Đồng đô la Mỹ đang rơi vào cuộc đối đầu giữa lạm phát cao kỷ lục ở Mỹ và việc Fed ngày càng diều hâu nhằm mục đích tăng lãi suất. Tuy nhiên, đồng tiền của Mỹ đã được hưởng lợi từ tình hình này.
Lạm phát tăng vọt ở Hoa Kỳ là một tín hiệu để Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách của mình. Cơ quan quản lý đã sẵn sàng tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản để giải quyết vấn đề. Các nhà phân tích cho rằng một kịch bản như vậy sẽ có lợi cho USD.
Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định so với đồng euro vào cuối ngày thứ Ba sau khi công bố dữ liệu CPI của Mỹ. Lạm phát tăng nhanh lên 8,5% trong tháng 3, đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 1981. Tính theo tháng, giá tiêu dùng tăng 1,2%. Tuy nhiên, phản ứng của đồng đô la Mỹ đối với dữ liệu kinh tế vĩ mô đã bị tắt tiếng một cách đáng ngạc nhiên. Các nhà đầu tư đang chờ đợi thời gian của họ, giả định rằng lạm phát đang chững lại.
USD vẫn bị tắt tiếng vào đầu ngày thứ Tư. Đồng đô la Mỹ giảm nhẹ so với đồng euro, nhưng giữ vững lập trường so với đồng EUR. Những người chơi trên thị trường hiện đang chuẩn bị cho phản ứng của Fed trước vòng xoáy lạm phát, khi lạm phát vẫn ở mức cao nhất trong 40 năm.
Động thái giá tiêu dùng hiện tại đang ảnh hưởng đến chiến lược tương lai của Fed. Với việc giá cả tăng 1,2% so với tháng trước, lạm phát phi mã là nguyên nhân khiến Fed tiếp tục tăng và thắt chặt lãi suất. Các biện pháp này là một yếu tố tăng giá cho USD.
Vị thế của đồng euro bấp bênh hơn nhiều. Đồng EUR đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tuần vào thứ Tư, khi hy vọng về một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột Nga-Ukraine tan thành mây khói. Địa chính trị là yếu tố quyết định đối với EUR gần đây, chứ không phải dữ liệu kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, lạm phát cao có thể đẩy nhanh sự thay đổi diều hâu của ECB, các nhà kinh tế cho biết. Điều này sẽ dẫn đến thắt chặt chính sách và tăng lãi suất. Hơn nữa, nhiều nhà phân tích kỳ vọng ECB sẽ đánh giá lại triển vọng của đồng euro. Tuy nhiên, các quyết định quyết liệt của cơ quan quản lý EU có thể dẫn đến việc nhiều nhà đầu cơ giá lên EUR đóng các vị thế của họ, làm giảm tỷ giá EUR / USD.
Hiện tại, tỷ giá EUR / USD tương đối ổn định và đang di chuyển trong phạm vi 1,0844–1,0845. Cặp tỷ giá có thể giảm xuống vùng 1.0600–1.0700 trong tương lai gần. Tuy nhiên, EUR / USD cũng có thể tăng lên 1.0900-1.1000, nếu tình hình địa chính trị ổn định.
Những người chơi trên thị trường tin tưởng một cách hợp lý rằng Fed sẽ phản ứng mạnh mẽ với lạm phát phi mã. Cơ quan quản lý đang sử dụng mọi công cụ có sẵn để hạn chế tăng giá, mặc dù không phải tất cả các biện pháp này đều thành công. Nhu cầu tiêu dùng tăng mạnh đã góp phần tạo ra áp lực lạm phát. Nhu cầu này không thể được đáp ứng một cách dễ dàng do khả năng sản xuất hạn chế và sự suy giảm của thị trường lao động.
Giá tiêu dùng tăng có thể khiến Fed tăng lãi suất, cũng như đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên. Theo các nhà phân tích, điều này có thể sẽ thúc đẩy đồng đô la Mỹ. USD có thể được hưởng lợi từ cả lạm phát phi mã và việc Fed thắt chặt tiền tệ.