Các chỉ số thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục xu hướng tăng, gần như đạt mức cao nhất mọi thời đại. Các nhà đầu tư tiếp tục mua cổ phiếu trong khi bỏ qua tất cả các tin tức kinh tế, đây là một dấu hiệu khác của bong bóng. Ngày càng có nhiều chuyên gia đưa ra cảnh báo về một sự sụp đổ không thể tránh khỏi của thị trường gần đây, nhưng điều đó đã không xảy ra cho đến nay. Lạm phát gia tăng, đạt 6.2% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10, đã dẫn đến suy đoán về các biện pháp mà Fed sẽ thực hiện để chống lại nó trong tương lai gần. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giảm chính sách mua trái phiếu và tăng lãi suất sớm hơn, điều này có thể thúc đẩy đồng đô la. Đồng bạc xanh đã leo dốc so với đồng euro và đồng bảng Anh trong suốt năm 2021. Sự phục hồi của USD đã được đẩy nhanh bởi kỳ vọng cao của thị trường về thắt chặt tiền tệ.
Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, các cựu Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Fed William Dudley và Jeffrey Lacker cho biết họ kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất lên ít nhất 3% để kiểm soát lạm phát. Dudley, cựu chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cho rằng việc tăng lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 6 hoặc muộn hơn một chút, tăng cao hơn dự kiến. Theo sự nhất trí, tỷ lệ quỹ chính thức sẽ được giữ ở mức 1.75% trong vài năm tới. Ông nói thêm rằng các dự báo dài hạn là không khả thi trong điều kiện hiện tại. Cựu chủ tịch Richmond Fed, Jeffrey Lacker, cho rằng lãi suất có thể lên tới 3.5-4.0%, có thể đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Cả Dudley và Lacker đều tuyên bố Fed nên đẩy nhanh việc giảm mua tài sản của mình để ngăn chặn lạm phát đang gia tăng. Về chính sách tiền tệ, hai cựu Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ không nhận thấy sự khác biệt nào giữa hai ứng viên Chủ tịch Fed là Jerome Powell và Lael Brainard. Việc tăng lãi suất theo mô tả của Dudley và Lacker sẽ gây áp lực lên thị trường chứng khoán, đẩy cổ phiếu và chỉ số đi xuống. Do Fed đang bắt đầu cắt giảm QE, các nhà đầu tư không bày tỏ bất kỳ lo ngại nào về nó. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng một sự điều chỉnh lớn và thậm chí là một sự sụp đổ của thị trường có thể xảy ra trong những tháng sắp tới.