Vào đầu tuần trước, các chỉ số quan trọng của Phố Wall đã vui lên sau khi giảm mạnh từ mức đỉnh kỷ lục.
Dự báo lạc quan của các ngân hàng đầu tư hàng đầu rằng cổ phiếu sẽ có thể chống cự kể cả khi Fed tăng lãi suất và lợi tức trái phiếu kho bạc tăng đã góp phần cải thiện tâm lý thị trường.
Nền kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và lợi nhuận doanh nghiệp tăng trưởng hơn nữa được coi là những yếu tố tích cực giúp giữ cho cổ phiếu trên quỹ đạo đi lên.
Các chiến lược gia của UBS lưu ý: "Mặc dù các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động do đường lối mang tính diều hâu hơn của Fed và làn sóng nhiễm COVID-19 mới, nhưng chúng tôi vẫn đang chờ đợi đợt tăng giá tiếp tục".
"Không nghi ngờ gì nữa, đà tăng của thị trường chứng khoán trong quý cuối năm ngoái phản ánh tính bền vững của lợi nhuận doanh nghiệp. Kết quả của các công ty trong quý 4 sẽ hỗ trợ xu hướng này, trong khi các dự báo cho năm 2022 về cơ bản cho phép chúng ta nói về việc duy trì hoạt động, bất chấp sự tiếp tục của đại dịch COVID-19 và các vấn đề trong chuỗi cung ứng ",Các chuyên gia của Citigroup cho biết, họ đã nâng ước tính cho S&P 500 vào cuối năm nay từ 4,900 điểm lên 5,100 điểm.
Đồng thời, những người tham gia thị trường thậm chí còn không bối rối trước những lời của Chủ tịch Fed Jerome Powell rằng Hoa Kỳ không còn cần đến chính sách tiền tệ siêu mềm hoạt động trong cuộc khủng hoảng do đại dịch gây ra và cơ quan quản lý đã sẵn sàng chuyển sang nâng lãi suất nhằm tránh phát triển quá nóng của nền kinh tế quốc dân.
Rõ ràng, các nhà giao dịch đã tính đến triển vọng của đợt tăng lãi suất đầu tiên của cơ quan quản lý Hoa Kỳ vào tháng 3 và 4 đợt tăng lãi suất trong năm 2022.
Ngoài ra, họ bắt đầu xem xét những rủi ro từ biến thể mới của coronavirus như thể đại dịch năm nay sẽ trở nên dễ kiểm soát hơn nhiều.
Do khả năng chống chọi đối với Omicron dễ dàng hơn so với các chủng loại trước đó và mặc dù sự lây lan nhanh chóng của nó trên thế giới, các nhà đầu tư đã hạ thấp ước tính về tác động tiêu cực của nó đối với nền kinh tế toàn cầu. Điều này đã hỗ trợ các tài sản rủi ro và gây áp lực lên đồng đô la bảo vệ.
Chỉ số USD đã phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, giảm xuống dưới 95.00 điểm và theo dõi sự sụt giảm lợi tức của các kho bạc trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ có khả năng diễn ra dần dần.
Sự suy yếu của đồng đô la cũng phản ánh niềm tin được củng cố của các nhà đầu tư rằng đỉnh lạm phát ở Hoa Kỳ có thể đã trôi qua.
Theo dữ liệu được công bố vào thứ Năm tuần trước, giá sản xuất tại quốc gia này tăng 0.2% theo hàng tháng và tăng 9.7% theo hàng năm, thấp hơn so với ước tính sơ bộ - ở mức tương ứng 0.4% và 9.8 %. Thị trường cho rằng những số liệu này là tín hiệu của sự suy yếu của áp lực lạm phát. Điều này tương quan tốt với dữ liệu lạm phát tiêu dùng được công bố một ngày trước đó, mức mà không vượt quá kỳ vọng.
Tận dụng sự suy yếu của đồng bạc xanh, tỷ giá EUR / USD đã rời khỏi biên độ tồn tại trong một tháng rưỡi (1.1230-1.1385) và tăng hơn 100 điểm. Tuy nhiên, nó nhanh chóng đánh mất đà tăng giá trong bối cảnh chứng khoán Mỹ bị bán tháo và sự sụt giảm của các chỉ số quan trọng của Phố Wall, vốn đã đánh mất niềm tin trước đây của họ vào thời gian cuối của năm ngày vừa qua.
Chạm mức đỉnh kể từ tháng 11 năm 2021 trong khu vực 1.1480 vào thứ Năm, tỷ giá EUR / USD đã giảm xuống đến mức 1.1450. Sau nỗ lực không thành công trong việc kéo dài đà tăng lên đến mức 1.1500 vào thứ Sáu, tỷ giá thậm chí còn quay trở lại từ mức đỉnh trong hai tháng là mức 1.1415. Đồng thời, trong tuần qua, đồng tiền này đã tăng giá so với đô la Mỹ gần 0.5%.
Hôm thứ Năm, chỉ số S&P 500 giảm 1.4%, Dow Jones - 0.5%, Nasdaq - 2.5%.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu theo các hướng khác nhau, nhưng đều giảm vào cuối tuần. Dow Jones giảm 0.9%, S&P 500 và Nasdaq - giảm 0.3%
Áp lực lên thị trường gia tăng do các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về tính bền vững của sự phục hồi kinh tế ở Hoa Kỳ, cũng như lo ngại về việc Fed thắt chặt chính sách sớm hơn dự kiến trước đó.
Hôm thứ Năm, thành viên Hội đồng Thống đốc Fed, Lael Brainard nói rằng lạm phát quá cao và gọi việc kiểm soát là nhiệm vụ quan trọng nhất của cơ quan quản lý.
Trong bối cảnh đó, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vào thứ Sáu đã tăng lên 1.793% so với mức đóng cửa trước đó là 1.772%. Điều này đã hỗ trợ đồng tiền của Hoa Kỳ và cho phép nó di chuyển khỏi "đáy" hai tháng trong khu vực 94.60 điểm.
Hôm thứ Hai, thị trường trái phiếu và cổ phiếu ở Hoa Kỳ không hoạt động do lễ kỷ niệm Ngày Martin Luther King ở trong nước. Đồng bạc xanh đã củng cố các khoản lỗ gần đây của nó, chỉ giữ trên mức 95.00 điểm và tỷ giá EUR / USD được giao dịch trong phạm vi 1.1395-1.1430.
Kể từ cuối tuần dài dẳng, các chỉ số chứng khoán chính của Phố Wall đã quay trở lại, nói một cách nhẹ nhàng, không có tâm trạng tốt nhất. Ngày hôm trước, chúng đã sụt giảm đáng kể, và lệnh bán ra trên diện rộng, ảnh hưởng đến hầu hết các cổ phiếu.
Theo kết quả của phiên hôm qua, S&P 500 mất 1.8%, Dow Jones mất 1.5% và Nasdaq sụp đổ hoàn toàn 2.6%.
Trong khi đó, lợi tức trái phiếu kho bạc bắt đầu một tuần làm việc mới với việc cập nhật mức đỉnh.
Hôm thứ Ba, chỉ số cho trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2020, tăng trên 1.85%.
Hành vi này của các nhà đầu tư được lý giải bởi những thay đổi trong kỳ vọng liên quan đến tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed.
Nếu tuần trước, người ta cho rằng ba hoặc bốn chu kỳ tăng lãi suất của quỹ liên bang sẽ diễn ra trong năm nay, thì bây giờ thị trường tiền tệ đã đưa ra bốn hoặc năm bước ở yết giá. Nhưng trở lại vào tháng 10, các nhà đầu tư không kỳ vọng chi phí cho vay ở Hoa Kỳ sẽ tăng hơn một lần vào năm 2022.
Đáng chú ý là VIX, cái gọi là chỉ số sợ hãi Phố Wall, đã tăng lên mức cao nhất trong một tháng, cho thấy mức độ không chắc chắn cao về các bước đi trong tương lai của Fed, hay nói đúng hơn, tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ của cơ quan quản lý. Sự lo lắng được thêm vào bởi mùa báo cáo doanh nghiệp, bắt đầu với một lưu ý nhỏ - một số ngân hàng lớn của Mỹ đã báo cáo tình hình hoạt động tài chính xấu đi trong quý IV.
Trong bối cảnh nhu cầu về tài sản rủi ro suy yếu, chỉ số USD hôm qua tăng 0.5%, lên trên 95.75 điểm.
Trong khi đó, đối thủ chính của thị trường ngoại hối hôm thứ Ba là đồng euro. Cuộc khảo sát của ZEW đối với Đức đã phản ánh sự gia tăng bất ngờ trong niềm tin của giới kinh doanh nước này, vốn được cho là sẽ ủng hộ đồng tiền chung, nhưng nó đã giảm sau đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Cuộc họp đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay sẽ được tổ chức vào tuần tới. Các bước thực sự trong khuôn khổ điều chỉnh chính sách khó có thể được cơ quan quản lý thực hiện trước tháng 3, vì chắc chắn họ sẽ muốn chờ báo cáo về sự bùng phát hiện tại của Omicron. Tuy nhiên, có một xác suất nhỏ về việc tăng lãi suất quỹ liên bang vào đầu tháng 1 và triển vọng thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ dưới hình thức tăng lãi suất vào tuần tới (hoặc tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 3) khiến các nhà đầu tư lo sợ.
Việc thị trường lo sợ về các hành động trong tương lai của Fed có thể đưa chỉ số USD lên mức đỉnh cục bộ mới trong trung hạn. Điều này sẽ tương ứng với xu hướng mùa vụ - đồng đô la có xu hướng mạnh lên vào đầu năm.
Đồng bạc xanh phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh tại khu vực 95.80, mất một số điểm đã ghi trước đó và quay trở lại khu vực 95.50 vào thứ Tư.
Hiện tại, đồng đô la nhận được hỗ trợ dưới dạng đường hỗ trợ bốn tháng (từ mức đáy của tháng 9), vượt qua khoảng 95.25. Miễn là chỉ số USD vẫn ở trên nó, nó sẽ vẫn còn tiềm năng để tiếp tục tăng trưởng.
Mục tiêu quan trọng tiếp theo là mức 96.46 (mức đỉnh hiện tại của năm nay từ ngày 4 tháng 1) và sau đó là mức 96.93 (mức tối đa của năm 2021 từ ngày 24 tháng 11).
Vào thứ Tư, các chỉ số chứng khoán của Mỹ đã mở cánh cửa tăng cao hơn, tăng trung bình 0.2-0.4%, do thị trường xoa dịu phần nào sự lo lắng của nó.
Cặp EUR / USD cũng phục hồi nhẹ sau khi giảm khoảng 0.7% vào thứ Ba, đây là mức giảm hàng ngày mạnh nhất trong một tháng.
Các chiến lược gia của Scotiabank tin rằng mặc dù cặp tiền này đang giao dịch ở mức 1.1350, nhưng nó sẽ duy trì tiềm năng giảm xuống đến mức 1.1300, chủ yếu do sự khác biệt tiếp tục của lãi suất ECB và Fed.
"Chúng tôi kỳ vọng sẽ có một sự đột phá dưới mức 1.1300 trong những tuần tới và cuối cùng sẽ kiểm tra mức 1.1000 so với bối cảnh bắt đầu chu kỳ thắt chặt chính sách của Fed. Để phục hồi về vùng 1.1450, cặp tiền này nên vượt qua các mức 1.1350 và 1.1375-1.1385. Hỗ trợ ban đầu nằm trong vùng của đường trung bình động 50 ngày tại mức 1.1322. Hơn nữa, các mức hỗ trợ được đánh dấu ở mức 1.1300 và trong vùng 1.1280-1.1285, "họ nói.