Washington thường tuyên bố hành vi xâm lược nước láng giềng của Nga đến mức các nhà giao dịch đã ngừng xem xét những tín hiệu này theo mệnh giá. Ngoài ra, có nhiều hy vọng rằng cuộc xung đột đang diễn ra có thể tránh được và một giải pháp cho tình hình xung quanh Ukraine bằng các biện pháp ngoại giao dường như khả thi.
Tuy nhiên, khi súng bắt đầu nói chuyện thay vì các chính trị gia, các nhà đầu tư đổ xô đến các kênh trú ẩn an toàn như đô la Mỹ, đồng loạt bán cổ phiếu.
Nhớ lại rằng vào sáng thứ Năm, 24 tháng Hai, Tổng thống Nga Putin đã quyết định tiến hành một chiến dịch quân sự đặc biệt liên quan đến tình hình ở Donbas.
Chiều tối cùng ngày, phương Tây công bố các biện pháp trừng phạt mới nhằm vào Moscow, ảnh hưởng đến các ngân hàng lớn và các công ty quốc doanh của Nga.
Trong bối cảnh đó, đồng bạc xanh đã tăng lên các giá trị cao nhất kể từ tháng 6 năm 2020, cặp EUR / USD cho thấy một trong những mức giảm trong một ngày lớn nhất trong vài tháng, giảm gần 200 điểm so với mốc 1.1305 mà nó bắt đầu. Các chỉ số Phố Wall trong phiên đều cho thấy mức giảm tới 2,5-3%.
Tuy nhiên, thị trường phục hồi khá nhanh sau cú sốc do căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Đông Âu.
Các nhà giao dịch thở phào nhẹ nhõm khi phương Tây hạn chế các lệnh trừng phạt đối với ngành năng lượng Nga và quyết định ngắt kết nối quốc gia này khỏi hệ thống giải quyết SWIFT đã không được đưa ra.
Sự cải thiện trong tâm lý rủi ro dẫn đến thực tế là đồng đô la bảo vệ buộc phải rút lui khỏi mức cao nhất trong nhiều tháng được ghi nhận trước đó trong khu vực 97,70 điểm và kết thúc giao dịch hôm thứ Năm gần 97,00 điểm.
Đồng thời, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ quay đầu tăng trưởng, có thể giảm bớt mức giảm trong phiên và kết thúc phiên giao dịch trong vùng dương. Trong đó, chỉ số S&P 500 tăng 1,5%, lên 4288,7 điểm.
Cặp EUR / USD cũng đã tìm cách phục hồi. Chạm mức thấp nhất trong nhiều tháng trong khu vực 1.1105, nó kết thúc vào khoảng 1.1200.
Lo ngại về sự suy thoái của nền kinh tế toàn cầu đã giảm bớt vào cuối tuần và đồng bạc xanh tiếp tục lùi khỏi các giá trị cao nhất kể từ tháng 6 năm 2020. Chỉ số USD giảm gần 0,6% xuống 96,53 điểm vào thứ Sáu.
Theo dõi sự giảm của phí bảo hiểm địa chính trị, các chỉ số quan trọng của Phố Wall kết thúc giao dịch ở mức cao hơn. Như vậy, chỉ số S&P 500 tăng 2,24% lên 4.384,65 điểm. Theo kết quả của năm ngày qua, chỉ số này đã tăng 0,8%.
Cặp EUR / USD cũng đã kết thúc phiên giao dịch trong vùng dương, sau khi đã tìm cách giành lại hầu hết các vị trí bị mất vào thứ Năm. Nó tăng hơn 0,6% và đóng cửa gần 1,1270.
Trở lại ngày thứ Sáu, các thị trường cư xử như thể cuộc xung đột ở Ukraine không có nhiều vấn đề, nhưng vào đầu tuần mới, các nhà đầu tư buộc phải tuyệt vọng tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn vì sợ chìm trong biển tiêu cực.
Đồng đô la bảo vệ đã tăng mạnh so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh chính của nó vào thứ Hai, bao gồm cả đồng euro, trước khi điều chỉnh phần nào.
Cuối tuần qua, phương Tây đã công bố các biện pháp trừng phạt mới để trừng phạt Moscow vì hành động xâm lược Ukraine và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã đặt các lực lượng hạt nhân của nước này trong tình trạng báo động cao, điều này khiến thị trường thêm lo lắng.
Các chiến lược gia của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia dự đoán: 'Trong ngắn hạn, đồng bạc xanh có thể tăng lên trên ngưỡng kháng cự 97,47.
Các nhà phân tích của ING nhận định, đồng đô la sẽ vẫn là nơi trú ẩn an toàn nhất trong những thời điểm chưa từng có tiền lệ này.
Họ đang chờ đợi USD quay trở lại mức cao gần đây là khoảng 97,70 và không loại trừ khả năng đồng tiền của Mỹ có thể tăng cao hơn nữa.
Theo các nhà phân tích tại BNY Mellon, các tài sản an toàn có thể vẫn tiếp tục có nhu cầu trong điều kiện hiện tại.
Họ cho biết: "Tuần trước, đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ không cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, vì vậy hiện tại chúng tôi sẽ chỉ tập trung vào đồng đô la.
Charles Schwab tin rằng đồng euro sẽ chịu áp lực do mối đe dọa về giá năng lượng tăng, hoạt động kinh doanh giảm và niềm tin của người tiêu dùng vào khu vực đồng euro.
Người đứng đầu Ủy ban châu Âu, Ursula von der Leyen, cho rằng người dân các nước châu Âu sẽ phải chịu thiệt hại vì các biện pháp hạn chế áp đặt đối với Nga.
Bà nói: "Người châu Âu sẽ phải trả giá cho những biện pháp này."
Cặp EUR / USD mở ra với khoảng cách giảm giá lớn, nhưng sau đó đã cố gắng giảm thiểu thiệt hại, bật lên khỏi mức thấp nhất địa phương ở mức 1,1125 theo hướng 1,1200.
Cho đến nay, đồng euro đã tương đối thành công trong việc tránh được sự sụp đổ, nhưng nó có thể còn giảm nhiều hơn nữa, ING tin tưởng.
'Đã có báo cáo rằng châu Âu đang xem xét hạn ngạch / giới hạn đối với các tàu sân bay năng lượng của Nga. Rõ ràng là trong một kịch bản như vậy, châu Âu sẽ phải trả giá năng lượng cao hơn nhiều và dự báo tăng trưởng kinh tế sẽ phải hạ xuống ', các nhà phân tích của ngân hàng lưu ý.
'Đây là một tuần vĩ mô lớn đối với đồng euro dựa trên việc công bố báo cáo chỉ số giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro vào ngày thứ Tư trong tháng Hai. Tuy nhiên, với các sự kiện ở Đông Âu, chúng tôi nghi ngờ rằng chỉ số CPI mạnh hơn của khu vực đồng euro sẽ đủ để đảo ngược tâm trạng giảm giá đối với EUR / USD. Nếu không có đột phá bất ngờ trong các cuộc đàm phán giữa Ukraine và Nga, cặp đôi này sẽ vượt mốc 1.1000 trong tuần này,' họ nói thêm.
Theo dự báo, giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro sẽ đạt mức kỷ lục mới là 5,3% trong tháng Hai.
Dữ liệu như vậy sẽ làm tăng thêm cơn đau đầu của Ngân hàng Trung ương châu Âu trước cuộc họp vào tháng Ba.
Trước đó, ngân hàng trung ương cho biết tại cuộc họp sắp tới sẽ tiến hành đánh giá toàn diện về triển vọng kinh tế sau khi Nga bắt đầu chiến dịch quân sự ở Ukraine.
Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB tuần trước cho biết xung đột Nga-Ukraine có thể khiến tăng trưởng kinh tế trong khu vực đồng euro giảm 0,3-0,4% trong năm nay.
Đây là 'kịch bản trung bình' được Lane đưa ra tại cuộc họp không chính thức của Hội đồng quản trị ECB vào thứ Năm tuần trước, diễn ra vài giờ sau khi Nga xâm lược một quốc gia láng giềng.
Lane cũng đưa ra một kịch bản khắc nghiệt, trong đó GDP của khối tiền tệ sẽ giảm gần 1% và một kịch bản nhẹ nhàng trong đó các sự kiện ở Ukraine sẽ không ảnh hưởng đến nền kinh tế châu Âu, điều hiện được coi là khó xảy ra.
Vẫn còn khó để nói liệu các bên có muốn chấm dứt xung đột và tìm kiếm một giải pháp ngoại giao hay không.
Nếu điều này xảy ra, cặp EUR / USD có thể phục hồi đáng kể. Mặt khác, sự thiếu tiến triển và sự leo thang hơn nữa của cuộc khủng hoảng có thể dẫn đến thực tế là đồng tiền chung sẽ phải đối mặt với áp lực bán thêm.
'Sự leo thang của cuộc khủng hoảng Ukraine có thể làm tăng lạm phát đình trệ trong khu vực đồng tiền chung châu Âu và trì hoãn việc ECB thoát khỏi chính sách điều chỉnh. Sự suy yếu tương đối của đồng euro, cũng như rủi ro địa chính trị và kinh tế tiếp tục, có thể không khuyến khích các nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại thị trường vốn châu Âu trong tương lai gần, trong khi sự suy giảm hơn nữa của sự mất cân bằng bên ngoài của khối tiền tệ có thể làm giảm nhu cầu ròng đối với đồng euro từ các tập đoàn. Chúng tôi tin rằng cặp tỷ giá EUR / USD có thể vẫn ở gần mức thấp gần đây trong thời gian tới,' các nhà kinh tế của Credit Agricole cho biết.
Đối với đồng đô la, quy mô tăng trưởng của nó, theo các nhà phân tích tại Commonwealth Bank of Australia, sẽ phụ thuộc vào mức biến động tăng mạnh hơn nữa, khối lượng bán cổ phiếu toàn cầu và đánh giá về các chương trình thắt chặt của các ngân hàng trung ương hàng đầu.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ bắt đầu tuần giảm điểm. Vì vậy, S&P 500 mất khoảng 0,5% vào thứ Hai.
Ngay cả sau khi tăng trưởng vào cuối tuần, chỉ số thị trường rộng vẫn thấp hơn 8,6% so với mức cao kỷ lục đạt được vào tháng Giêng.
Nó có thể trở nên tồi tệ hơn nữa không? Điều này không bị loại trừ. Cục Dự trữ Liên bang có thể thất bại với việc chế ngự lạm phát một cách suôn sẻ và hiệu quả. Ngoài ra, có thể có một mối đe dọa thực sự về việc sử dụng vũ khí hạt nhân.
Nhưng cũng có những cách để cải thiện tình hình. Nếu chiến tranh kết thúc nhanh chóng hoặc nếu Fed quay trở lại chính sách mềm, thị trường có thể phản ứng với một sự phục hồi mạnh mẽ.
Vào thứ Tư và thứ Năm, Chủ tịch Fed sẽ báo cáo trước Quốc hội Hoa Kỳ, nơi ông sẽ làm rõ quan điểm của mình trước cuộc họp FOMC vào tháng Ba.
Chỉ cần Chủ tịch Fed Jerome Powell thốt ra những lời tương tự như đã được Chủ tịch ECB Christine Lagarde nói trước đó là đủ để tạo động lực tăng trưởng mới cho thị trường chứng khoán.
Hôm thứ Sáu, chủ tịch ECB nói rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng thực hiện bất kỳ hành động nào cần thiết để đảm bảo ổn định giá cả và ổn định tài chính trong khu vực đồng tiền chung châu Âu.
'Sự không chắc chắn có khả năng làm chậm tiêu dùng và tăng trưởng. Sự sẵn có của các tùy chọn và tính linh hoạt vẫn cần thiết. Vào ngày 10 tháng 3, chúng tôi sẽ phân tích những gì cần làm tiếp theo,' Lagarde nói.
Một số nhà giao dịch tự tin rằng hành động của Fed hiện mang lại rủi ro lớn, vì ngân hàng trung ương, dựa trên tình hình hiện tại, có thể tăng lãi suất cao hơn và nhanh hơn dự kiến. Ngược lại, đối thủ của họ tin rằng tình hình địa chính trị sẽ đẩy ngân hàng trung ương đến những quyết định thận trọng hơn.
Thị trường tiền tệ hiện ước tính xác suất lãi suất quỹ liên bang tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 3 là 95%. Đồng thời, cuộc xâm lược của quân đội Nga ở Ukraine đã chấm dứt suy đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản.
Với sự leo thang của các lệnh trừng phạt đối với Nga và sự gia tăng bất ổn trên thị trường, Powell, ít nhất sẽ phải đảm bảo với các nhà đầu tư trong tuần này rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện các bước để chống lại lạm phát gia tăng, khi triển vọng kinh tế ngày càng trở nên không chắc chắn.
Vì lịch kinh tế của ngày thứ Hai không có bất kỳ bản phát hành quan trọng nào, các tiêu đề địa chính trị tiếp tục là động lực chính cho cặp EUR / USD.
Mức kháng cự gần nhất là 1.1200 và xa hơn - là 1.1260 và 1.1300.
Mặt khác, hỗ trợ ngắn hạn hình thành tại 1.1150. Nếu cặp tiền này đóng cửa dưới mức này, nó có nguy cơ tiếp tục giảm xuống 1,1120 và 1,1070.