Một báo cáo mạnh mẽ về thị trường lao động Mỹ vào tháng mười một đã kích thích đồng đô la tăng, nhưng hiệu quả bị hạn chế do một số yếu tố bổ sung trong đó thị trường phát hiện ra khá nhanh.
Tổng cộng có 266 nghìn việc làm mới đã được tạo ra vào tháng mười một, và dữ liệu cho tháng chín và tháng mười cũng được điều chỉnh tăng lên 41 nghìn. Đóng góp đáng kể vào kết quả cuối cùng là việc đưa vào số liệu thống kê về sự trở lại của các công việc của General Motors sau cuộc đình công, nhưng không có chúng, nó vẫn sẽ ở mức cao.
Do đó, xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng mười hai của FOMC gần như bị loại trừ. Fed nhận được một lý do cho việc tạm dừng và kỳ vọng về tỷ lệ này sẽ bị hoãn lại đến tháng ba. Đồng thời, có một số yếu tố cho thấy thị trường lao động đang thực sự chậm lại.
Một trong những chỉ số hàng đầu này là số giờ làm thêm. Sự sụt giảm của nó thường dẫn đến sự hạ nhiệt chung của thị trường lao động, và vào tháng mười một, sự suy giảm đặc biệt mạnh mẽ.
Trong khi đó, động lực của vị trí tuyển dụng NFIB có động lực tương tự, cho thấy kết quả tồi tệ nhất vào tháng chín - tháng mười kể từ năm 2010. Chỉ số NFIB cho tháng mười một sẽ được công bố vào thứ ba, và nếu nó trở nên tồi tệ hơn dự kiến, thì đây sẽ là một dấu hiệu cho thấy một sự gia tăng ở những người không phải là dược phẩm có thể là lần cuối cùng trong tương lai trong những tháng tới.
Mặt khác, có sự tăng trưởng tiền lương yếu (dưới mức kỳ vọng) và do đó, áp lực lạm phát không đủ sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la.
Sự phát triển của tình hình phụ thuộc khá nhiều vào kết quả của tranh chấp thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Nếu áp lực đối với Trung Quốc vẫn tồn tại, sẽ không có thỏa thuận nào được ký kết, các chỉ số chứng khoán sẽ sụp đổ và khu vực công nghiệp sẽ tăng giảm, điều này sẽ không chỉ làm giảm thu nhập thực tế và lạm phát thấp hơn mà còn dẫn đến nguy cơ suy thoái kinh tế. Ngược lại, nền kinh tế Mỹ sẽ nhận được một sự thúc đẩy tích cực, nếu các bên công bố động lực thành công trong các cuộc đàm phán hoặc ít nhất là đóng băng thuế quan hiện tại trong dài hạn.
EUR/USD
Sự kiện quan trọng đối với đồng euro trong tuần này là cuộc họp ECB vào ngày 12 tháng 1 và cuộc họp báo đầu tiên của Christine Lagarde về kết quả của nó. Không có bất ngờ được mong đợi. Các thị trường xuất phát từ thực tế là một số biện pháp được công bố tại cuộc họp tháng chín sẽ tiếp tục hoạt động, và không cần phải sửa chúng. Đồng thời, ngay cả khi không có nhu cầu điều chỉnh sẽ không cho phép Lagarde trốn tránh đánh giá tình hình, và do đó, sự biến động có thể tăng lên trong mọi trường hợp, ngay cả khi từ ngữ của tuyên bố đi kèm vẫn không thay đổi.
Hôm nay, có thể tăng sự biến động sau khi công bố cán cân thương mại của Đức cho tháng mười. Đổi lại, ZEW sẽ được phát hành vào thứ ba về tình cảm kinh tế tại khu vực đồng euro vào tháng mười hai. Một sự cải thiện nhỏ được dự kiến, sẽ hỗ trợ đồng euro trước cuộc họp của ECB.
Đồng euro vẫn có vẻ trung tính, sự suy giảm vào thứ sáu là vừa phải sau khi các trang trại phi mạnh. Vì vậy, một nỗ lực để tiếp tục tăng trưởng có vẻ nhiều khả năng. Mức kháng cự đầu tiên là 1.11, mức tiếp theo là 1.1172 / 75 và hơn nữa là 1.1208.
GBP/USD
Đồng bảng Anh sẽ tiếp tục giao dịch gần mức tối đa 7 tháng, và thậm chí một báo cáo mạnh mẽ về phi dược phẩm đã gần như hoàn toàn giành lại vào tối thứ sáu. Lý do, như thường lệ, là chính trị. Theo mô hình của YouGov, điều mà hầu hết những người tham gia thị trường tin tưởng, những người bảo thủ là 10-11 phiếu trước tất cả các đối thủ khác. Nếu ông Boris Johnson chiếm đa số trong quốc hội, ông sẽ có thể hoàn thành thỏa thuận Brexit trước Giáng sinh, và Anh sẽ rời khỏi EU vào ngày 31 tháng 1.
Nếu dự báo không thành hiện thực và phe đối lập nhận được đa số, thì khả năng cuộc trưng cầu dân ý thứ hai sẽ tăng mạnh. Cho đến nay, các thị trường cho rằng chiến thắng của phe bảo thủ sẽ trở thành chất xúc tác cho đồng bảng mạnh hơn và giành lại những kỳ vọng này, và do đó đồng bảng sẽ duy trì gần mức tối đa cho đến khi bầu cử.
Vào thứ ba, một gói dữ liệu kinh tế vĩ mô ấn tượng sẽ được công bố - cán cân thương mại và sản xuất công nghiệp cho tháng mười, cũng như ước tính tăng trưởng GDP của NIESR. Bây giờ, các mục tiêu cho GBP/USD vẫn giữ nguyên - mức kháng cự đầu tiên là 1.3170 / 90, trong khi mục tiêu thứ hai là mức tối đa hàng năm là 1.3380. Một sự điều chỉnh trước khi công bố kết quả bầu cử đầu tiên là không thể.