FX.co ★ Трамплін для долара – поточні макродані

Під захід сонця цього тижня американська валюта набула сили, відтіснивши свого європейського конкурента з лідерських позицій. Долар впевнено набирає обертів, надолужуючи втрачене. Багато експертів вважають, що у короткостроковому та середньостроковому горизонтах планування грінбек залишиться у підвищувальному тренді.

Поточному підйому USD сприяли позитивні макродані зі Сполучених Штатів. Згідно зі звітами Міністерства праці США, кількість звернень за допомогою з безробіття склала 231 000 за тиждень, що завершився 24 серпня. Опубліковані відомості виявилися трохи нижчими від початкового консенсус-прогнозу (232 000) і меншими за показник попереднього тижня – 233 000 (переглянуто з 232 000). Через війну кількість первинних заявок на допомогу з безробіття США становило 231 000, а кількість повторних заявок – 1,868 млн.

Згідно з розрахунками фахівців, 4-тижневе ковзне середнє значення первинних заявок у США виявилося меншим за переглянуте середнє значення попереднього тижня. Крім цього, за тиждень, що закінчився 17 серпня, кількість повторних заявок на продовження виплат з безробіття збільшилася на 13 000 до 1,868 млн. При цьому прогноз передбачав 1,870 млн, зазначають аналітики.

У результаті сприятливих макроекономічних даних грінбек виграв і зміцнився проти основних конкурентів, насамперед стосовно євро. Зазначимо, що для єдиної валюти ситуація бажає кращого. Масла у вогонь додали економічні дані, що розчаровують, через які «європеєць» остаточно впав духом.

На цьому тлі пара EUR/USD знову просіла. Тандем втратив левову частку своїх завоювань на релізах за цінами з єврозони. Пізніше пара EUR/USD впала до рівня 1,1070. Увечері в четвер, 29 серпня, євро опинився на негативній території під тиском зміцнення долара, що відновилося. У п'ятницю, 30 серпня, пара EUR/USD курсувала близько 1,1090, відкотившись від колишніх високих рівнів. Проте, деякі аналітики розраховують на її відновлення в середньостроковій перспективі.

Цього тижня Німеччина публікувала макродані, які виявилися досить слабкими та негативно вплинули на євро. Згідно з попередньою оцінкою Destatis, у серпні індекс споживчих цін у країні скоротився на 0,1%, а річна інфляція сповільнилася до 1,9% проти липневих 2,3% та прогнозу у 2,1%. На думку аналітиків, інфляція в Німеччині сповільнюється швидше за очікування. Слабкість інфляції – додаткове підтвердження погіршення німецької економіки. Ці дані є дуже важливими для оцінки CPI єврозони, які будуть опубліковані в п'ятницю, 30 серпня.

У фокусі уваги ринків є базовим індексом цін на товари особистого споживання (PCE), який сьогодні представить Бюро економічного аналізу США (BEA). Він вважається кращим показником інфляції для Федрезерву, який орієнтується відомство під час виборів напрями монетарної політики.

Базовий індекс цін PCE, за винятком волатильних цін на харчові продукти та енергоносії, суттєво впливає на оцінку ринком прогнозу відсоткових ставок ФРС. За цим показником уважно стежать центральний банк та учасники ринку, оскільки він не спотворюється ефектом бази та дає чітке уявлення про поточний рівень інфляції.

За попередніми прогнозами, у липні базовий індекс PCE зріс на 0,2% за місяць, що відповідає темпам зростання у червні. У річному вираженні базовий PCE збільшився на 2,7%, загальнорічна інфляція PCE збільшилася до 2,6%. Дані щодо інфляції PCE визначать подальшу динаміку USD напередодні звіту щодо кількості робочих місць у несільськогосподарському секторі США.

Якщо місячні або загальні показники базового PCE виявляться вищими за очікування, то грінбек отримає необхідний імпульс зростання. «Ці дані виллють діжку холодної води на нещодавні очікування агресивного зниження ставки ФРС у 2024 році», – наголошують експерти. Нагадаємо, що ринки повністю заклали у ціни зменшення ставки ФРС у вересні. При цьому можливість її зниження на 25 б. п. набагато більше, ніж 50 б. п.

У ситуації, що склалася, пара EUR/USD може почати корекцію від річних максимумів, вважають експерти. З іншого боку, повільніше, ніж очікувалося, зростання базових показників може знову спровокувати розпродаж долара. За такого сценарію можливий черговий зліт пари EUR/USD, резюмують аналітики.