bỏ qua dữ liệu thị trường lao động Mỹ vào thứ Sáu. Chủ tịch Hệ thống Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết, nền kinh tế Mỹ có thể tránh khỏi suy thoái, nhưng cơ hội để làm được điều đó khá thấp do các vấn đề trong lĩnh vực ngân hàng và lạm phát cao. Theo Powell, sức mạnh của thị trường lao động Mỹ, mà chúng ta đã biết vào cuối tuần trước từ báo cáo thứ Sáu, làm giảm đường dẫn đến một sự suy giảm nhẹ ngay cả sau khi lãi suất tăng lên trên mức 5%. "Có thể lần này mọi thứ thực sự khác", Chủ tịch FED nói với các nhà báo vào tuần trước.
Tuy nhiên, thị trường lao động vẫn quá nóng, điều này có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn để kiềm chế lạm phát - đó chính là lý do tại sao rủi ro suy thoái kinh tế lại cao. Và để dự báo của Powell trở thành sự thật, nền kinh tế Mỹ sẽ phải vượt qua rất nhiều trở ngại.
Ngoài lạm phát cao, dần giảm và trở lại bình thường, một cuộc khủng hoảng tín dụng mới đang đến gần. Đúng vậy, với các ngân hàng, một cách rõ ràng, First Republic có lẽ không phải là tổ chức tín dụng cuối cùng sẽ "chết đứng" trong thời gian tới. Nhưng vấn đề nghiêm trọng hơn là sự chậm lại của việc cho vay, rõ ràng đang xảy ra do lãi suất cao được đề xuất bởi các ngân hàng. Chính sách khắc nghiệt của Cục Dự trữ Liên bang và phá sản của các ngân hàng chỉ làm tăng thêm quá trình này, đặc biệt là ảnh hưởng mạnh đến doanh nghiệp nhỏ và bất động sản thương mại.
Một vấn đề khác, nhưng hoàn toàn có thể giải quyết, là bế tắc trong việc thiết lập ngưỡng nợ công. Cuộc đối đầu đảng phái, đạt đến đỉnh điểm, đe dọa một giai đoạn căng thẳng tài chính mạnh mẽ. Nếu chính phủ Mỹ tuyên bố vỡ nợ, sự tác động đến nền kinh tế và thị trường có thể sánh ngang với cuộc khủng hoảng năm 2008.
Giải pháp cho tất cả những vấn đề này là giảm lãi suất, đó là công cụ chính để chiến đấu chống lại suy thoái kinh tế, nhưng Cục Dự trữ Liên bang khó sử dụng chúng khi nó vẫn đang cố gắng đưa lạm phát trở lại mức tiêu chuẩn.
Nhiều chuyên gia nhận thấy rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh nhất trong bốn thập kỷ sẽ có giá của nó. Cục dự trữ liên bang đã tăng lãi suất từ gần như không lên hơn 5% kể từ tháng ba năm ngoái, và trong lịch sử gần đây, số lượng trường hợp khi chính sách như vậy không dẫn đến suy thoái kinh tế bằng không.
Quá trình từ lãi suất cao hơn đến sự suy giảm của nền kinh tế là đơn giản. Khi chi phí tăng và giá tài sản giảm, chi tiêu sẽ chậm lại và các doanh nghiệp sẽ cắt giảm việc làm. Đối với các ngân hàng trung ương, sự tăng thất nghiệp - và do đó là sự giảm lương - là cơ chế để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu. Tuy nhiên, hiện tại, khi lãi suất đang ở mức 5,25%, và mức thất nghiệp tháng tư đã giảm từ 3,5% xuống còn 3,4%, có vẻ như kịch bản này không hoạt động. Trong bối cảnh này, việc đưa nền kinh tế xuống một cách trôi chảy sẽ khó khăn hơn nữa đối với Cục dự trữ liên bang, vì sẽ cần một khoảng thời gian kéo dài hơn với lãi suất trước khi có thể chuyển sang kích thích nền kinh tế và nới lỏng chính sách.
Về mặt kỹ thuật của EURUSD, bò vẫn còn cơ hội để tiếp tục tăng. Để làm được điều này, cần duy trì trên mức 1.1030 và kiểm soát 1.1060. Điều này sẽ cho phép vượt qua mức 1.1090 và 1.1130. Từ mức này, có thể tiến lên đến 1.1170. Trong trường hợp giảm của công cụ giao dịch, tôi chỉ mong đợi các hành động từ các nhà mua lớn ở mức 1.1030. Nếu không có ai ở đó, tốt nhất là đợi cho đến khi cập nhật mức tối thiểu 1.1000 hoặc mở các vị thế dài từ 1.0940.
Về mặt kỹ thuật của GBPUSD, bò tiếp tục kiểm soát thị trường. Để tiếp tục tăng của cặp tiền này, cần kiểm soát 1.2670. Chỉ khi vượt qua mức này, hy vọng vào sự phục hồi tiếp tục lên mức 1.2710, sau đó có thể nói về một bước nhảy mạnh hơn của đồng bảng lên mức 1.2755. Trong trường hợp giảm của cặp tiền này, gấu sẽ cố gắng kiểm soát 1.2630. Nếu thành công, việc phá vỡ phạm vi này sẽ gây tổn thất cho các vị thế của bò và đẩy GBPUSD xuống mức tối thiểu 1.2590 với triển vọng đạt được 1.2560.