FX.co ★ Євро сильно ослаб і прагне до паритету з доларом

Євро втратив позиції щодо долара у перший торговий день 2025 року після заяв представників Європейського центрального банку. За словами президента ЄЦБ Крістін Лагард, цільовий показник інфляції Європейського центрального банку у 2% вже близький. «У 2024 році ми досягли значного прогресу у зниженні інфляції, і, сподіваюся, 2025 рік стане роком, коли ми досягнемо мети, як і очікувалося та планувалося у нашій стратегії», – заявила політик. «Звісно, ми продовжимо наші зусилля для забезпечення стійкої стабілізації інфляції на рівні середньострокової мети у 2%».

Це свідчить про те, що регулятор не відмовиться від планів подальшого пом'якшення монетарної політики у найближчому майбутньому, що певною мірою послаблює позиції долара щодо євро. В умовах безперервного пом'якшення монетарної політики інвестори починають переоцінювати свої позиції. Очікування зниження процентних ставок можуть чинити ще більше тиску на євро, оскільки нижчі ставки роблять активи, номіновані в євро, менш привабливими для іноземного капіталу. Ситуація також може ускладнитися через більш швидке зниження інфляційних очікувань у єврозоні, про що і заявляла Лагард під час виступу.

Зростання споживчих цін у єврозоні сповільнилося протягом минулого року та у вересні опустилося нижче цільового показника ЄЦБ, хоча в останні місяці воно знову піднялося, і Лагард попередила, що у короткостроковій перспективі воно буде коливатися навколо поточного рівня. Однак, це уповільнення дозволило політикам знизити процентні ставки на чотири чверті відсоткового пункту, і економісти прогнозують ще чотири зниження до червня.

Описавши очікування ЄЦБ на 2025 рік як велику насичену програму, Лагард також виділила перегляд стратегії монетарної політики Центрального банку, цифрове євро та зміну дизайну банкнот єврозони, хоча останній проєкт не буде завершено цього року.

Крім того, як стало відомо, представники ЄС планують представити наступного місяця основні положення плану з підвищення конкурентоспроможності блоку порівняно з США та Китаєм у межах амбітної програми реформування сфери чистих технологій.

Однак останнім часом цей план не має великої популярності серед інвесторів, оскільки все це призведе до значних витрат. Європейська комісія хоче представити так звану ініціативу Competitiveness Compact 15 січня. Вона надасть більш детальну інформацію про пропозиції щодо того, як регіон із 27 країн може підвищити свою безпеку та скоротити залежності. На наступному етапі комісія прагнутиме випустити більш детальний план із підтримки конкурентоспроможності своїх галузей у межах кампанії зі досягнення кліматичної нейтральності до середини століття.

Голова комісії Урсула фон дер Ляєн, яка залишається на чолі виконавчого органу ЄС на другий термін, заявила, що ініціатива буде зосереджена на підтримці та створенні правильних умов для компаній, щоб досягти зелених цілей блоку. Вона включатиме заходи щодо спрощення правил, стимулювання інвестицій і забезпечення доступу до дешевих, стійких і безпечних постачань енергії та сировини. Зважаючи на проблеми, з якими останні кілька років стикається єврозона, зокрема доступ до дешевих енергоносіїв, перехід на зелені джерела і підтримка низки ініціатив, це не здається такою вже поганою ідеєю. Але скільки це займе часу і скільки потребуватиме ресурсів, нікому не відомо.

Укріплення промисловості ЄС у період зеленого переходу стало одним із головних пунктів європейської політичної програми після негативної реакції, викликаної частково безпрецедентною енергетичною кризою, яка два роки тому підштовхнула ціни на електроенергію і газ до рекордних рівнів. Комісія планує запропонувати амбітну проміжну ціль із прискорення скорочення викидів до 90% до 2040 року порівняно з рівнем 1990 року і ціллю скоротити їх на 55% до кінця цього десятиліття.

У короткостроковій перспективі це не додає впевненості покупцям євро, що і призводить до негативної реакції на такого роду новини на валютному ринку.

Щодо поточної технічної картини EUR/USD: зараз покупцям потрібно думати про те, як утримати рівень 1,0300. Лише це дозволить націлитися на тест рівня 1,0335. Вже звідти можливо піднятися до позначки 1,0370, але досягти цього без підтримки з боку великих гравців буде досить проблематично. Найвіддаленішою метою виступатиме максимум 1,0410. У разі зниження торгового інструмента, лише в районі 1,0260 можна очікувати якихось серйозних дій із боку великих покупців. Якщо там активності не буде, доцільно зачекати на оновлення мінімуму 1,0220 або відкривати довгі позиції з рівня 1,0180.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD: покупцям фунта необхідно утримати найближчий рівень опору 1,2510. Лише це дозволить націлитися на позначку 1,2450, вище якої пробитися буде досить складно. Найвіддаленішою метою виступить область 1,2490, після чого можна буде говорити про більш різкий стрибок фунта до 1,2530. У разі падіння пари ведмеді спробують перехопити контроль над рівнем 1,2360. Якщо це вдасться, прорив цього діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків і відправить GBP/USD до мінімуму 1,2315 із перспективою подальшого руху до 1,2265.