FX.co ★ Американський долар став заручником ситуації

Долар рухнув після того, як у липні темпи найму в США помітно уповільнилися, а рівень безробіття зріс до майже трирічного максимуму. Це посилило побоювання щодо рецесії й поставило Федеральну резервну систему на шлях зниження процентних ставок у вересні. Розмови про те, що регулятор запізнився з початком циклу зниження ставок, починають набирати все більшої ваги. Деякі компанії вже переглянули свої прогнози щодо ймовірності рецесії в США наступного року з 15% до 25%.

П'ятничний звіт Nonfarm payrolls засвідчив зростання числа нових робочих місць лише на 114 000 — один з найслабших показників з моменту пандемії коронавірусу. Рівень безробіття також зріс четвертий місяць поспіль і становив 4,3%, викликавши удар по ринку акцій.

П'ятничні дані завершили тиждень даних, що розчаровують, які посилили побоювання щодо більш різкого спаду в американській економіці, поставивши під сумнів недавні заяви голови ФРС Джерома Пауелла про уповільнення ринку праці як «поступове».

Попри це, деякі експерти зазначають, що звіт міг бути частково спотворений ураганом Берилл, який наскочив на Техас того тижня, коли збиралися дані.

Після виходу даних все більше трейдерів роблять ставку на те, що ФРС проводитиме більш агресивне пом'якшення політики. Кілька економістів — багато з яких уже вважали, що ФРС мала знизити ставки на своєму засіданні цього тижня, знову розкритикували Центральний банк за бездіяльність.

Економісти JPMorgan Chase & Co. і Citigroup Inc. у своїх записках для клієнтів зазначили, що тепер очікують скорочення на пів пункту у вересні й листопаді (що станеться всього за кілька днів після президентських виборів), а потім — на чверть пункту у грудні. «Наш висновок полягає в тому, що здатність ринку праці поглинати нових іммігрантів, вочевидь, знижується. Наш базовий прогноз полягає в тому, що рівень безробіття зросте з 4,3% у липні до 4,5% до кінця року — і продовжить зростати до 5,0% наступного року».

Як я зазначав вище, зростання рівня безробіття спровокувало зміни індикатора рецесії, відомого як «правило Сахма», який за останні півстоліття показав себе бездоганно. Створювачка цього індикатора, колишній економіст ФРС Клаудія Сахм, заявила, що, хоча США не перебувають у рецесії, рух йде в неправильному напрямку.

Уповільнення зростання заробітної плати також стало доволі бентежним моментом для американців. У багатьох уповільнення пов'язане зі зниженням в інформаційній галузі й автомобілебудуванні. Також скоротилася кількість тимчасових робочих місць, що часто розглядається як провісник спаду. Тим часом охорона здоров'я продовжувала лідирувати за зростанням робочих місць.

Як я зазначав вище, на все це євро і фунт відреагували зростанням, а долар знизився. Хоча зараз перевага не така явна, як була наприкінці тижня.

Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1,0940. Лише це дозволить націлитися на тест 1,0960. Вже звідти можна забратися на 1,0980, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде доволі проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1,1000. У разі зниження торгового інструмента лише в районі 1,0900 я очікую якихось серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1,0880 або відкривати довгі позиції від 1,0865.

Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то покупцям фунта потрібно забирати найближчий опір 1,2820. Лише це дозволить націлитися на 1,2856, вище якого пробитися буде доволі проблематично. Найдальшою метою виступить область 1,2885, після чого можна буде говорити та про різкіший ривок фунта вгору до 1,2910. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1,2745. Якщо це вдасться зробити, прорив діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків і зіштовхне GBP/USD до мінімуму 1,2708 з перспективою виходу на 1,2670.