FX.co ★ Государственные облигации восстанавливают позиции после двухдневной распродажи

В пятницу рынки казначейских облигаций испытали восходящее движение, частично отыгрывая потери, понесенные в ходе предыдущего двухдневного распродажи. В утренней сессии цены на облигации значительно выросли, прежде чем немного отступить днем. В результате доходность эталонной десятилетней казначейской облигации, которая обратно пропорциональна её цене, снизилась на 4,6 базисных пункта до 4,524 процента.

Это снижение доходности связано с тем, что в предыдущих сессиях доходность десятилетней облигации достигла своего самого высокого уровня закрытия за последние шесть месяцев. Восстановление цен на казначейские облигации было вызвано реакцией трейдеров на публикацию предпочтительного показателя инфляции потребительских цен Федеральной резервной системы.

Согласно данным Министерства торговли, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в ноябре вырос на 0,1 процента после роста на 0,2 процента в октябре. Экономисты ожидали роста на 0,2 процента. Ежегодные темпы роста индекса цен PCE ускорились до 2,4 процента в ноябре с 2,3 процента в октябре, хотя это было чуть ниже прогнозируемого экономистами роста на 2,5 процента.

За исключением волатильных цен на продукты питания и энергоносители, базовый индекс цен PCE также показал незначительное увеличение на 0,1 процента в ноябре, снизившись с роста на 0,3 процента в октябре. Экономисты предполагали рост базовых цен на 0,2 процента. Ежегодные темпы роста базового индекса цен PCE в ноябре оставались на уровне 2,8 процента, неизменными по сравнению с октябрем, в то время как ожидания заключались в увеличении до 2,9 процента.

Более мягкие, чем ожидалось, инфляционные показатели, по-видимому, побудили трейдеров инвестировать в облигации на более низких уровнях после недавней распродажи. Снижение цен на казначейские облигации в предыдущие сессии последовало за указанием Федерального резерва на меньшее количество ожидаемых снижений процентных ставок в следующем году, обусловленное сохраняющимися опасениями по поводу устойчивой инфляции.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби выразил в интервью CNBC Стиву Лайсману оптимизм, что последние месяцы устойчивой инфляции могут представлять собой краткосрочную аномалию, а не долгосрочный сдвиг тренда.

Ожидается, что торговая активность на следующей неделе будет относительно слабой из-за рождественского праздника в среду. Тем не менее, предстоящие отчеты о заказах на товары длительного пользования и продаже новых домов все же могут вызвать некоторый интерес на рынке.