Kỳ vọng về một sự thay đổi trong đường lối tiền tệ của Fed vẫn còn dao động trên các thị trường tiền tệ. Đây là một sự kiện thực sự quan trọng sẽ bắt đầu đóng cửa chính sách tiền tệ siêu mềm, vốn được đặt ra bởi sự bùng phát của đại dịch COVID-19 vào mùa xuân năm ngoái.
Hiện tại, các nhà đầu tư đang lo sợ về việc cơn mưa tiền thanh khoản bằng đồng USD sẽ bắt đầu biến mất, đồng thời, thị trường chứng khoán sẽ ngừng giảm sâu hơn nữa, xa rời thực tế về tình trạng cụ thể hiện tại của nền kinh tế Mỹ nói riêng. Và toàn thế giới nói chung.
Việc công bố biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed và các bình luận tiếp theo từ một số thành viên ngân hàng trong tuần này cho thấy kỷ nguyên kiếm tiền dễ dàng đang bắt đầu đi vào lịch sử. Nếu cơ quan quản lý đưa ra chủ đề về sự cần thiết phải cắt giảm các biện pháp kích thích ngay cả trong điều kiện lạm phát cao ở mức 5,4% tại thời điểm Fed họp và thị trường lao động yếu kém, thì ngân hàng sẽ có thêm lý do để cắt giảm các biện pháp kích thích sau khi công bố dữ liệu mạnh mẽ mới nhất từ thị trường lao động và lạm phát tiêu dùng, bắt đầu cho thấy sự chậm lại hàng tháng.
Điều này đe dọa thị trường như thế nào?
Theo quan điểm của chúng tôi, các nhà đầu tư chứng khoán, sau những niềm đam mê xung quanh việc Fed đảo chiều từ chính sách tiền tệ mềm sang cứng rắn, sẽ bắt đầu nhận được nhiều nhu cầu hơn đối với cổ phiếu của các công ty tăng trưởng, vốn sẽ nhận được sự hỗ trợ sau khi nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng. Trước hết, điều này áp dụng cho các cổ phiếu có trong chỉ số DOW và S&P. Chỉ số công nghệ NASDAQ khó có khả năng vượt trội hơn họ do nhu cầu về cổ phiếu của các công ty có nhu cầu đáng kể trong thời kỳ đại dịch COVID-19 và thanh khoản bằng đồng USD trong hệ thống tài chính giảm mạnh.
Đồng USD sẽ có nhu cầu, nhưng nó khó có thể gây chú ý, hay nói đúng hơn là khó tăng trưởng mạnh so với một rổ tiền tệ chính. Chúng tôi tin rằng sau một thời gian, các ngân hàng lớn khác và không phải ngân hàng toàn cầu, bắt đầu với ECB, sẽ bắt đầu thay đổi các điều kiện tài chính sau Fed. Đơn giản là họ sẽ buộc phải làm điều này vì dòng tiền chảy vào Hoa Kỳ ngày càng tăng.
Trong ngắn hạn, vàng có thể đạt được nhu cầu, một mặt, là tài sản trú ẩn an toàn trong tình hình địa chính trị bất ổn trên thế giới, mặt khác, là tài sản duy nhất và không thể thay thế trong điều kiện kinh tế và vấn đề COVID -19 trên thế giới.
Trong khi đó, giá dầu thô khó có thêm lý do để tăng trưởng mạnh. Tính thanh khoản của đồng USD giảm sẽ kích thích nhu cầu đối với đồng tiền này. Việc củng cố cục bộ và cuộc khủng hoảng địa chính trị ở Trung Đông sẽ tạm thời làm giảm giá "vàng đen", nhưng việc giảm khối lượng sản xuất có thể xảy ra trong tương lai sẽ cho phép giá tăng trở lại lên mức cao nhất mùa hè gần đây.
Trong khi đó, thị trường đang chờ đợi sự biến động cao khả dĩ trước thềm bài phát biểu của J. Powell tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào ngày 27 tháng 8.
Dự báo trong ngày:
Cặp GBP / USD đang chịu áp lực trong bối cảnh đồng USD mạnh lên và việc công bố dữ liệu bán lẻ yếu của Vương quốc Anh. Nếu cặp tiền này giảm xuống dưới mức 1.3600, nó sẽ tiếp tục giảm xuống 1.3510.
Cặp AUD / USD tiếp tục giảm. Khi nó giảm xuống mục tiêu đầu tiên là 0,7125, nó có thể giảm xuống mục tiêu thứ hai là 0,7015.