Cặp EUR / USD đã phá vỡ mức 1.1450 vào ngày hôm nay, giao dịch cao hơn một cách vừa phải. Phản ứng phi logic của các nhà giao dịch đối với dữ liệu lạm phát mạnh mẽ cho thấy rằng chúng ta đang phải đối mặt với một đợt giảm giá điều chỉnh, được kích động bởi bài phát biểu thiếu quyết đoán của Chủ tịch Fed tại Thượng viện. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng đây là một lập luận khá yếu cho việc đồng đô la Mỹ suy yếu. Jerome Powell không phải và chưa bao giờ là kẻ diều hâu đáng chú ý. Những bài hùng biện của ông gần như luôn thận trọng và dè dặt, trong khi nhiều đồng nghiệp của ông gần đây đang dần thắt chặt các bài hùng biện của họ. Nếu như trước đó, chỉ có những giả định rụt rè về triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ, thì hôm nay, đã có những tín hiệu tự tin rằng Fed sẽ được nâng lãi suất ba, bốn lần trong năm nay. Những thông tin như vậy được nghe ngày càng thường xuyên hơn kể cả từ các đại diện ôn hòa của Fed vào ngày hôm qua. Mức tăng trưởng được ghi nhận trong tháng 12 về lạm phát của Mỹ đã củng cố niềm tin rằng cơ quan quản lý Hoa Kỳ sẽ hành động quyết đoán và mạnh mẽ trong năm nay.
Nhiều quan chức Fed đã lên tiếng bày tỏ quan điểm của họ trong vài ngày qua kể từ khi cái gọi là 'chế độ im lặng' sẽ bắt đầu vào tuần tới, tức là các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang không có quyền công khai lập trường của họ 10 ngày trước cuộc họp. Do đó, rất nhiều người trong số họ đang nói chuyện bây giờ trước cuộc họp tháng Giêng. Cụ thể, người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia, Patrick Harker, hôm qua đã thông báo rằng các dự báo của ông bao gồm ba đợt tăng lãi suất trong năm nay và ông đã sẵn sàng bắt đầu chu kỳ này tại cuộc họp vào tháng Ba. Ông lưu ý rằng lạm phát 7% là một tin khủng khiếp, vì vậy ông sẵn sàng ủng hộ bốn đợt tăng trong năm nay. Theo ý kiến của ông, việc giảm số dư có thể bắt đầu sau khi lãi suất rời khỏi mức 0 một cách đáng kể.
Lael Brainard, người sẽ sớm đảm nhận vị trí Phó chủ tịch Fed, hôm qua cũng cho biết lạm phát đang ở mức quá cao. Mặc dù thực tế là bà không chỉ định thuật toán cho các hành động tiếp theo của cơ quan quản lý, nhưng bản chất của thông điệp của bà ấy là rõ ràng. Brainard nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ của Fed hiện đang hoàn toàn tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, mà bà cho rằng đây là nhiệm vụ quan trọng nhất của Ngân hàng Trung ương hiện nay.
Người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly, người trước đây là một người 'ôn hòa' nhất quán, cũng ủng hộ ý tưởng tăng lãi suất tại cuộc họp hồi tháng Ba. Tương tự, Daly không dự đoán tỷ lệ tăng trưởng tiếp theo, nhưng bà tuyên bố rõ ràng rằng Fed sẽ không dừng lại cho đến khi lạm phát giảm xuống mức mục tiêu.
Như đã biết, người đứng đầu Fed Atlanta, Raphaell Bostic, đã cho phép bốn đợt tăng lãi suất trong năm nay ngay cả trước khi công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ. Ông cũng đồng ý rằng chu kỳ tăng sẽ bắt đầu tại cuộc họp đầu tiên vào mùa xuân.
Đồng nghiệp của ông, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester, người có quyền bỏ phiếu năm nay, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với The Wall Street Journal rằng nền kinh tế Mỹ đã trở lại trạng thái toàn dụng, nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với lạm phát vượt mức mục tiêu. Bà nói thêm rằng bà sẽ ủng hộ đợt tăng lãi suất đầu tiên vào tháng 3, trong khi các đợt tăng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào tình hình kinh tế.
Thomas Barkin và Esther George cũng đưa ra các bình luận diều hâu, họ đồng ý rằng lãi suất nên được nâng lên vào tháng 3 và sau đó hành động tùy theo tình hình. Nhìn chung, các chiến lược gia tiền tệ của tập đoàn Goldman Sachs dự đoán rằng cơ quan quản lý Hoa Kỳ sẽ tăng tỷ giá vào tháng 3, tháng 6 (lựa chọn thay thế là tháng 5), tháng 9 và tháng 12.
Những lời hùng biện như vậy và những dự báo như vậy trong bối cảnh lạm phát tăng trưởng kỷ lục sẽ không cho phép người mua EUR / USD đảo ngược xu hướng. Do đó, hiện tại chỉ có một đợt pullback điều chỉnh quy mô lớn cho cặp này. Ở đây cũng cần nhắc lại rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiếp tục có quan điểm mềm mỏng và chờ xem. Chỉ số giá tiêu dùng của EU tăng trưởng kỷ lục không khiến các đại diện của ECB bận tâm - hầu hết họ đều tin tưởng rằng lạm phát đã đạt đến đỉnh và sẽ giảm dần trong năm 2022. Đặc biệt, nhà kinh tế trưởng của ECB, Philip Lane, cho biết hôm qua. rằng ông không quan sát thấy các động lực cho thấy lạm phát sẽ củng cố trên mức mục tiêu của ECB trong trung hạn.
Về mặt kỹ thuật, cặp EUR / USD có 'biên độ điều chỉnh' lên đến mức kháng cự 1.1510 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian W1). Đồng thời, không có khả năng những người mua cặp tiền này sẽ củng cố trên mục tiêu này. Nền tảng cơ bản không góp phần vào việc tăng giá lớn hơn - sự phân kỳ về vị trí của Fed và ECB vẫn nghiêng về phía đồng tiền của Mỹ. Do đó, nên sử dụng mức tăng giá hiện tại để mở các vị thế bán, với mục tiêu trung hạn đầu tiên là 1.1330 (đường Tenkan-sen trên biểu đồ hàng tuần).