FX.co ★ Бики на Волл-стріт: слабкі дані про ціни виробників підштовхують ринок вгору

Ціни виробників у США зросли менше, ніж очікувалося в липні. Starbucks повідомляє про найбільше одноденне зростання після призначення нового генерального директора. BuzzFeed підскочив на тлі невеликих збитків у другому кварталі. Індекси зросли: S&P на 1,68%, Nasdaq на 2,43%, Dow на 1,04%. Європейський STOXX стабільний, Nikkei зростає після бурхливого тижня.

Зростання індексів на тлі очікувань зниження ставок

У вівторок американські фондові ринки продемонстрували впевнений ріст, завершивши торги на майже двотижневому максимумі. Таке зростання стало можливим завдяки публікації даних, що вказують на більш повільне зростання цін виробників, що зміцнило очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) вже у вересні.

Повільне зростання цін виробників: що це означає для економіки

Згідно зі свіжими даними, у липні ціни виробників у США зросли слабше, ніж прогнозувалося. Це стало результатом зниження вартості послуг, що компенсувало зростання цін на товари. У річному вираженні індекс цін виробників (PPI) зріс на 2,2%, що нижче червневого показника у 2,7%. Така динаміка свідчить про те, що інфляційний тиск продовжує слабшати, що підтримує оптимізм на ринку щодо можливого пом'якшення грошово-кредитної політики.

Очікування зниження ставок посилюють зростання ринку

Ринок Волл-стріт відреагував на ці дані позитивно, розраховуючи на скоре зниження процентних ставок. За словами Пола Ешворта, головного економіста по Північній Америці в Capital Economics, хоча помірне зростання PPI на 0,1% у місячному вираженні та незмінний базовий індекс цін виробників можуть здатися не настільки значущими, вони все ж відповідають цільовим показникам ФРС, які припускають інфляцію нижче 2% у річному вираженні.

Інвестори чекають нових даних

Тепер увага учасників ринку зосереджена на майбутніх даних щодо споживчих цін за липень, які будуть опубліковані в середу, і даних щодо роздрібних продажів, очікуваних у четвер. Ці звіти допоможуть інвесторам сформувати більш чіткі очікування щодо подальших дій Центробанку США.

Майкл Джеймс, керівник торгівлі акціями у Wedbush Securities, зазначив, що стабільні дані по PPI підтверджують ефективність зусиль ФРС з контролю над інфляцією. Він також підкреслив, що ймовірність зниження ставки найближчим часом стає дедалі більш реальною.

Таким чином, ринок з оптимізмом дивиться на перспективи пом'якшення грошово-кредитної політики, що й сприяло сьогоднішньому зростанню індексів.

Вирішальні дані щодо інфляції

Напередодні публікації індексу споживчих цін учасники ринку перебувають у стані підвищеної тривоги. Економісти та інвестори сходяться на думці, що будь-які відхилення в інфляційних показниках можуть суттєво вплинути на динаміку торгів. «Будь-яка інформація, яку ми отримаємо завтра вранці, матиме значний вплив на ринок, оскільки зараз усе дуже напружено», — зазначають аналітики.

Ставки на зниження: шанси зростають

Згідно з останніми даними інструменту FedWatch від CME, ймовірність того, що Федеральна резервна система США вирішить знизити ставку на 50 базисних пунктів, зросла до 55%. Це значне збільшення порівняно з менш ніж 50% до публікації останнього звіту. Трейдери все більше впевнені, що регулятор піде на такий крок, враховуючи нинішні економічні умови та необхідність пом'якшення грошово-кредитної політики.

Коливання на ринку: непередбачуваність триває

Торги в понеділок пройшли під знаком невизначеності. Індекс S&P 500 (.SPX) практично не змінився, демонструючи стриману реакцію на тлі останніх економічних новин, тоді як Nasdaq (.IXIC) показав невелике зростання. Це сталося після тижня, позначеного суперечливими економічними звітами та несподіваним підвищенням ставки Центральним банком Японії.

За підсумками дня S&P 500 (.SPX) додав 90,04 пунктів, що відповідає зростанню на 1,68%, закрившись на рівні 5 434,43 пункту. Nasdaq Composite (.IXIC) збільшився на 407,00 пунктів, або на 2,43%, досягнувши позначки 17 187,61. Dow Jones Industrial Average (.DJI) також продемонстрував зростання, піднявшись на 408,63 пункту, або на 1,04%, до 39 765,64 пункту.

Сектори-переможці та аутсайдери

Серед секторів лідерами зростання стали інформаційні технології (.SPLRCT) та споживчі товари вторинного споживання (.SPLRCD). Ці галузі продовжують приваблювати інвесторів на тлі стійкого попиту та позитивних прогнозів.

Водночас акції енергетичних компаній (.SPNY) опинилися під тиском. Падіння цін на нафту, викликане рішенням ОПЕК переглянути в бік зниження прогноз щодо зростання попиту в 2024 році, посилилося побоюваннями з приводу можливих перебоїв у постачаннях через не припинюваний конфлікт на Близькому Сході. Це призвело до зниження котирувань у енергетичному секторі, попри загальний оптимізм на ринку.

Таким чином, ринок з нетерпінням чекає завтрашньої публікації даних щодо інфляції, які, можливо, стануть вирішальними для подальших дій Федеральної резервної системи та руху індексів.

Russell 2000 на підйомі

Індекс Russell 2000, який відображає динаміку акцій малих компаній, продемонстрував впевнений ріст на 1,6%. Цей результат підкреслює позитивні настрої інвесторів, орієнтованих на малий бізнес, попри загальну ринкову волатильність.

Історичний стрибок Starbucks

Акції Starbucks злетіли на рекордні 24,5%, що стало найбільшим одноденним зростанням за всю історію компанії. Такий успіх пов'язаний із призначенням Браяна Ніккола, який раніше очолював Chipotle Mexican Grill, на пост голови та генерального директора Starbucks. Інвестори з ентузіазмом сприйняли новину, побачивши в цьому призначенні можливість для подальшого зростання та зміцнення позицій компанії на ринку.

Падіння акцій Chipotle

На тлі цього призначення акції Chipotle, навпаки, впали на 7,5%. Це зниження може відображати побоювання інвесторів щодо майбутнього компанії без Ніккола, який відіграв ключову роль у її успіху.

Home Depot: змішані результати

Акції Home Depot також показали зростання на 1,2%, попри оголошення про зниження річного прибутку та очікуване падіння порівнянних продажів. Компанія змогла компенсувати ранні втрати, що свідчить про довіру інвесторів до її довгострокових перспектив.

BuzzFeed: скорочення збитків підіймає акції

BuzzFeed продемонстрував дивовижне зростання акцій на 25,9% після публікації квартального звіту, в якому компанія скоротила чистий збиток у другому кварталі до $6,6 млн у порівнянні з $22,5 млн роком раніше. Такий прогрес надихнув інвесторів, що призвело до різкого стрибка котирувань.

Домінування на біржах: зростальні акції в лідерах

На Нью-Йоркській фондовій біржі кількість зростальних акцій значно перевищила кількість спадних у співвідношенні 4,36 до 1. На Nasdaq це співвідношення становило 2,59 до 1, що свідчить про переважання оптимізму серед учасників ринку.

Нові максимуми та мінімуми

Індекс S&P 500 зафіксував 17 нових 52-тижневих максимумів та три нові мінімуми, тоді як Nasdaq Composite повідомив про 55 нових максимумів і 128 нових мінімумів. Ці дані підкреслюють різнопланову динаміку ринку, де окремі акції досягають піків, а інші постають перед труднощами.

Зростання глобальних акцій та зниження дохідності облігацій

Світовий індекс акцій MSCI зріс на 1,5%, що свідчить про зміцнення глобальних ринків. Паралельно з цим, дохідність скарбничих облігацій США знизилася на тлі очікувань пом'якшення грошово-кредитної політики. Дохідність 10-річних скарбничих облігацій знизилася до 3,8484%, а дворічних — до 3,9398%, відображаючи наростальні очікування зниження процентних ставок.

Це комплексне зростання акцій та зниження дохідності облігацій підкреслюють впевненість інвесторів у подальшому пом'якшенні монетарної політики та стабілізації економічної ситуації.

STOXX 600 та Nikkei знову на підйомі

Європейський індекс STOXX 600 додав 0,5%, а японський Nikkei підскочив більш ніж на 3% після вихідного дня, ставши довгоочікуваним відступом від нестабільності минулого тижня. Недавня волатильність на ринках почалася з різкої розпродажі, викликаної зміцненням єни та наростальними побоюваннями щодо можливої рецесії в США.

Єна зміцнюється: новий виток проти долара

Єна продовжує зміцнюватися, досягнувши позначки 146,77 за долар, що є значним відновленням порівняно з семимісячним максимумом у 141,675, досягнутим на початку минулого тижня. Для порівняння, на початку липня єна була на 38-річному мінімумі у 161,96 за долар, що підкреслює масштаб останніх змін на валютному ринку.

Проблеми для керрі-трейду: непередбачуваність японської політики

Підвищення процентної ставки Банком Японії минулого місяця після серії інтервенцій на валютному ринку змусило багатьох інвесторів переглянути свої стратегії. Особливо постраждали популярні угоди керрі-трейд, у яких єна використовується як валюта з низькою ставкою для фінансування більш дохідних інвестицій. Це призвело до значних коригувань на ринку, оскільки інвестори почали масово закривати свої позиції в єні.

Різке закриття позицій: швидкий відкат інвесторів

За даними на 6 серпня, позикові фонди, включаючи хедж-фонди та керівників активами, закрили свої позиції в єні найшвидшими темпами з березня 2011 року. Таке стрімке закриття позицій відображає побоювання учасників ринку та спроби мінімізувати ризики в умовах нестабільності.

Прогнози на майбутнє: єна залишиться в центрі уваги

Карстен Юніус, головний економіст Bank J. Safra Sarasin, зазначив, що поточний курс долара до єни тепер краще відображає різницю в дохідності між цими валютами. Однак, на його думку, подальше згортання торгівлі на умовах керрі-трейд, фінансоване за рахунок єни, може ще сильніше зміцнити японську валюту до кінця року. Водночас він не очікує, що пара USD/JPY впаде суттєво нижче позначки 140.

Таким чином, на тлі відновлення ринків і продовження коригування валютних курсів, увага інвесторів буде залишатися зосередженою на динаміці єни та рішеннях Банку Японії, які можуть продовжувати впливати на глобальні фінансові ринки

ФРС на роздоріжжі: майбутні рішення під питанням

Цього тижня інвестори очікують публікації ключових економічних даних, які можуть вплинути на подальші кроки Федеральної резервної системи (ФРС). Наразі прогнози розділилися: одні вважають, що ФРС знизить ставки на 25 базисних пунктів, інші очікують більш агресивного скорочення на 50 базисних пунктів на вересневому засіданні.

Трейдери роблять ставки: зниження на 100 базисних пунктів?

На тлі спекуляцій щодо можливих дій ФРС, трейдери закладають у ціни ймовірність зниження ставки на цілих 100 базисних пунктів протягом року. Цей сценарій набирає популярності після минулого тижня, коли слабкі дані щодо заробітної плати спровокували падіння на ринках, хоча наступні сильні економічні звіти з США дещо зменшили побоювання уповільнення.

Інфляція під прицілом: можливе зниження долара

Крістіна Кліфтон, старший економіст Commonwealth Bank of Australia, зазначає, що будь-які ознаки послаблення інфляційного тиску можуть підштовхнути фінансові ринки до очікувань різкого зниження ставок ФРС. У такому випадку долар може опинитися під тиском, оскільки інвестори орієнтуватимуться на можливе пом'якшення грошово-кредитної політики.

Очікувані дані: інфляція та роздрібні продажі

У середу очікується публікація даних по індексу споживчих цін (CPI) за липень, який, за прогнозами, повинен показати зростання місячної інфляції до 0,2%. Ці дані будуть ключовими для оцінки поточного стану економіки. У четвер на черзі звіти щодо роздрібних продажів, які також можуть мати значний вплив на ринкові очікування.

Стабільність облігацій та коливання валют

На тлі очікування нових даних дохідність облігацій єврозони залишається практично незмінною. Дохідність 10-річних німецьких облігацій, які вважаються еталоном для регіону, знизилася до 2,188%, залишивши позаду мінімальний рівень минулого тижня на рівні 2,074%.

Індекс долара, що відстежує курс американської валюти щодо шести основних світових валют, знизився на 0,49%, досягнувши 102,58 пункту. Водночас євро зміцнився на 0,6% до $1,09968, а фунт стерлінгів зріс на 0,8% до $1,28670.

Ці рухи на валютному ринку відображають поточні настрої учасників ринку, які уважно стежать за будь-якими сигналами від ФРС, намагаючись передбачити подальший напрямок грошово-кредитної політики в США.

Зниження цін на нафту після несподіваного стрибка

Курси на нафту марки Brent знизилися на 1,9%, досягнувши позначки $80,78 за барель, тоді як ф'ючерси на американську нафту WTI впали на 2%, до $78,46 за барель.

Ринки коригуються після бурхливого початку тижня

Нагадаємо, що в понеділок нафта марки Brent показала дивовижне зростання, піднявшись більш ніж на 3%, тоді як ф'ючерси на WTI додали понад 4%. Проте, попри цей підйом, ринки повернулися до зниження, що свідчить про продовження волатильності на сировинному ринку.

Фактори, що впливають на коливання цін

Поточні коливання цін на нафту пов'язані з багатьма факторами, включаючи очікування щодо глобального попиту та пропозиції, а також геополітичні ризики та економічні дані. Ці динамічні зміни продовжують викликати різкі коливання на ринку, змушуючи учасників бути в постійній готовності до раптових поворотів.