Mối lo ngại rủi ro đã được xác nhận bởi doanh số bán hàng trên các sàn giao dịch chứng khoán châu Á vào sáng thứ Hai. Chỉ số Nikkei đang mất hơn một phần trăm và có một sự sụt giảm trên quy mô lớn về lợi suất. Đặc biệt, UST kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 1,3%, điều này khá phù hợp với nhu cầu tăng cao đối với tài sản bảo vệ.
Báo cáo lần này của CFTC hóa ra chứa đựng khá nhiều thông tin, và quan trọng nhất, nó thể hiện chính xác tâm trạng của các nhà đầu tư. Đầu tiên, nhu cầu về tài sản bảo vệ có sự tăng trưởng rõ ràng - vị thế ròng của vàng tăng 1,6 tỷ, báo cáo 35,5 tỷ, đồng Yên được mua trở lại, trong khi tất cả các loại tiền tệ hàng hóa, ngoại trừ NZD, đều bị bán tháo. Người ta đã biết lý do tại sao đồng đô la New Zealand không được bán, vì RBNZ đang chuẩn bị tăng tỷ giá và rất có thể sẽ là người đi tiên phong.
Tất cả các loại tiền tệ hàng hóa khác đang chịu áp lực mạnh và đồng USD chỉ còn một bước nữa là có thể loại bỏ vị thế bán ròng. Nó đã điều chỉnh thêm 4,269 tỷ, lên -3,6 tỷ trong tuần báo cáo.
Vào Chủ nhật, các nước OPEC + cuối cùng đã đồng ý về một lịch trình để dần dần thoát khỏi các hạn chế sản xuất. Lịch trình có vẻ cân bằng. Sản lượng sẽ tăng 0,4 triệu thùng mỗi tháng cho đến khi con số 5,8 triệu thùng đã giảm do cắt giảm được bù đắp. Do đó, OPEC + cho thấy sự sẵn sàng để bù đắp cho nhu cầu ngày càng tăng, nhưng đồng thời, họ cũng không tìm cách thực hiện nhanh chóng, điều này rất có thể sẽ giữ giá dầu ở mức cao. Tình hình thị trường sẽ được đánh giá lại vào tháng 12, do đó thị trường sẽ có những định hướng rõ ràng cho sáu tháng tới.
Hôm nay, đồng USD và đồng Yên có thể trở thành mục tiêu ưa thích của thị trường và giá vàng có thể tiếp tục tăng trưởng sau một thời gian ngắn nghỉ ngơi. Lý do chính cho việc tránh rủi ro là sự gia tăng lo ngại về một chủng vi rút Corona mới, nhưng rõ ràng là còn có các yếu tố khác - việc các ngân hàng trung ương thiếu các kế hoạch cân bằng để thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu mềm, đang làm tăng lo lắng chung.
EUR/USD
Đồng Euro giao ngay giảm sâu hơn giá ước tính, điều này mang lại một số cơ hội cho một sự điều chỉnh tăng, nhưng nhìn chung, xu hướng bán vẫn mạnh và chưa có dấu hiệu đảo ngược. Tổng doanh thu đạt 2,6 tỷ, và vị thế mua ròng giảm xuống còn 8,79 tỷ.
Kết quả cuộc họp của ECB, sẽ được tổ chức vào thứ Năm, có thể khiến đồng Euro tăng giá. Sau khi ECB thay đổi mục tiêu lạm phát vào đầu tháng như một phần của việc sửa đổi chiến lược toàn cầu, bước hợp lý tiếp theo sẽ là thay đổi chính sách. Không có sự thống nhất giữa các thành viên ECB ở đây - một thiểu số theo quan điểm "diều hâu" đã sẵn sàng bắt đầu xem xét một số bước để bình thường hóa vì sự tăng trưởng của bảng cân đối kế toán từ năm 2014 trở nên đơn giản là không đứng đắn, trong khi đa số vẫn có xu hướng không tăng mục tiêu lạm phát và không làm gì cả cho đến ít nhất là tháng Chín.
Thị trường vẫn tin rằng ECB sẽ không công bố bất kỳ thay đổi nào trước cuộc họp tháng 9. Nếu những dự báo này là hợp lý, thì khả năng đồng Euro quay trở lại tăng trưởng sẽ trở nên thấp hơn nữa.
Hiện tại, có thể giả định rằng đồng Euro sẽ tiếp tục xu hướng giảm. Mục tiêu gần nhất là mức 1.1770, sau đó là 1.1704.
GBP/USD
Theo báo cáo của CFTC, đồng bảng Anh được bán trên các hợp đồng tương lai cũng tích cực như đồng Euro (giống như đồng Franc, tất cả các đồng tiền châu Âu đều chịu áp lực đáng chú ý). Mức thu hẹp hàng tuần lên đến 1,2 tỷ, vị thế mua ròng giảm xuống còn 688 triệu và xu hướng rõ ràng là nghiêng theo hướng xuống. Không có dấu hiệu đảo ngược nào.
Mặc dù thực tế là tăng trưởng tiền lương trung bình đạt 7,3% so với cùng kỳ năm trước, điều này cho thấy rủi ro lạm phát đang gia tăng, đồng bảng Anh đã không thể tăng giá. Ngân hàng Trung ương Anh BoE đã không thể hiện sự thống nhất trong hàng ngũ của mình, và Thống đốc BoE, Bailey, không thấy có lý do gì để thay đổi bất cứ điều gì. Mặt khác, một số thành viên khác của Ủy ban kêu gọi chuẩn bị sẵn sàng cho sự gia tăng lạm phát và bắt đầu xem xét các kế hoạch bình thường hóa.
Trong mọi trường hợp, luận điệu này không đóng góp vào sự tăng trưởng của đồng bảng Anh. Các nhà đầu cơ tiếp tục bán nó và khả năng đảo chiều đi lên vào sáng thứ Hai là thấp. Đồng bảng Anh chỉ cách đường hỗ trợ 1,3729 một bước và sự phá vỡ của nó có vẻ rất dễ xảy ra. Nếu điều này xảy ra, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức 1.3575.