Hiện tại, nền kinh tế thế giới đang trải qua một sự chuyển dịch toàn cầu có thể so sánh với việc hệ thống tiền tệ Bretton Woods bị từ bỏ. Trong nhiều tháng, các ngân hàng trung ương đã thuyết phục các thị trường tài chính rằng họ là "chim bồ câu" và sẽ chịu được lạm phát cao để hỗ trợ GDP phục hồi sau suy thoái. Tuy nhiên, vào tháng 10, các nhà đầu tư cho rằng các ngân hàng sẽ thay đổi ý định trước nguy cơ giá tiêu dùng tăng và sẽ điều hành chính sách tiền tệ.
Trong nhiều thập kỷ, kim loại quý là một sự thay thế chính cho tiền định danh. Các nhà đầu tư bị thu hút bởi thực tế rằng, không giống như đô la, bảng Anh và các loại tiền tệ khác, vàng không thể được nhân lên bằng cách bật máy in. Nó là một tài sản có giới hạn tự nhiên và có giá trị riêng của nó. Kết quả là vào năm 2020, báo giá XAUUSD đã vượt quá 2.000. Lý do có lẽ là sự yếu kém của tiền định danh. Khoảng 23 nghìn tỷ USD đã được bơm vào hệ thống tài chính toàn cầu như một phần của các chương trình nới lỏng định lượng. Không có gì ngạc nhiên khi nhu cầu đối với kim loại quý đã tăng nhanh chóng.
Vào giữa mùa thu, đã đến lúc bỏ QE và tăng lãi suất. Tuy nhiên, lạm phát không giảm. Điều tương tự cũng đang xảy ra ở các quốc gia khác, cho thấy một sự thay đổi toàn cầu. Việc bình thường hóa chính sách tiền tệ là một xu hướng tăng giá đối với các loại tiền tệ fiat. Đó cũng là một dấu hiệu xấu cho vàng. Việc Fed là một trong những người đầu tiên tuyên bố thay đổi quyết định vào tháng 6 đã dẫn đến sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và đồng thời phá vỡ xu hướng tăng của XAUUSD.
Xu hướng vàng và đô la Mỹ
Nhiều người nghĩ rằng một thời gian lạm phát cao kéo dài có thể đưa giá trở lại trên 2000 USD/ounce, nhưng thực tế không phải như vậy. Nếu vào thời điểm chương trình QE bị cắt giảm vào giữa năm 2022, Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân tiếp tục tăng 4% trở lên, Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất. Hơn nữa, nhờ tình hình dịch tễ học được cải thiện, thị trường lao động Hoa Kỳ sẵn sàng phục hồi sớm hơn nhiều so với dự kiến hiện tại.
Động lực ngắn hạn của XAUUSD sẽ phụ thuộc vào cuộc họp của FOMC và bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ. Nếu Jerome Powell và các đồng nghiệp của ông không thúc đẩy đồng đô la Mỹ, thị trường lao động chắc chắn sẽ làm như vậy. Trong một kịch bản như vậy, vàng nên được bán theo chiều ngược lại sau khi công bố kết quả cuộc họp của Fed hoặc khi phá vỡ các hỗ trợ quan trọng.
Về mặt kỹ thuật, sự kết hợp của các mô hình Three Indians và 1-2-3 là một điềm xấu cho kim loại quý. Một cuộc tấn công giảm giá thành công trên hỗ trợ ở mức $1775 mỗi ounce là một lý do để bán. Việc bật lại từ giá trị hợp lý là $1795 có thể là một lý do để bán. Mục tiêu là các mức trục quay ở mức $1750 và $1735 mỗi ounce.
Vàng, biểu đồ hàng ngày