Cặp euro-đô la một lần nữa kiểm tra khu vực của con số thứ 3 vào cuối tuần giao dịch. Động lực giá như vậy là do đồng bạc xanh mạnh lên và đồng tiền này suy yếu. Sự gia tăng nhanh chóng của chỉ số đô la Mỹ, một lần nữa đạt đến con số thứ 105 (lần đầu tiên kể từ giữa tháng 6) vào thứ Sáu, 'vẽ lại' cấu hình của các cặp tiền tệ chính của nhóm chính. Trong trường hợp của cặp EUR / USD, báo cáo mới nhất về sự tăng trưởng của lạm phát trong khu vực đồng euro cũng có đóng góp của nó. Những con số mâu thuẫn của bản phát hành này đã không cho phép bulls lật ngược tình thế có lợi cho họ. Ngược lại, báo cáo được giải thích dựa trên đồng euro, bất chấp tất cả sự mơ hồ của nó. Kết quả là, bears đã nắm lấy thế chủ động và một lần nữa xuất hiện dưới mục tiêu 1.0400, cập nhật mức thấp nhất trong hai tuần trên đường đi.
'Hồi chuông báo động' đầu tiên đối với đồng euro đã vang lên trong ngày dữ liệu về sự tăng trưởng của chỉ số giá tiêu dùng ở Đức được công bố. Lạm phát của Đức bất ngờ chậm lại: tất cả các thành phần của bản phát hành đều nằm trong vùng đỏ, trước sự ngạc nhiên của hầu hết các chuyên gia. Tính chung cả năm, chỉ số giá tiêu dùng CPI chung vào khoảng 7,6%, dự báo mức tăng lên 8,0%. Kết quả tháng 6 bất ngờ phản ánh tốc độ tăng trưởng chậm lại, thay vì sự bứt phá tiếp theo như dự đoán. Trên cơ sở hàng tháng, chỉ số này cũng giảm so với các giá trị dự báo, ở mức 0,1% trong tháng 6 (sau khi tăng 0,9% trong tháng 5). Tương tự, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa cũng xuất hiện trong vùng màu đỏ cả về kỳ hạn hàng tháng và hàng năm. Nhân tiện, trên cơ sở hàng tháng, chỉ số cốt lõi thậm chí còn giảm xuống vùng âm (-0,1%) lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021.
Báo cáo về sự gia tăng lạm phát của Đức, như một quy luật, phác thảo quỹ đạo gần đúng của các số liệu toàn châu Âu. Do đó, dữ liệu đáng thất vọng như vậy đã gây áp lực lên cặp EUR / USD. Nhưng giá cuối cùng vẫn nằm trong con số thứ 4, do chỉ số giá cơ sở cho chi tiêu tiêu dùng cá nhân ở Mỹ (PCE), cũng gây thất vọng. Chỉ báo lạm phát quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang đã chậm lại trong tháng thứ ba liên tiếp.
Giá 'dao động' đã được quan sát thấy trong suốt gần như cả tuần. Sau đó, cặp tiền này giảm xuống khu vực của hình thứ ba, sau đó tăng lên ranh giới của mức giá thứ năm. Đáng chú ý là cả Chủ tịch Fed Jerome Powell và Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde đều nói rõ trong các bài phát biểu gần đây của họ rằng tốc độ thắt chặt tiền tệ (của Fed và ECB, tương ứng) sẽ phụ thuộc vào động lực của các chỉ số lạm phát chính. Trong trường hợp của Fed, sự lựa chọn là giữa tăng lãi suất 50 điểm và 75 điểm. Trong khi trong trường hợp của ECB, lãi suất có thể tăng 50 điểm đang bị đe dọa - vào tháng Bảy hoặc tháng Chín. Với thực tế là các nhà giao dịch EUR / USD đã thất vọng bởi cả lạm phát của Đức và chỉ số PCE, giá chưa quyết định về vectơ chuyển động của nó. Đối với sự phát triển của xu hướng giảm, bears của cặp này cần phải ổn định trong khu vực của hình thứ 3 (lý tưởng là dưới 1,0360). Bulls của cặp này, đến lượt nó, cần phải củng cố trên mục tiêu 1,0530 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày) để xác nhận khu vực của hình thứ 6.
Có thể nói, báo cáo mới nhất về sự tăng trưởng của lạm phát ở châu Âu, có thể nói là một 'cổ phiếu vàng': nó có thể hỗ trợ cả bulls và bears của cặp EUR / USD. Nhưng bản phát hành này cũng để lại nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Chỉ số giá tiêu dùng chung một lần nữa đi vào vùng xanh, phản ánh mức tăng kỷ lục. Chỉ số này đã tăng lên 8,6% - đây là giá trị cao nhất trong toàn bộ lịch sử quan sát, nghĩa là, kể từ năm 1997. Tuy nhiên, chỉ số cốt lõi (không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động) trên cơ sở hàng năm đã bất ngờ làm giảm tốc độ tăng trưởng của nó, ở mức khoảng 3,7% thay vì mức tăng trưởng kế hoạch là 3,9%.
Khi đối mặt với dữ liệu yếu của Đức, tình huống này được diễn giải dựa trên đồng euro. Thêm dầu vào lửa là Fabio Panetta, thành viên ban điều hành của ECB, người nói rằng việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của ECB 'nên được duy trì từ từ.' Theo ông, sau khi tăng lãi suất về 0, những điều chỉnh tiếp theo 'sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của triển vọng.' Điều này cho thấy ông ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm vào tháng 7 và tháng 9. Trong khi kỳ vọng của thị trường là diều hâu hơn, đề xuất một đợt tăng lãi suất 50 điểm trong cuộc họp tháng Bảy hoặc tháng Chín.
Kết quả là, các quy mô nghiêng theo hướng tỷ giá EUR / USD giảm: giá tái lập mức thấp nhất trong hai tuần, đạt 1,0373. Đồng thời, bears đã không thể vượt qua mức thấp nhất trong 5 năm - đặc biệt là sau khi công bố chỉ số sản xuất ISM, giảm xuống 53 điểm (kết quả yếu nhất kể từ tháng 7 năm 2020).
Do đó, các nhà giao dịch EUR / USD đã phải đối mặt với một câu đố thực sự trong tuần này: báo cáo lạm phát đôi chút ngạc nhiên, đôi chút gây thất thất vọng, cả bulls và bears của cặp này. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn giảm, với khả năng cao là Fed sẽ tăng lãi suất 75 điểm, trong khi ECB có khả năng sẽ nhìn lại lạm phát của Đức và lạm phát cốt lõi của châu Âu khi thảo luận về triển vọng tháng 9 (mức tăng lãi suất 25 điểm vào tháng 7 đã được tính vào giá cả). Do đó, bất kỳ đợt tăng điều chỉnh nào trong cặp này vẫn được khuyến khích sử dụng làm lý do để mở các vị thế bán. Mục tiêu đầu tiên và cho đến nay là mức 1.0350 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1).