FX.co ★ Американський долар різко зріс, і ось чому

Учора попит на долар повернувся, і це сталося з однієї простої причини: голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл під час свого виступу перед економістами не був настільки категоричним, як цього очікували.

Голова ФРС заявив, що Центробанк знижуватиме процентні ставки, але поступово, знову наголосивши, що економіка США загалом залишається на міцній основі. Пауелл також підтвердив свою впевненість у тому, що інфляція продовжить рух до цільового показника ФРС у 2%, зазначивши, що економічні умови повністю цьому сприяють. «Дивлячись уперед, якщо економіка розвиватиметься загалом так, як очікується, політика поступово зміщуватиметься в бік більш нейтральної позиції, але це станеться з часом», — сказав Пауелл у своїй промові в Нешвіллі на щорічних зборах Національної асоціації економістів. «Але варто розуміти, що ми не перебуваємо на будь-якому наперед визначеному курсі», — зазначив він, підкресливши, що регулятор прийматиме рішення на кожному засіданні, керуючись наявними економічними даними.

Нейтральна політика — це політика, яка не стимулює і не стримує економіку. Чинна ключова процентна ставка ФРС, яку регулятор знизив до діапазону 4,75%–5% на початку минулого місяця, здебільшого вважається такою, що все ще обмежує економічну активність.

Залишається відкритим питання щодо розміру та темпів зниження процентних ставок у найближчі місяці, що є важливим аспектом для інвесторів і всього валютного ринку. Під час сесії запитань та відповідей після свого виступу голова ФРС визнав, що прогнози, опубліковані чиновниками разом із вересневим рішенням щодо ставки, передбачають зниження політики на чверть відсоткового пункту на двох наступних засіданнях у листопаді та грудні. Але він попередив, що Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку прийматиме рішення, спираючись на інформацію, яку ще не отримав. «Комітет не поспішає швидко знижувати ставки, і ми будемо керуватися наданими даними», — зазначив Пауелл. «Якщо економіка сповільниться сильніше, ніж ми очікуємо, ми зможемо скоригувати зниження ставок швидше. Якщо сповільнення буде не таким значним, ми зможемо діяти більш обережно».

Можливо, Пауелл мав на увазі ринок праці, дані щодо якого надходитимуть протягом цього тижня, а ключовий звіт щодо кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі буде опубліковано у п'ятницю. Пауелл схарактеризував ринок праці як стабільний, однак зазначив, що умови явно ослабли за останній рік. «Ми не вважаємо, що нам потрібно подальше охолодження ринку праці, щоб досягти інфляції в 2%», — сказав він.

Як я вже зазначав вище, ключові дані щодо ринку праці будуть опубліковані в п'ятницю. Економісти очікують, що роботодавці створили 150 000 робочих місць у вересні, що свідчить про стриманий ринок праці. Безробіття, яке зросло цього року, за прогнозами, залишиться на рівні 4,2%.

Що стосується поточної технічної картини EUR/USD, то покупцям необхідно замислитися над тим, як подолати рівень 1,1155. Лише це дозволить націлитися на тестування позначки 1,1180. Звідти можливий підйом до 1,1215, але це буде складно без підтримки з боку великих гравців. Найближчою далекою метою стане максимум 1,1250. У разі зниження торгового інструмента серйозних дій з боку великих покупців варто очікувати лише в районі 1,1115. Якщо там їх не буде, варто дочекатися оновлення мінімуму 1,1085 або відкривати довгі позиції від 1,1060.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, покупцям фунта необхідно подолати найближчий рівень опору на 1,3395. Це дозволить націлитися на 1,3430, пробити який буде досить складно. Найближчою далекою ціллю стане область 1,3465, після чого можна буде говорити про більш різкий ривок фунта вгору до 1,3500. У разі падіння пари ведмеді спробують захопити контроль над рівнем 1,3350. Якщо це вдасться, прорив діапазону завдасть серйозного удару по позиціях «биків» і знизить GBP/USD до мінімуму 1,3310 з перспективою виходу на 1,3265.