Tin tức tích cực từ Ukraine cho phép bulls vàng bám vào mức 1.900 USD / ounce và tiếp tục phản công. Thoạt nhìn, điều này có vẻ đáng ngạc nhiên, bởi vì chính nhờ xung đột vũ trang ở Đông Âu mà kim loại quý này đã có thể tăng vọt trên 2.000 USD lần thứ hai trong vòng chưa đầy hai năm, mặc dù nó không ở lại đó. Nhưng nếu vào đầu tháng 3, thị trường bị chi phối bởi cảm xúc, thì bây giờ nó đang trở lại nguyên tắc cơ bản của nó.
Đồng đô la mạnh và lợi tức kho bạc Mỹ tăng vọt là hai trong số những yếu tố thường khiến vàng ký vào bản án tử hình. Kim loại quý được định giá bằng tiền của Hoa Kỳ, do đó, sự tăng trưởng của chỉ số USD, như một quy luật, buộc các nhà đầu tư phải bán nó. Vàng không thể cạnh tranh với trái phiếu tạo thu nhập, do đó, lợi suất tăng là một lý do khác để mở cửa bán khống. Vào tháng 3, mọi thứ đảo lộn hoàn toàn. Mặc dù đồng đô la mạnh lên như một tài sản trú ẩn an toàn và sự gia tăng lãi suất đối với các nghĩa vụ nợ do lời hùng biện 'diều hâu' của các thành viên FOMC, những người đầu cơ trên XAUUSD vẫn cảm thấy tự tin. Họ được gọi là tăng điểm bởi địa chính trị và dòng vốn liên quan vào ETF.
Dòng vốn chảy vào các quỹ ETF dựa trên vàng
Tất cả những gì gây tò mò hơn là sự phục hồi của vàng từ giới hạn thấp hơn của phạm vi củng cố là 1.890-1.965 USD / ounce trong bối cảnh các báo cáo rằng Nga đang rút quân khỏi Kyiv và coi đây là một hành động giảm leo thang xung đột. Đồng thời, Ukraine sẵn sàng thảo luận về các vấn đề có tính chất trung lập của riêng mình. Chỉ số USD giảm khi loại tin tức này thúc đẩy nhu cầu đối với các loại tiền tệ của châu Âu, dẫn đầu là đồng euro. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đang ở mức cao nhất trong 3 năm do các nhà đầu tư không tin tưởng vào người Nga. Matxcơva cũng nói điều tương tự vào đêm trước của chiến dịch quân sự, khi nước này bị cáo buộc rút quân khỏi biên giới và sau đó vượt qua biên giới. Không có khả năng chiến tranh sẽ kết thúc ở đó. Họ chỉ thay đổi hướng. Donbas sẽ nằm trong các ưu tiên của Nga.
Vàng cũng được hỗ trợ bởi sự đảo ngược đầu tiên của đường cong lợi tức kể từ năm 2019 - mức chênh lệch lãi suất trên trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 và 2 năm. Nó được coi là tín hiệu đầu tiên của một cuộc suy thoái đang đến gần. Ba năm trước, không ai tin vào một cuộc suy thoái, hy vọng rằng cuộc chiến thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ sớm kết thúc. Trên thực tế, cuộc suy thoái đã xảy ra vào năm 2020 do đại dịch. Trong thời kỳ khủng hoảng, các nhà đầu tư có xu hướng tìm cách bảo vệ hơn là tăng vốn, điều này dẫn đến tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, trong đó có vàng.
Động lực của đường cong lợi suất ở Hoa Kỳ
Mặc dù Fed tin rằng các biện pháp hạn chế tiền tệ tích cực có thể làm chậm lạm phát trong nửa cuối năm 2022, nhưng giá năng lượng và thực phẩm tăng lại cho thấy điều ngược lại. Lạm phát cao kéo dài là một lợi ích cho bulls XAUUSD.
Về mặt kỹ thuật, vàng đã vẽ ra một phạm vi củng cố là $ 1,890-1,965 mỗi ounce như một phần của mô hình Splash và Shelf. Trong giới hạn này, giá giảm nên được sử dụng để mua, giá tăng trưởng - để bán. Chúng ta chỉ có thể nói về việc mở các vị thế trung hạn trong trường hợp vượt qua ngưỡng hỗ trợ 1.890 USD hoặc kháng cự 1.965 USD.
Biểu đồ hàng ngày của vàng