Cặp EUR / USD tiếp tục lặn xuống, phản ánh sức mạnh của xu hướng giảm. Chỉ trong một tuần, giá đã giảm gần 300 điểm: nếu thứ Hai tuần trước các nhà giao dịch kiểm tra ranh giới của con số 16, thì hôm nay mức giá thấp khác là 1.1330 đã được cập nhật. Đồng thời, đà giảm vẫn không phai nhạt: tỷ giá EUR / USD rõ ràng có ý định đi vào khu vực của con số thứ 12, trong bối cảnh đồng tiền Hoa Kỳ mạnh lên.
Hôm nay, đồng USD nhận được sự hỗ trợ từ các số liệu thống kê kinh tế vĩ mô. Dữ liệu chính về khối lượng bán lẻ ở Hoa Kỳ được đưa ra trong vùng xanh, bù đắp cho những lo ngại của một số chuyên gia về tốc độ hoạt động tiêu dùng của người Mỹ. Vì vậy, loại trừ doanh số bán xe hơi, chỉ số này đã vọt lên 1,7% trong tháng 10, với dự báo tăng trưởng lên 0,9% và giá trị trước đó là 0,7%. Tính đến doanh số bán xe hơi, chỉ số này cũng gây bất ngờ với những số liệu mạnh mẽ, tăng tới 1,7%, trong khi các chuyên gia dự đoán là khoảng 1,3%. Chỉ số nhóm kiểm soát bán lẻ (nó tương quan với thành phần chi tiêu tiêu dùng trong GDP của Hoa Kỳ) tăng 1,6% với dự báo tăng trưởng lên 0,9%. Đây là một kết quả khá mạnh so với những tháng trước. Mặt khác, các nhà phân tích dự kiến sẽ thấy sự gia tăng trong các thành phần chính, có tính đến các dấu hiệu kinh tế vĩ mô gián tiếp (ví dụ: lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm nay, doanh số bán xe mới tại Hoa Kỳ được ghi nhận - tăng 6% trên cơ sở hàng tháng cùng một lúc). Mặt khác, kết quả vượt quá mọi sự mong đợi.
Tôi cũng hài lòng với một báo cáo kinh tế vĩ mô khác hôm nay. Theo đó, khối lượng sản xuất công nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng đáng kể trong tháng 10, đạt 1,6% (với mức tăng trưởng dự báo là 0,9%). Chỉ số này đã ở trong vùng âm trong hai tháng. Kết quả tháng 10 là tốt nhất kể từ tháng 3 năm nay.
Sự hỗ trợ bổ sung cho đồng bạc xanh đã được cung cấp bởi ý kiến của một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang. Thành viên nhất quán theo chủ nghĩa diều hâu James Bullard, người sẽ có quyền bỏ phiếu trong Ủy ban vào năm tới, hôm nay nói rằng Fed 'có nghĩa vụ đẩy nhanh việc cắt giảm các biện pháp khuyến khích.' Ngoài ra, người đứng đầu Fed St. Louis khẳng định rằng chính sách của Fed trong những tháng tới sẽ trở nên 'diều hâu hơn.' Đặc biệt, ông đề xuất đẩy nhanh việc cắt giảm QE lên 30 tỷ USD mỗi tháng. Bước đi này, theo ông, lãi suất sẽ tăng vào cuối quý I năm sau. Đồng thời, ông thừa nhận khả năng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu thắt chặt các thông số của chính sách tiền tệ ngay cả trước khi hoàn thành việc cắt giảm chương trình kích cầu. Theo Bullard, RFE cơ sở là 'quá cao', vì vậy ngân hàng trung ương cần thực hiện các biện pháp phản pháo.
Trong trường hợp này, lo ngại của người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang St. Louis là hoàn toàn chính đáng. Chỉ số lạm phát được Fed ưa thích nhất - chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) - vượt quá mức mục tiêu của ngân hàng trung ương một cách đáng kể. Chỉ số PCE cốt lõi, không tính đến giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 3,7% trong tháng 9 (tính theo năm). Đồng thời, thông số này được phát hành ở mức cao như nhau vào tháng 8, tháng 7 và tháng 6.
Nhìn chung, dư luận trên thị trường đang tăng cường cho rằng người đứng đầu Fed đang trì hoãn một cách vô lý một khoảng lặng kịch tích về vấn đề nâng lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell tiếp tục nhấn mạnh rằng sự gia tăng lạm phát chỉ là tạm thời, vì vậy ngân hàng trung ương Hoa Kỳ không có gì phải vội vàng. Không chỉ đại diện phe diều hâu của FED và nhiều chuyên gia bất đồng quan điểm với ông, mà còn có cả những đại diện cũ của FED. Đặc biệt, cựu lãnh đạo Ngân hàng Dự trữ Liên bang Richmond Jeffrey Lacker và người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York William Dudley đã có những tuyên bố khá 'diều hâu' vào ngày hôm qua. Ý kiến của họ có tính chất tương tự, vì vậy một vị trí chung có thể được chỉ ra ở đây.
Vì vậy, theo các cựu thành viên FOMC, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cần đẩy nhanh tiến độ cắt giảm đáng kể chương trình mua tài sản. Ngoài ra, theo các cựu quan chức, Fed 'sẽ buộc phải tăng lãi suất quỹ liên bang lên ít nhất ba phần trăm. Họ nói rằng đây là cách duy nhất mà ngân hàng trung ương có thể hạn chế lạm phát tăng trưởng. Lập luận về quan điểm của mình, họ lưu ý rằng ngay cả khi các yếu tố tạm thời đẩy lạm phát suy yếu, thì việc tăng giá tiêu dùng phần lớn là do tăng trưởng tiền lương. Theo báo cáo mới nhất của Phi nông nghiệp, mức lương trung bình theo giờ tăng lên 0,6% hàng tháng (kết quả tốt nhất kể từ tháng 4 năm nay). Tính theo năm, chỉ số này cũng đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng, đạt 4,6% (kết quả tốt nhất kể từ tháng 2 năm nay). Bình luận về tình hình hiện tại, cựu lãnh đạo Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York William Dudley bày tỏ tin tưởng rằng Fed sẽ bắt đầu nâng lãi suất 'vào tháng Sáu hoặc muộn hơn một chút.' Hơn nữa, tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ tiếp theo 'sẽ cao hơn dự kiến của thị trường.'
Việc 'bơm diều hâu' này đã truyền cảm hứng cho phe bò đô la đạt được những thành tựu mới. Chỉ số đô la Mỹ đã đổi mới mức cao nhất trong nhiều tháng (95,74) và cặp EUR / USD, tương ứng, đổi mới mức thấp nhất trong nhiều tháng (1,1330). Ngân hàng Trung ương Châu Âu duy trì quan điểm ôn hòa, không bao gồm tùy chọn đưa ra các quyết định sớm - cả về QE và (thậm chí hơn thế nữa) về lãi suất. Do đó, đồng Euro không có lập luận phản bác nào để phát triển một đợt điều chỉnh quy mô lớn.
Tất cả điều này cho thấy rằng xu hướng giảm vẫn chưa hết. Các nhà giao dịch 'thúc đẩy' bản thân mình, được tiếp liệu bởi các công bố kinh tế vĩ mô mạnh mẽ và bình luận từ các quan chức Fed, cả hiện tại và trước đây. Vào lúc này, ngưỡng hỗ trợ chính (với mục tiêu là chuyển động đi xuống) nằm ở mức 1.1300.