Mặc cho thực tế là tăng trưởng lạm phát ở Anh và Canada cao hơn dự báo, các thị trường không hứng thú với việc tăng giá, điều này thường chỉ ra sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng và sự phục hồi kinh tế nói chung. Hơn nữa, giá dầu Brent giao sau đã xuống dưới 80 USD / thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 10. Nhu cầu vàng và trái phiếu ngày càng tăng, điều này cho thấy mối đe dọa đối với sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu trong một kịch bản lạm phát đình trệ. Một trong những lý do rõ ràng là sự thừa nhận của trưởng chuyên gia về bệnh truyền nhiễm của Hoa Kỳ Anthony Fauci về khả năng ngăn chặn sự lây lan của vi rút Corona trên thế giới thông qua tiêm chủng, điều này đã biến cuộc khủng hoảng kinh tế hiện nay từ tạm thời sang mãn tính.
USD / CAD
Đồng đô la Canada đã không nhận được hỗ trợ sau khi công bố dữ liệu lạm phát và không thể tiếp tục tăng trưởng, bởi vì mặc dù lạm phát đã tăng lên mức cao nhất trong 18 năm (+ 4,7%), nó không đủ mạnh, và lạm phát cơ bản trung bình trong 3 tháng, được theo dõi bởi Ngân hàng Canada, vẫn ở mức cũ là 2,7%. Và trong khi nguyên nhân chính gây ra lạm phát là do giá cả hàng hóa, thì đây phần lớn là hệ quả của việc giá lương thực và năng lượng tăng mạnh, nhưng khu vực dịch vụ đã tăng tốc và có nhiều tiềm năng để tăng trưởng hơn nữa.
Theo đó, kỳ vọng của thị trường đối với các hành động dự kiến của Ngân hàng Trung ương Canada không thay đổi. Người ta cho rằng đợt tăng lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 3 và mức tăng sẽ là 1,25% vào cuối năm 2022. Con số này cao hơn một chút so với lịch trình dự kiến của Fed, nhưng vẫn chưa đủ quyết liệt để hỗ trợ đồng CAD mạnh lên.
Theo báo cáo của CFTC, những thay đổi hàng tuần trên thị trường kỳ hạn có lợi cho đồng đô la Canada (+75 triệu). Vị thế mua ròng tích lũy là +410 triệu, ưu thế là tăng giá, nhưng được thể hiện yếu và không có áp lực lên đồng đô la Canada từ phía này. Giá được tính toán vẫn nằm dưới mức trung bình dài hạn, nhưng đồng thời, nó cũng cố gắng tăng lên. Phương hướng hiện chưa được nhìn thấy.
Cặp USD / CAD đã đạt mức điều chỉnh 50% từ mức thấp 1.2286, đây là mức kháng cự khá mạnh. Tuy nhiên, không có niềm tin rằng sự tăng trưởng sẽ tiếp tục. Chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada có vẻ xông xáo hơn Fed một chút, lợi suất thay đổi đồng bộ và hướng đi sẽ phụ thuộc phần lớn vào giá dầu. Có thể giả định rằng đà tăng có thể tiếp tục đến vùng kháng cự 1.2690 / 2700, nơi có khả năng hình thành đỉnh cục bộ. Không có định hướng trong dài hạn nên nhiều khả năng sẽ đi vào biên độ phụ.
USD / JPY
Nền kinh tế Nhật Bản rõ ràng đang trì hoãn việc công bố các chỉ số tăng trưởng hợp lý. Các đơn đặt hàng thiết bị trong quý 3 thấp hơn dự báo của Nội các Bộ trưởng, mặc dù thực tế là các khoản đầu tư vốn cao với dự đoán thoát khỏi các hạn chế do Covid. Các đơn đặt hàng của khu vực tư nhân trong lĩnh vực cơ khí đã giảm trong tháng 9, trong khi dữ liệu GDP sơ bộ cho quý 3 cho thấy mức giảm 3% so với cùng kỳ, thấp hơn đáng kể so với dự báo của thị trường. Tất cả các loại nhu cầu chính trong nước - tiêu dùng tư nhân, đầu tư tư nhân vào nhà ở không phải để ở và đầu tư tư nhân vào xây dựng nhà ở, đều giảm. Cán cân thương mại đang âm.
Đồng thời, thị trường chứng khoán đang giao dịch ở mức cao nhất trong lịch sử, đây là hệ quả trực tiếp của bong bóng được bơm bởi các hành động của chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trong khi đối với hầu hết các Ngân hàng Trung ương, thị trường đưa ra dự báo về tốc độ cắt giảm QE và tăng trưởng lãi suất, thì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang ở trong tình huống giả định rằng việc chấm dứt chính sách kích thích bị loại trừ hoàn toàn. Điều này có nghĩa là chênh lệch lợi suất chắc chắn sẽ thay đổi so với đồng yên trong dài hạn, có nghĩa là dòng vốn đầu tư chảy ra có khả năng sẽ gây áp lực giảm giá mạnh lên đồng yên.
Vị thế bán ròng tích lũy là -11,667 tỷ, đây là một lợi thế giảm giá rất mạnh. Các nhà đầu tư lớn đang tin tưởng vào sự sụt giảm hơn nữa của đồng yên. Giá ước tính cao hơn mức trung bình dài hạn. Cơ hội tăng trưởng USD / JPY vẫn cao.
Đồng yên đã không thể củng cố trên mức 114,70 trong lần thử đầu tiên. Một nền tảng cục bộ có thể được tìm thấy trong vùng 113,80/90, sự suy giảm trong vùng này (giảm 50% từ phía trên và đồng thời, đường biên giới kênh cũ) có thể được sử dụng để đặt lệnh mua với mục tiêu 115,50/70.