Đồng đô la Mỹ kết thúc năm một cách tích cực - nhu cầu đầu cơ đối với nó đang tăng lên. Giả định rằng nhu cầu đối với đô la Mỹ sẽ vượt quá nhu cầu đối với các loại tiền tệ khác, điều này được lưu ý trong hầu hết các kịch bản phân tích.
Daniel Wilson, Phó chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, đã công bố dự báo về động lực của các thông số chính của nền kinh tế Mỹ, phần lớn giải thích vị thế của Fed nói chung. Wilson kỳ vọng tăng trưởng GDP mạnh mẽ trong quý 4, sau đó là tốc độ giảm xuống còn 1,7%. Điều này sẽ xảy ra vào năm 2022.
Thị trường lao động vẫn chưa phục hồi khoảng 5 triệu việc làm trước đại dịch, nhưng tỷ lệ thất nghiệp có thể giảm xuống 3,8% vào giữa năm 2022.
Đối với lạm phát, Wilson dự đoán nó sẽ giảm mạnh vào giữa năm 2022.
Dự báo này là điển hình cho phần lớn các thành viên của Fed, những người được dẫn dắt bởi thực tế là lạm phát, ngay cả khi nó đã không còn ở mức tạm thời, vẫn sẽ được kiểm soát lại khá nhanh.
Nhưng nếu vậy, không cần thiết phải có nhiều hơn ba đượt tăng lãi suất. Đến cuối năm 2022, tất cả các mục tiêu sẽ đạt được - lạm phát sẽ trở lại mức mục tiêu, tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3,8% và tăng trưởng GDP vẫn ổn định. Triển vọng quá gần để đạt được các mục tiêu đã nêu có thể là cơ sở để làm chậm sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ.
Báo cáo của CFTC về lễ Giáng sinh sẽ được công bố vào tối nay.
EUR / USD
Yếu tố quan trọng có thể kéo đồng Euro đi lên là áp lực lạm phát toàn cầu được nới lỏng. Lâu nay, lạm phát của các ngân hàng trung ương do Fed đứng đầu được gọi là tạm thời, nhưng trong tháng trước, họ buộc phải thừa nhận rằng lạm phát là nghiêm trọng và sẽ còn xảy ra trong thời gian dài. Đồng thời, trong các dự báo toàn cầu, theo thông lệ, lạm phát sẽ giảm mạnh vào năm 2022/23 và sau đó ổn định gần các giá trị mà các ngân hàng trung ương đặt làm mục tiêu.
Các kịch bản như vậy có vẻ lạc quan quá mức, chủ yếu là do cuộc khủng hoảng khí đốt đang diễn ra. Nếu nó không bị dừng lại trong một hoặc hai tháng tới, nó có thể tạo cho lạm phát của Eurozone một động lực mới và mạnh mẽ đáng kể đối với sự tăng trưởng của mọi thứ và mọi người.
Khi sản xuất chậm lại, tác động tiêu cực lên đồng Euro sẽ ngày càng gia tăng. Cần lưu ý rằng mối đe dọa tăng chi phí sản xuất sẽ buộc các cơ quan tài chính khu vực đồng Euro phải tìm cách hạn chế sự tăng trưởng của đồng Euro, điều này cho thấy ECB sẽ tụt hậu so với Fed trong tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ, và độ trễ này sẽ chỉ tăng lên.
Hiện tại, đồng Euro tiếp tục củng cố, nằm trong giới hạn của kênh giảm giá. Giá ước tính đã vượt lên trên mức trung bình dài hạn, tạo cơ hội cho sự phát triển của một đợt điều chỉnh ngắn hạn.
Giới hạn của đợt điều chỉnh tăng nằm trong vùng 1,1450/70, nơi đường biên trên của kênh đã vượt qua trước đó. Có thể giả định rằng bất kỳ nỗ lực tăng giá nào cuối cùng sẽ được sử dụng để tăng áp lực giảm giá. Trong dài hạn, đồng Euro đang nhắm tới mục tiêu phá vỡ 1,1178 và tiếp tục giảm xuống 1,10.
GBP / USD
Ngân hàng Trung ương Anh đã gây bất ngờ cho thị trường trong tháng 12 khi tăng lãi suất từ 0,15% lên 0,25%. Theo BoE, cần duy trì nguyên tắc "thắt chặt vừa phải". Các thị trường cho rằng mức tăng lãi suất khoảng 0,78% vào năm 2022, thậm chí còn cao hơn một chút so với Fed, tức là Ngân hàng Trung ương Anh có thể thực hiện tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ nhanh hơn Fed. Yếu tố này sẽ kéo đồng bảng Anh hướng lên.
Một trong những bất lợi là thâm hụt cán cân vãng lai lớn. Nếu giá khí đốt tiếp tục tăng, điều này có thể dẫn đến áp lực lên đồng bảng Anh so với đồng Euro (trong khu vực đồng Euro, tài khoản vãng lai đang thặng dư).
Nhưng lợi ích của việc củng cố vị thế của đồng bảng là sự suy giảm khả năng áp dụng các biện pháp hạn chế mới liên quan đến sự xuất hiện của chủng Omicron, vốn đã được đề cập một tuần trước đó. Sự suy yếu của mối đe dọa này cho phép đồng bảng Anh giảm bớt áp lực giảm giá quá mức.
Giá ước tính đang ở gần mức trung bình dài hạn, và tỷ giá giao ngay GBP / USD cũng ở gần đó nên không có định hướng rõ ràng.
Đồng bảng Anh vẫn đang giao dịch trong một kênh giảm giá, khoảng giữa kênh. Khả năng củng cố trên vùng kháng cự 1.3350 / 3400 sẽ làm tăng nhẹ cơ hội tiếp tục tăng trưởng. Mục tiêu chính là 1.3570 / 80.