Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ cho tháng Một sẽ được công bố vào thứ Năm. Đây hiện là thông số chính mà các thị trường đánh giá vì tốc độ tăng lạm phát rất có thể sẽ quyết định tốc độ tăng lãi suất của Fed.
Các nhà phân tích của Bank of America dự đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất 7 lần trong năm nay và 4 lần nữa trong năm tới. Theo CME, chỉ có 17% xác suất tăng 7 lần, nhưng xác suất này đang tăng lên nhanh chóng và những thay đổi sẽ có ngay sau khi công bố dữ liệu lạm phát.
Trong khi đó, đáng chú ý là sự gia tăng nhu cầu rủi ro và giảm nhu cầu đối với vàng (báo cáo của CFTC cho thấy vị thế mua ròng của vàng giảm gần một phần tư), điều này cho thấy sự lạc quan chung ngày càng tăng đối với tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu.
NZD / USD
Dữ liệu thất nghiệp, giảm xuống mức thấp kỷ lục, vẫn có tác động tiêu cực đến dự báo về lãi suất của RBNZ. Chỉ số này dự kiến sẽ giảm xuống 3,0% và thực tế đã giảm xuống 3,2%, hoàn toàn phù hợp với dự báo của RBNZ. Mức tăng lương 0,7% cũng thấp hơn mức dự báo 0,9%, và mặc dù dữ liệu nhìn chung rất tốt, các thị trường vẫn điều chỉnh dự báo về lãi suất này. Xác suất tăng lãi suất của RBNZ trong tháng Hai giảm 0,5%, vì thời kỳ dữ liệu tốt có khả năng kết thúc.
RBNZ sẽ công bố dự báo lạm phát của mình vào ngày mai, trong đó nó sẽ nói rõ những gì cần chuẩn bị tại cuộc họp ngày 23 tháng 2. Nếu như trước đó, có khả năng lãi suất tăng thêm 0,5% thì hiện nay, các dự báo nghiêng về mức tăng 0,25%, vốn đã được tính vào giá và khó có khả năng khiến đồng đô la New Zealand tăng giá.
Tuy nhiên, nó vẫn có cơ hội để tiếp tục tăng trưởng. Thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ đạt 3% vào tháng 4 năm 2023, cao hơn khoảng 1,25% so với dự báo của Fed. Vì vậy, điều duy nhất chúng ta có thể làm là đợi các nhà giao dịch lớn bắt đầu mua NZD với kỳ vọng thu được lợi nhuận cao hơn.
Việc mua NZD trên thị trường kỳ hạn vẫn chưa bắt đầu, mặc dù các điều kiện tiên quyết trong dài hạn. Theo báo cáo của CFTC, vị thế bán ròng là -777 triệu và mức thay đổi hàng tuần là -56 triệu. Không có động lực tích cực. Tác động tiêu cực được bù đắp một chút bởi sự tăng trưởng của lợi suất trái phiếu, nhưng vẫn còn quá sớm để tính đến sự thay đổi của dòng tài chính nói chung.
Đồng đô la New Zealand đã hình thành mức thấp nhất là 0,6520, đây có thể là điểm xoay mà đồng tiền này sẽ tăng, nhưng cho đến nay các điều kiện tiên quyết là rất yếu. Một kịch bản có khả năng xảy ra hơn là giao dịch trong phạm vi gần đường biên dưới của kênh giảm giá. Mức kháng cự gần nhất là 0,6690, sau đó là 0,6820.
AUD / USD
Cuộc khảo sát kinh doanh tháng 1 của NAB cho thấy, một mặt, những lo ngại mạnh mẽ về sự lây lan của Omicron, và mặt khác, những nỗi sợ này hóa ra đã bị phóng đại. Năng lực sử dụng tăng lên, quỹ lương tăng mạnh và niềm tin kinh doanh ngày càng đi lên.
RBA đã đưa ra một số bình luận vào tuần trước, trong đó điều chính có thể được nhấn mạnh - RBA đã hiểu sai về tác động của COVID-19 đối với nền kinh tế và đặc biệt là đối với lạm phát và thất nghiệp, do đó nó đã thực hiện thay đổi lớn thứ hai dự báo của nó trong ba tháng.
Cựu Thành viên Hội đồng quản trị RBA, John Edwards, gợi ý rằng RBA sẽ liên tục nâng lãi suất 4 lần lên 0,25% vào cuối năm. Nhưng ngay cả khi dự báo này thành hiện thực, RBA vẫn sẽ tụt hậu so với Fed.
Mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ (+264 triệu), vị thế bán ròng ròng của đô la Úc là -5,691 tỷ vào thời điểm hình thành báo cáo CFTC. Lợi thế giảm giá mạnh nhất cho thấy các nhà đầu cơ vẫn chưa bắt đầu mua vào đồng tiền Úc và cho rằng giá có thể giảm hơn nữa. Giá ước tính đi xuống mà không có dấu hiệu đảo chiều.
Đồng đô la Úc đã tăng lên giữa kênh giảm giá trong bối cảnh sự tăng trưởng chung của lãi suất. Không loại trừ sự tăng trưởng hơn nữa đến biên giới của kênh 0,7310 / 30, nhưng khó xảy ra. Sự sụt giảm tiếp theo có vẻ hợp lý hơn. Cũng có thể cập nhật mức thấp 0,6970 và tiếp tục di chuyển đến mục tiêu dài hạn là 0,6760.