Cuộc họp FOMC là sự kiện quan trọng cho ngày hôm nay, dự kiến sẽ thông báo về việc kết thúc chương trình mua tài sản và có lẽ, sự sẵn sàng để bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào cuộc họp tiếp theo vào tháng Ba. Nếu FOMC xác nhận kỳ vọng của thị trường, thì đô la Mỹ sẽ tiếp tục tăng vào cuối ngày trên toàn bộ thị trường tiền tệ.
USD / CAD
Hôm nay, Ngân hàng Trung ương Canada sẽ công bố những thay đổi trong chính sách tiền tệ, tức là trước 4 giờ kể từ khi công bố kết quả cuộc họp của FOMC. Họ được cho là sẽ hành động nhanh hơn, điều này cuối cùng sẽ mang lại lợi thế cho đồng đô la Canada do chênh lệch tỷ giá ngày càng tăng.
Trên thực tế, BoC đã đi trước Fed, duy trì cơ hội tốt để gia tăng khoảng cách này. Nếu dự báo của Fed là đợt tăng lãi suất đầu tiên có thể xảy ra vào tháng 3, đồng thời với thời điểm kết thúc QE, thì đối với Ngân hàng Trung ương Canada, dự báo đáng chú ý hơn nhiều - tăng 0,25% hôm nay (70% dự báo thị trường) và một xác suất nhất định trong việc tăng 0,5% ngay lập tức. Dự đoán của Fed trong năm nay sẽ có 4 lần tăng, nhưng đối với BoC, dự báo này có cơ sở hơn và cho phép tăng lãi suất tích lũy 2% cho đến cuối năm theo một số kịch bản.
Liên quan đến việc giảm bảng cân đối kế toán và tái đầu tư tiền từ việc mua lại chứng khoán, Fed dự kiến sẽ xem xét vấn đề này trong nửa cuối năm và Ngân hàng Canada có thể làm như vậy ngay hôm nay. Trong mọi trường hợp, Ban lãnh đạo BoC đã nhiều lần tuyên bố rằng họ sẽ tái đầu tư dòng chảy từ chứng khoán đáo hạn 'ít nhất là cho đến khi chúng tôi nâng lãi suất chiết khấu', điều này có thể xảy ra trong tương lai rất gần, tức là điều kiện tái đầu tư thất bại có thể được thực hiện.
BoC đã hoàn toàn ngừng mua ròng vào tháng 10 năm ngoái, và rõ ràng rằng thời điểm đó, bước đi như vậy có tác động tối thiểu đến lợi nhuận. Thị trường đang chờ đợi những bước đi triệt để hơn. Trong mọi trường hợp, dự báo là Ngân hàng Trung ương Canada sẽ đi trước Fed, có nghĩa là chênh lệch lợi suất sẽ thay đổi theo hướng có lợi cho đồng đô la Canada.
Báo cáo CFTC cho đồng đô la Canada là tăng giá - lượng mua ròng hàng tuần lên tới +1,185 tỷ và vị thế mua ròng +599 triệu đã được hình thành. Giá thanh toán hướng xuống dưới một cách tự tin.
Việc pullback từ mức hỗ trợ 1.2454 về bản chất là điều chỉnh. Trong trường hợp thất vọng, tăng trưởng có thể tiếp tục lên 1.2800 / 20, nhưng kịch bản như vậy khó có thể xảy ra. Có nhiều khả năng sẽ đảo chiều giảm so với mức hiện tại và cập nhật mức thấp cục bộ với mục tiêu 1.2280.
USD / JPY
Đồng yên không có động lực riêng để điều chỉnh con đường trước quyết định của FOMC. Tình hình kinh tế cũng như chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, vốn tiếp tục QQE, đều ổn định.
Nếu những thay đổi trong chính sách tiền tệ được lên kế hoạch, chúng sẽ rất lớn trong tương lai gần. Ngân hàng Mizuho đưa ra ví dụ về những thay đổi có thể xảy ra như điều chỉnh dự báo lợi suất, từ bỏ lãi suất âm, mở rộng hành lang lợi suất và định hướng lại từ trái phiếu dài hạn sang ngắn hạn. Tất cả những điều này trông có vẻ phù phiếm trong bối cảnh các bước dự kiến từ Fed, và thậm chí còn hơn thế nữa từ phía BoC hoặc RBNZ. Đồng yên sẽ phản ứng với những thay đổi về rủi ro toàn cầu như là đồng tiền bảo vệ chính, hiện là nhân tố chính cho nó.
Theo CFTC, vị thế bán ròng của đồng yên giảm nhẹ xuống -8,821 tỷ (+668 triệu). Ưu điểm giảm giá là rõ ràng. Giá ước tính giảm nhưng vẫn trên mức trung bình dài hạn, điều này không cho phép người ta chọn một hướng đi rõ ràng.
Có thể giả định rằng đồng yên Nhật sẽ vẫn nằm trong kênh tăng dần. Đợt điều chỉnh giảm sẽ kết thúc gần biên giới dưới của kênh 112,70/90 và nếu thị trường cho rằng quyết định của FOMC đủ mạnh, tỷ giá USD / JPY có thể bắt đầu tăng trực tiếp từ mức hiện tại. Mục tiêu gần nhất là mức cao cục bộ 118,60. Chúng tôi kỳ vọng đồng yên sẽ trên mức 120 trong tương lai.