Hàng loạt người mua cặp EUR/USD đã thất bại. Sau khi phe bò không thể đi vào vùng 17 (thậm chí không kiểm tra mốc 1.1700), phe gấu đã giành lấy thế chủ động và giành lại tất cả các vị trí đã mất vào thứ Năm. Hành vi của các nhà giao dịch trông khá logic. Xung lực tăng bắt đầu tan biến ngay sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1680 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên D1), sau đó "hiệu ứng domino" đã phát huy tác dụng. Những người tham gia thị trường không mạo hiểm rời khỏi thị trường trước cuối tuần, đặc biệt là trong bối cảnh tăng trưởng điều chỉnh không ổn định như vậy. Kết quả là, cặp tiền này đã quay ngoắt 180 độ và quay trở lại vùng giá trước đó là 1.1580-1.1650.
Thực tế là cặp tiền này đã giảm vào thứ Sáu trong bối cảnh lạm phát gia tăng kỷ lục trong khu vực đồng tiền chung châu Âu có vẻ rất đáng chú ý. Dữ liệu được công bố hóa ra nằm trong "vùng xanh", phản ánh áp lực giá ngày càng tăng. Như vậy, chỉ số giá tiêu dùng chung đã tăng lên 4,1% tính theo năm. Đây là giá trị lớn nhất trong 13 năm qua. Giá năng lượng, dịch vụ, thực phẩm, rượu và thuốc lá tăng mạnh nhất. Một trong số các lý do cho những động lực này là hậu quả của cuộc khủng hoảng năng lượng, gánh nặng thuế gia tăng và gián đoạn nguồn cung, chỉ làm tăng áp lực giá cả. Chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và nhiên liệu, cũng nằm trong vùng xanh, tăng lên 2,1% (các chuyên gia dự kiến thành phần này sẽ ở mức của tháng 9, tức là khoảng 1,9%). Nền kinh tế châu Âu cũng làm hài lòng, tăng trưởng 3,7% (theo năm) trong quý II.
Nhìn chung, dữ liệu hôm thứ Sáu cho thấy chỉ số CPI vào thời điểm hiện tại cao hơn gấp đôi so với chỉ số 2% mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Và dường như, trong những tháng tới, lạm phát sẽ tiếp tục tăng. Có vẻ như đây là một lý do cụ thể để củng cố đồng euro. Xét cho cùng, các chỉ số lạm phát tiếp tục tăng trưởng trái ngược với dự báo của đại diện ECB, khi vào đầu mùa hè đã đảm bảo với các nhà giao dịch rằng mức tăng chỉ là tạm thời, và vào cuối năm CPI sẽ giảm xuống.
Nhưng không! Đồng euro đã hoàn toàn phớt lờ các bản công bố dữ liệu hôm thứ Sáu và theo sát đơn vị tiền tệ của Mỹ, đồng tiền này đang lấy lại vị thế của mình trên toàn thị trường. Điều này cho thấy Christine Lagarde đã có thể lý luận với các nhà giao dịch, thuyết phục họ rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu thích sự ổn định giá hơn là tăng trưởng lạm phát trong ngắn hạn. Bà thừa nhận rằng thời kỳ lạm phát cao ở khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ còn "lâu hơn dự kiến", nhưng đồng thời, người đứng đầu ECB đã hùng hồn nói rõ rằng cơ quan quản lý sẽ tiếp tục giữ vững đường lối bằng cách thực hiện một chính sách điều tiết. Do đó, bà đã bác bỏ tin đồn rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể tăng tỷ giá vào năm tới.
Đó là lý do tại sao dữ liệu của châu Âu vào thứ Sáu vẫn thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch EUR/USD. Tất nhiên, nếu tốc độ tăng lạm phát như vậy trong khu vực đồng tiền chung châu Âu tiếp tục vào năm tới, các thành viên tham gia thị trường sẽ ngày càng khó bỏ qua thực tế này (trên thực tế, cũng như Ngân hàng Trung ương châu Âu). Nhưng tình hình vào thứ Sáu thì khác: sau những lời "bơm hơi" của Lagarde vào thứ Năm, đồng euro đã vượt ra ngoài, và không chỉ trong cặp với đồng đô la (hãy nhìn vào động lực của các cặp khác như EUR/GBP, EUR/CHF và thậm chí EUR/JPY).
Nhưng nếu tình hình với đồng euro ít nhiều rõ ràng, thì mức tăng hiện tại của đồng đô la (quá nhanh) có vẻ đáng ngạc nhiên. Tất cả quá nhanh chóng, các nhà giao dịch đã bỏ qua phát hành ngày hôm qua, điều này phản ánh sự suy thoái của nền kinh tế Mỹ trong quý thứ ba. Kết quả 2% thấp hơn cả những dự báo yếu (2,6%). Tại sao đồng bạc xanh tỉnh lại theo đúng nghĩa đen trong một ngày, giành lại vị trí đã mất ở hầu hết các cặp tiền? Theo tôi, có một số lý do cơ bản. Đầu tiên, nhiều chuyên gia, rất lâu trước khi phát hành ngày hôm qua, đã dự đoán sự suy giảm tạm thời của nền kinh tế Mỹ trong quý thứ ba, tập trung vào từ "tạm thời". Theo họ, trong quý IV năm nay cũng như hai quý đầu năm sau, sự phục hồi kinh tế cần tăng tốc. Có vẻ là như vậy.
Nhưng nếu tình hình với đồng euro ít nhiều rõ ràng, thì mức tăng hiện tại của đồng đô la (quá nhanh) có vẻ đáng ngạc nhiên. Các nhà giao dịch nhanh chóng bác bỏ dữ liệu hôm thứ Năm, phản ánh rằng nền kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại trong quý thứ ba. Kết quả 2% thậm chí thấp hơn các dự báo yếu (2,6%).
Tại sao đồng bạc xanh phục hồi chỉ trong một ngày, lấy lại vị thế đã mất ở hầu hết các cặp? Theo tôi, có một số lý do cơ bản. Thứ nhất, nhiều chuyên gia đã dự đoán về sự suy thoái tạm thời của nền kinh tế Mỹ trong quý 3 rất lâu trước khi công bố hôm thứ Năm, trong khi tập trung vào từ "tạm thời". Theo quan điểm của họ, sự phục hồi kinh tế cần tăng tốc trong quý IV năm nay cũng như trong hai quý đầu năm sau. Rõ ràng, phần lớn các nhà giao dịch cũng nghĩ rằng "cái ly đã cạn một nửa", chứ không phải ngược lại.
Thứ hai, Mỹ công bố chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Người ta tin rằng chỉ số này được giám sát rất cẩn thận bởi các thành viên của cơ quan quản lý Hoa Kỳ. Chỉ số PCE cốt lõi, không tính đến giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 3,7% trong tháng 9 (tính theo năm), giữ nguyên ở mức như được công bố vào tháng 8, tháng 7 và tháng 6. Các chuyên gia dự đoán tăng trưởng lên 3,7%, nhưng trong trường hợp này, "vùng đỏ" không làm hỏng ấn tượng chung của bản phát hành.
Tâm lý chống rủi ro tăng trên thị trường cũng góp phần vào việc tăng giá của đồng bạc xanh. Lưu ý rằng cách đây đúng một tuần, Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden đã bất ngờ tuyên bố Hoa Kỳ sẽ bảo vệ Đài Loan trong trường hợp bị Trung Quốc tấn công. Tuần này, các nhân vật chủ chốt của phủ tổng thống đã không đưa ra những luận điệu hiếu chiến của "ông chủ" của họ - ngược lại, giọng điệu trong các tuyên bố của họ mang tính ngoại giao.
Tuy nhiên, vào thứ Sáu, tình hình đã leo thang trở lại: Tổng thống Đài Loan Thái Anh Văn xác nhận sự hiện diện của quân đội Mỹ trên đảo. Ở đây cần lưu ý rằng Trung Quốc coi Đài Loan là một phần lãnh thổ của mình, vì vậy tuyên bố như vậy có thể làm gia tăng căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Tuy nhiên, một thời gian sau, Bộ trưởng Quốc phòng Đài Loan nói rõ rằng bà Thái Anh Văn không có ý nói rằng có căn cứ thường trực của lực lượng Mỹ trên hòn đảo - mà cho là những người hướng dẫn quân sự. Nhưng tuy nhiên, "vấn đề Đài Loan" lại được đưa vào chương trình nghị sự, do đó làm tăng sự quan tâm của các nhà giao dịch đối với đồng đô la như một tài sản bảo vệ.