FX.co ★ Bitcoin в очікуванні вересневого рішення ФРС

Довгоочікуваною подією для фінансових ринків у вересні стане засідання ФРС. На крипторинку це може спровокувати короткочасне зростання курсу Bitcoin. Проте, попри можливий підйом, зростальні побоювання щодо економічної рецесії можуть призвести до швидкої корекції на ринку. Розглянемо, які фактори можуть вплинути на рух ціни Bitcoin і які сценарії можна очікувати.

Bitcoin: можливий діапазон від $40 000 до $50 000

Одним із ключових чинників, що визначатиме вартість Bitcoin, стане рішення ФРС щодо зміни процентної ставки. Зниження ставки на 25 базисних пунктів може сприйматися як початок циклу монетарного пом'якшення, що зазвичай позитивно впливає на вартість високо ризикових активів, включаючи криптовалюти.

У разі більшого зниження ставки на 50 базисних пунктів можна очікувати ще різкішого зростання ціни Bitcoin. Проте аналітики попереджають, що такі заходи можуть підсилити побоювання щодо економічної рецесії, що призведе до корекції.

За прогнозами аналітиків Bitfinex, після оголошення рішення про ставку Bitcoin може втратити до 20% від своєї поточної вартості, знизившись до діапазону від $40 000 до $50 000. Цей сценарій підтримується історичними даними про рух вартості Bitcoin у відповідь на макроекономічні зміни та рішення регуляторів.

Вплив макроекономічних факторів та сигнали рецесії

Економісти також висловлюють стурбованість ознаками можливого економічного спаду, такими як зростання рівня безробіття та інверсія кривої дохідності скарбничих облігацій США.

Згідно з правилом Сама, збільшення рівня безробіття пов'язане з підвищенням ймовірності рецесії, оскільки зазвичай це супроводжується зниженням споживчих витрат та уповільненням економічного зростання.

Аналіз Федерального резервного банку Нью-Йорка підтверджує, що інверсована крива дохідності скарбничих облігацій США вказує на 50% ймовірність рецесії протягом наступних 12 місяців.

Аналітик BRN Валентин Фурньє підкреслює, що зміни в ставці ФРС часто викликають явище «продати на новинах», що може призвести до зниження курсу Bitcoin після початкового зростання. За його прогнозами, у вересні основні криптовалюти можуть знизитися в середньому на 4,35%.

Криптовалютний ринок і його кореляція з фондовими індексами

Також експерти криптобіржі Bitfinex зазначають, що фондові ринки, як правило, демонструють короткострокове зростання на тлі зниження процентних ставок. Однак варто нагадати, що під час останніх дев'яти циклів зниження ставок фондові індекси падали до 20% протягом першого місяця.

В умовах висхідної кореляції між Bitcoin та традиційними активами, такими як S&P 500, можна очікувати, що рух ціни Bitcoin залишатиметься тісно пов'язаним із глобальними макроекономічними умовами.

Інвесторам слід проявляти обережність в умовах економічної невизначеності. Дані по ринку житла у США за липень досягли рекордно низьких значень, і навіть зниження іпотечних ставок не змогло оживити ринок.

Народний банк Китаю вжив заходів для збільшення ліквідності для підтримки уповільнення економічного зростання, що також може вплинути на ринок криптовалют.

Чому Bitcoin знову падає?

Процес корекції на ринку Bitcoin триває, і ціна BTC знову рухається вниз у пошуках глибших рівнів підтримки нижче позначки $58 000. Недавнє падіння до $57 814 повторює сценарій, який ми спостерігали після кожної спроби зростання за останні місяці. Цей процес викликає все більше занепокоєння серед інвесторів, які, здавалося б, звикли до високих коливань.

Існує кілька причин поточного зниження. Перша – домінування короткострокових трейдерів у книгах замовлень. Ці інвестори, часто здійснюючи швидкі продажі для фіксації невеликого прибутку, тимчасово втратили віру в продовження зростання і змінили свої стратегії. Настрої на ринку досягли найнижчих рівнів за останній час.

Друга причина пов'язана з традиційно негативною дохідністю Bitcoin у вересні. Історично цей місяць часто приносив збитки для власників криптовалют, і багато інвесторів очікували нових мінімумів ще до його початку, що тільки посилило тиск на ринок.

Додатковим фактором стала нещодавня заява Банку Японії про плани підвищити процентні ставки. Якщо японський регулятор заявляє про намір продовжити підвищення ставок після понад 20-річної перерви, це означає, що для ризикованих активів, таких як Bitcoin, можуть настати складні часи.

Вплив поточних умов на подальший рух Bitcoin

Поєднання цих факторів — домінування короткострокових трейдерів, традиційно слабкий вересень та можливе підвищення процентних ставок у Японії — створює складні умови для подальшого руху Bitcoin. Зниження цінових рівнів і посилення негативних настроїв серед інвесторів можуть означати продовження корекції, особливо якщо макроекономічна невизначеність зростатиме.

Проте у довгостроковій перспективі деякі аналітики залишаються оптимістичними. Вони вважають, що поточні низькі ціни та моменти страху можуть представляти хороші можливості для покупки, як це було в минулому на ключових рівнях підтримки.

Довгостроковий прогноз: Bitcoin може досягти $760 000

Попри поточні коливання, криптоаналітик TechDev припускає, що Bitcoin може повторити траєкторію зростання японського фондового ринку 40 років тому. Згідно з його аналізом, Bitcoin може досягти $760 000 у період з 2028 по 2029 роки, перш ніж почнеться тривалий ведмежий тренд.

Цей прогноз базується на порівнянні динаміки Bitcoin з індексом Nikkei 225, який включає 225 найбільших компаній, що торгуються на Токійській фондовій біржі, у період з 1950 по 2000 роки.

Окрім аналогій з японським ринком, TechDev представив графіки, що демонструють кореляцію між вартістю Bitcoin та індикаторами, що відображають співвідношення дохідності 10-річних китайських облігацій (CN10Y) та M2SL, сезонно скоригованої грошової маси США.

Аналітик вважає, що зростання CN10Y відносно M2SL може спричинити різкий підйом ціни Bitcoin і сприяти досягненню нових піків.

Ринок на переломному етапі: фактор настроїв

Аналітики зазначають, що настрої на ринку можуть змінюватися дуже швидко, викликаючи різкі коливання цін. Попри поточний песимізм і ведмежі настрої, TechDev залишається оптимістичним і вважає, що глобальні макроекономічні умови зрештою сприятимуть зростанню.

Аналітик підкреслює, що циклічні зміни на спекулятивних ринках — це нормальне явище, і зростання Bitcoin буде неминучим у міру відновлення оптимізму серед інвесторів.

Проте періоди страху та скептицизму часто надають можливості для купівлі. Він проводить паралелі з попередніми ринковими реакціями на ключові цінові рівні, такі як $15 000 після краху FTX, $20 000 на тлі банкрутств регіональних банків та $38 000 після коригувань, викликаних схваленням спотових ETF.

Підсумовуючи, пам'ятаємо, що рішення ФРС щодо процентної ставки цього місяця стане важливим фактором, який вплине на короткострокові коливання ціни Bitcoin. При цьому довгострокові перспективи залишаються невизначеними, і багато що залежить від глобальних макроекономічних умов.