Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Sáu, thị trường của các nước châu Á - Thái Bình Dương đang giao dịch trong vùng xanh, phản ứng lại với tuyên bố của Giám đốc điều hành Cục Dự trữ Liên bang Dallas, Kaplan, người cho biết ông đã sẵn sàng xem xét lại lời kêu gọi nhanh chóng bắt đầu giảm khối lượng mua trái phiếu nếu hóa ra sự lây lan của biến thể Delta của vi rút Corona làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tuyên bố của Kaplan chỉ ra sự chi phối của tâm lý ôn hòa trong Fed và làm giảm khả năng bắt đầu cắt giảm chương trình QE tại cuộc họp của Fed vào tháng 9.
Thị trường toàn cầu có khả năng đối mặt với sự chậm lại trong hoạt động sản xuất. Kịch bản này được chứng minh bởi động lực của một số chỉ số hàng đầu, chẳng hạn như động lực xuất khẩu của các nước Châu Á - Thái Bình Dương, động lực của tỷ lệ tồn kho và đơn đặt hàng ở Hoa Kỳ, chênh lệch lợi suất cao và tốc độ tăng trưởng chậm lại rõ ràng trong giá của nguyên liệu thô, đặc biệt, đối với giá kim loại.
Người ta tin rằng sẽ có sự sụt giảm trong các chỉ số PMI toàn cầu và chu kỳ sản xuất chậm lại trong vài tuần tới, điều này sẽ đi kèm với sự gia tăng nhu cầu đối với tài sản phòng thủ. Đồng USD, đối với tất cả các điểm yếu bên ngoài của nó, sẽ vẫn là đối tượng được yêu thích của thị trường.
Theo dữ liệu của CFTC, các nhà giao dịch đầu cơ đã giảm một lượng tích lũy nhỏ vị thế mua 2.2 tỷ USD, báo cáo còn 1,55 tỷ USD. Nhìn chung, vị trí của đồng USD vẫn lạc quan một cách khá yếu ớt. Tuy nhiên, hoạt động mạnh mẽ của nó từ thứ Tư đến thứ Sáu (không được phản ánh trong dữ liệu trong báo cáo này) cho thấy rằng báo cáo tiếp theo sẽ mạnh mẽ hơn.
Có thể giả định rằng đầu tuần này sẽ trung lập đối với đồng USD với xu hướng nghiêng về phía tăng trưởng nhu cầu một chút. Thị trường sẽ chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Sáu tại một hội nghị chuyên đề ở Jackson Hole. Cần lưu ý rằng bài phát biểu sẽ được dành chủ yếu cho triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ, có thể có tác động quyết định đến vị trí của các nhà đầu tư. Theo đó, biến động mạnh từ giờ đến thứ Sáu chỉ có thể xảy ra khi xuất hiện động lực đột xuất mới, nhưng nếu không có động lực này thì biến động trong những ngày tới sẽ thấp.
EUR / USD
Đồng Euro cuối cùng đã tìm cách giành lại một số khoản lỗ. Vị thế mua ròng tăng thêm 3,5 tỷ lên 8,4 tỷ, nhưng không có sự đảo chiều tăng của giá thanh toán, vì đồng USD duy trì động lực của lợi suất có lợi cho nó bất chấp sự thay đổi trong luận điệu của các thành viên Fed theo hướng ôn hòa. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn đang chờ đợi những bước đi diều hâu từ Fed trong năm nay.
Đã có một nỗ lực để đi xuống dưới mức 1,17, nhưng các nhà giao dịch giá giảm phe gấu đã không thể củng cố. Sự phục hồi đi lên cung cấp cơ sở để giả định một đợt điều chỉnh tăng trong vùng 1.1810 / 30, sau đó đà giảm có khả năng tiếp tục. Mục tiêu dài hạn vẫn nằm trong vùng hỗ trợ 1.15.
GBP / USD
Đồng bảng Anh đã nhận được nhiều cú đấm nhạy cảm vào tuần trước, điều này cuối cùng đã thay đổi kỳ vọng trung hạn theo hướng giảm. Lúc đầu, không có gì báo trước một sự phát triển như vậy của các sự kiện. Báo cáo về thị trường lao động cho thấy mức lương trung bình tăng ổn định, điều này cho thấy lý do để kỳ vọng lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, lạm phát trong tháng Bảy cho thấy mức tăng trưởng bằng không - chỉ có sự chậm lại từ 3,5% đến 2% trên cơ sở hàng năm, tức là sự tăng trưởng dự kiến về nhu cầu tiêu dùng do nền kinh tế mở cửa sớm hơn đã không xảy ra.
Hơn nữa, dữ liệu về doanh số bán lẻ hôm thứ Sáu cũng tệ hơn đáng kể so với dự báo. Đã giảm 2,5% trong tháng Bảy và tăng trưởng hàng năm chậm lại từ 9,2% xuống 2,4%. Đây rõ ràng không phải là những con số mà thị trường mong đợi.
Viện NIESR hướng sự chú ý đến thực tế rằng tác động tiêu cực phần lớn là kết quả của cơ sở cao, tức là sự chấm dứt lạm phát thấp vào tháng 5 đến tháng 6 năm 2020.
Báo cáo CFTC cho đồng bảng Anh nói chung là trung lập. Vị thế mua ròng đã giảm 212 triệu xuống còn 399 triệu trong tuần, ưu thế là tối thiểu và các nhà đầu cơ không đưa ra hướng đi. Đồng thời, nhu cầu tiêu dùng yếu hơn dự kiến dẫn đến lợi suất trái phiếu giảm, điều này cuối cùng phản ánh sự đảo chiều giảm của giá thanh toán.
Nếu chúng ta dựa vào các chỉ số cơ bản, thì việc đồng bảng Anh không có khả năng dựa vào các yếu tố bên trong là lý do để mong đợi sự tiếp tục giảm. Vào sáng thứ Hai, đồng bảng Anh đã giữ trên mức hỗ trợ 1.3570, đây là một yếu tố tốt để mua vào với mục đích quay trở lại đường xu hướng 1.3770/90. Đồng thời, sự suy yếu của các cơ sở cơ bản để củng cố đồng bảng Anh cho thấy một nỗ lực khác để kiểm tra mức hỗ trợ 1.3570 với một breakout tiếp theo. Trong trường hợp này, kịch bản tăng trưởng lên 1.3770/90 bị hủy bỏ, bán là dựa trên phá vỡ của mức hỗ trợ và mục tiêu gần nhất là vùng kháng cự 1.3480 / 3510.