Đồng yên đang cập nhật các kỷ lục chống phá một lần nữa: cặp USD/JPY đã phá vỡ mốc 136.00 hôm nay - lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 1998. Nhìn chung, mỗi điểm tăng trưởng tiếp theo sẽ là một kỷ lục giá mới của 24 năm trước, kể từ năm 1998, cặp đôi này đã tăng lên con số thứ 147. Hiện tại mức giá này có vẻ quá xa vời, không thể đạt được. Nhưng ở đây cần nhắc lại rằng vào đầu năm ngoái, cặp USD/JPY đã giao dịch quanh con số 102 và trong một năm rưỡi, nó đã vượt qua gần 3.5 nghìn điểm. Do đó, nếu tiếp tục xu hương hiện tại, sẽ không khó để người mua thực hiện thêm "nhảy vọt thứ thứ một nghìn" lên mốc 147. Câu hỏi duy nhất là liệu những xu hướng này có tiếp tục không.
Việc tăng giá USD/JPY chủ yếu là do sự khác biệt giữa tỷ giá của Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Cơ quan quản lý của Mỹ liên tục thắt chặt chính sách tiền tệ, đồng thời đẩy nhanh tốc độ và quy mô của đợt thắt chặt này. Đến lượt mình, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn giữ nguyên mức lãi suất. Hơn nữa, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương là Haruhiko Kuroda không mệt mỏi khi nhắc lại rằng: cơ quan quản lý sẽ không ngần ngại làm mềm chính sách tiền tệ nếu cần thiết.
Ngoài ra, các động thái phía bắc của cặp USD / JPY là do nhu cầu về tài sản bảo vệ tăng lên. Theo quy luật, đồng yên là người hưởng lợi từ tình trạng bất ổn của thị trường - tuy nhiên, khi kết hợp với đồng đô la, các nhà giao dịch chủ yếu chọn một "chiếc ô" theo hình thức đồng tiền của Mỹ. Đồng bạc xanh tiếp tục có nhu cầu cao như một công cụ bảo vệ trước bối cảnh rủi ro địa chính trị tiếp diễn.
Các sự kiện gần đây đã giúp những người mua USD / JPY tiếp tục xu hướng bắc tiến sau một thời gian ngắn tạm dừng (giá quay trở lại con số 131). Ban đầu, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã gây bất ngờ cho thị trường khi tăng lãi suất 75 điểm. Đồng thời, Jerome Powell đã lên tiếng về những luận điểm rất diều hâu, điều này đã giúp đồng đô la củng cố vị thế của mình trên toàn thị trường. Đặc biệt, ông đã cho phép tỷ lệ tăng 75 điểm vào tháng 7. Tuy nhiên, tại cuộc họp tháng 7, các thành viên Fed sẽ lựa chọn giữa mức tăng 50 điểm và 75 điểm.
Như bạn đã biết, tại cuộc họp tháng 6, chỉ có Esther George bỏ phiếu chống lại quyết định chung. Theo tôi, quyết định của các thành viên cơ quan quản lý Mỹ sẽ phụ thuộc vào động lực của tăng trưởng lạm phát trong tháng Sáu. Nếu tốc độ tháng 5 tiếp tục (rất có thể xảy ra, dựa trên động lực của các chỉ số lạm phát gián tiếp), cơ quan quản lý có thể quyết định mức tăng 75 điểm trong cả tháng 7 và tháng 9. Nhân tiện, ngày mai và ngày kia, người đứng đầu Fed sẽ giao tiếp với các dân biểu, nói về báo cáo 6 tháng của Ngân hàng Trung ương. Trong các bài phát biểu của mình, Powell có thể đưa ra kịch bản "cực kỳ diều hâu", hỗ trợ thêm cho đồng đô la. Tôi không nghi ngờ rằng người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang sẽ có một vị trí diều hâu trong Quốc hội, câu hỏi duy nhất là mức độ "diều hâu" này, trong bối cảnh tăng trưởng GDP đang chậm lại. Tuy nhiên, đánh giá về kết quả cuộc họp tháng 6 của Fed, các thành viên của cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã sẵn sàng chống lại lạm phát cao ngay cả với cái giá phải trả là suy thoái có thể xảy ra và hơn hết là tăng cường các hành động tấn công.
Nhưng những người bán cặp tiền này không phải trông chờ vào sự hỗ trợ từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Kết quả cuộc họp tháng 6 cho thấy đa số thành viên Hội đồng Thống đốc duy trì quan điểm "ôn hòa", mặc dù lạm phát của Nhật Bản lần đầu tiên vượt mức mục tiêu trong nhiều năm. Theo Haruhiko Kuroda, cơ quan quản lý cần tạo điều kiện cho lạm phát bền vững trong nền kinh tế đất nước, trong khi hiện tại tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng "là do các yếu tố đơn lẻ, chẳng hạn như giá năng lượng tăng." Đồng thời, ông cũng nhắc lại rằng giá tiêu dùng không bao gồm thực phẩm và năng lượng, nó chỉ tăng 0,8% tính theo năm.
Công bằng mà nói, đồng yên có một loại át chủ bài trong tay, tuy nhiên, có tính chất giả thuyết rất cao. Thực tế là các nhà chức trách Nhật Bản gần đây đã trở nên lo ngại về việc đồng yên giảm giá mạnh. Kuroda cũng cho rằng tỷ giá USD / JPY tăng nhanh như vậy "ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế đất nước." Lời hùng biện tương tự cũng được Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản lên tiếng - theo ông, việc phá giá đồng tiền quốc gia có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế "do tăng chi phí nhập khẩu và giảm lợi nhuận ròng của những doanh nghiệp không thể tránh khỏi sự gia tăng và chi phí so với nền tảng của một loại tiền tệ yếu hơn. "
Không có sự đồng thuận trên thị trường tại thời điểm Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể can thiệp vào tình huống "không phải bằng lời nói, mà bằng hành động." Theo một số chuyên gia, điều này có thể xảy ra khi tỷ giá USD / JPY vượt qua mốc 140,00; theo những người khác, "đường màu đỏ" nằm ở mức 145,00. Lần cuối cùng Nhật Bản tiến hành các can thiệp tiền tệ để củng cố đồng tiền quốc gia là 24 năm trước, vào tháng 6 năm 1998 (khi cặp tiền này đạt mức 147,60).
Theo tôi, các đại diện của cơ quan quản lý Nhật Bản (bao gồm cả Kuroda) trong tương lai gần sẽ chỉ sử dụng các phương pháp gây ảnh hưởng bằng lời nói - ít nhất là cho đến khi đạt đến mốc 140. Đến thời điểm hiện tại, khả năng tiền tệ bị can thiệp là cực kỳ khó xảy ra.
Tất cả điều này cho thấy rằng con đường bắc tiến vẫn còn rộng mở - ít nhất là trong bối cảnh 350 điểm gần nhất. Công nghệ cũng nói điều tương tự. Trên khung thời gian H4, D1, W1 và MN, cặp tiền này nằm trên hoặc giữa đường giữa và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Ngoài ra, chỉ báo Ichimoku đã hình thành một trong những tín hiệu tăng giá mạnh nhất của nó, "Line Parade". Do đó, chúng tôi khuyến khích sử dụng bất kỳ pullback điều chỉnh nào để mở các lệnh mua với mục tiêu 136,50 và 137,00.