Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ trong tháng 11 đã tăng 6,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đây là mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng năng lượng 1979/1982. Vì vậy, kịch bản lạm phát vượt 7% trong Q1 / 2022 trở nên chủ đạo.
Cuộc họp của FOMC diễn ra vào thứ Tư sẽ mang lại nhiều thông tin mới về cách cơ quan quản lý dự định xây dựng chính sách tiền tệ trong những tháng tới. Luận điệu diều hâu dự kiến sẽ tăng lên, tương đương với sự gia tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.
Báo cáo của CFTC được công bố vào thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa sẵn sàng để tiếp tục mở rộng các vị trí mua đối với đồng đô la Mỹ. Vị thế mua của USD trong tuần báo cáo đã giảm khá đáng kể 4,4 tỷ so với các đồng tiền chính. Đồng thời, vị thế mua tích lũy vẫn ở mức 20,3 tỷ, điều này cho phép chúng tôi duy trì thái độ lạc quan đối với đồng tiền này.
Xu hướng chính có thể thấy trong báo cáo là sự giảm đáng chú ý của các vị thế bán khống đối với đồng Euro và đồng Yên, điều này rất có thể phản ánh sự bùng phát hoảng loạn do sự bắt đầu lây lan của chủng Omicron. Cả hai loại tiền này đều có tương quan nhiều nhất với chỉ số biến động VIX, tức là sự tăng trưởng nhu cầu đối với chúng tương đương với sự tăng trưởng nhu cầu đối với tài sản bảo vệ.
EUR / USD
Sự kiện chính của tuần này là cuộc họp của ECB vào thứ Năm, ngày 16 tháng 12. Mặc dù thực tế là khu vực đồng Euro đang tụt hậu so với tốc độ phục hồi của Mỹ và ECB trong một số chỉ số chính, nhưng không cần phải vượt trước Fed. Các dấu hiệu diều hâu sẽ vẫn được nghe thấy vào cuối cuộc họp. Dự kiến, việc mua hàng theo PEPP sẽ hoàn tất vào tháng 3 năm 2022, nhưng ECB sẽ không leo thang căng thẳng khi có thể xảy ra khủng hoảng thanh khoản và có thể tăng mua hàng theo chương trình APP để ổn định thị trường. Theo đó, quyết định về APP có thể được đưa ra vào thứ Năm hoặc bị hoãn lại trong Q1 2022.
Trong mọi trường hợp, độ biến động tăng mạnh có thể xảy ra vào cuối ngày thứ Năm. Các Ngân hàng Trung ương, Fed và ECB sẽ thể hiện thái độ diều hâu, nhưng không rõ họ sẽ chia sẻ thái độ này với nhau theo tỷ lệ nào. Có lẽ, các thị trường sẽ không chú ý đến ECB một chút nào nếu Fed cố gắng gây bất ngờ cho họ hoặc Fed đưa ra kết quả cuộc họp đúng với kỳ vọng.
Vị thế bán ròng của đồng Euro ngay lập tức giảm 2,125 tỷ, xuống mức 1,169 tỷ. Chúng ta có thể nói rằng xu hướng bán thêm đồng Euro đã mất hết động lực và hiện không có hướng đi mạnh mẽ. Giá ước tính vẫn dưới mức trung bình dài hạn, nhưng rõ ràng nó đang cố gắng tăng lên.
Một nỗ lực để cập nhật mức thấp là có thể xảy ra trong khi đồng Euro gần như đang ở giữa kênh giảm dần và chuyển động tiếp theo phần lớn sẽ được xác định bởi kết quả của cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Trong trường hợp này, có thể thiết lập mức thấp mới trong vùng 1.1050/70 sau khi phá vỡ mức hỗ trợ 1.1187. Nếu quyết định của FOMC không đủ diều hâu, thì khả năng điều chỉnh tăng mạnh là có thể xảy ra. Ở đây, giới hạn trên của kênh 1.1450 / 80 sẽ là mục tiêu gần nhất. Mức kháng cự tiếp theo là 1.5020.
GBP / USD
Gói dữ liệu kinh tế vĩ mô mở rộng cho Vương quốc Anh được công bố vào thứ Sáu đã gây thất vọng. Tăng trưởng GDP tính đến tháng 10 chỉ đạt 0,1% với dự báo là + 0,4%. Sản xuất công nghiệp trong tháng 10 giảm 0,6%, trong khi lãi suất hàng năm giảm từ 2,9% xuống 1,4%. NIESR dự báo tăng trưởng GDP trong tháng 11 là 0,6%, trong đó dự báo tăng trưởng toàn bộ quý IV là 1%. Con số này thấp hơn đáng kể so với ở Mỹ.
Nhìn chung, chúng ta có thể nói rằng nền kinh tế Vương quốc Anh đã không tăng trưởng sau Brexit, điều này rõ ràng là đã được tính toán trước. Mặc dù mức lương trung bình tăng vừa phải, những tháng tới sẽ có đặc điểm là tăng trưởng chậm lại, lạm phát và bất bình đẳng thu nhập gia tăng.
Sự thay đổi về vị trí của GBP trong tuần là không đáng kể. Vị thế bán ròng là -3,168 tỷ, giá ước tính thấp hơn mức trung bình dài hạn và không có sự đảo chiều trong xu hướng tăng.
Đồng bảng Anh được dự báo sẽ tiếp tục giảm. Mức hỗ trợ quan trọng 1.3160 rất có thể sẽ bị phá vỡ. Mục tiêu dài hạn là 1.2830, nhưng còn quá sớm để nói về khả năng đạt được của mục tiêu này cho đến khi kết quả cuộc họp của Fed được tổng kết.