FX.co ★ Що добре для ринків, те смерть для нафти

Війни не буде! Ізраїль погодився на запропоновані США умови припинення вогню в Газі, черга за ХАМАС. Справа йде до врегулювання збройного конфлікту на Близькому Сході, що знижує градус геополітичних ризиків і сприяє розпродажам Brent. Адже зовсім недавно інвестори сиділи як на голках, очікуючи відплати Єрусалиму з боку Тегерана.

Нафта втратила всі досягнення з початку року в міру зникнення страхів щодо проблем з постачаннями через можливу війну на Близькому Сході. З січня по квітень вона зростала завдяки геополітиці, приємним сюрпризам від економіки США, надіям на пом'якшення грошово-кредитної політики ФРС та зобов'язанням ОПЕК+ щодо скорочення видобутку.

Однак у найближчі місяці Альянс планує поступово відмовлятися від цих зобов'язань, а прямого зіткнення Ізраїлю з Іраном, схоже, не буде. Економіка США демонструє ознаки уповільнення, а Китай продовжує розчаровувати. Не дивно, що інвестори все частіше страхують ризики падіння північноморського сорту, ніж ймовірність його зростання. Це призводить до «ведмежих» ризиків розвороту по Brent і сприяє подальшим продажам.

Динаміка ризиків розвороту по Brent

Зниженню побоювань щодо постачання сприяє інформація про відновлення роботи найбільшого в Лівії родовища Шарара. Видобуток зріс до 85 тис. барелів на добу, проте все ще далекий від своїх традиційних обсягів у 300 тис. барелів на добу. Однак перший крок зроблено, і «ведмеді» по Brent можуть зітхнути з полегшенням.

Падіння північноморського сорту могло б стати ще більш стрімким, якби в Штатах дійсно розгорілася рецесія. Проте сильна статистика по роздрібних продажах і заявках на допомогу по безробіттю призвела до того, що страх поступився місцем жадібності. Фондові ринки зростають як на дріжджах, упевнені в режимі Златовласки, коли економіка уповільнюється, але все ще сильна, а інфляція перебуває під контролем. Якби США зіткнулися зі спадом, побоювання щодо різкого скорочення глобального попиту на нафту боляче вдарили б по Brent.

Навпаки, очікування «голубиної» риторики Джерома Пауелла в Джексон-Хоулі сприяють падінню індексу USD. Чорне золото котирується в доларах США, тому слабкість американської валюти, як правило, протягує йому руку допомоги. Це згладжує процес розпродажів північноморського сорту на тлі зниження градуса геополітичних ризиків на Близькому Сході. Втім, ХАМАС все ще не прийняв пропозицію Вашингтона, тому певна невизначеність все ж залишається.

Технічно на денному графіку Brent мала місце спроба «биків» відіграти патерн Хвилі Вульфа. Спочатку все йшло як по маслу, проте потім стався розворот. Повернутися до покупок має сенс у разі активації моделі 1-2-3 у вигляді успішного тесту опорів на $79,3 і $80,5 за барель. Поки нафта не повернеться до цих рівнів, слід робити акцент на продажі.