FX.co ★ Технологічний сектор в напрузі: акції падають, чипи зростають на тлі дебатів щодо ШІ

Американські фондові індекси завершили торги у вівторок різноспрямовано: індекси S&P 500 і Nasdaq знизилися під тиском слабких акцій виробників чипів і технологічних гігантів, тоді як індекс Dow Jones показав невелике зростання.

Microsoft не виправдала очікувань

Найбільша технологічна компанія Microsoft, яка вважається лідером у сфері штучного інтелекту, завершила день із падінням на 0,89%, досягнувши позначки 422,92 долара за акцію. Після завершення торгів акції компанії впали ще на 5%, оскільки квартальні результати по хмарному сервісу Azure виявилися нижчими за прогнози аналітиків.

Nvidia та інші виробники чипів втрачають позиції

Акції компанії Nvidia, визнаного лідера серед бенефіціарів зростання ШІ та другого за значущістю гравця в індексі S&P 500, впали на 7,04%, склавши 103,73 долара за акцію. Це падіння негативно позначилося на інших компаніях зі сфери виробництва мікросхем, що призвело до зниження індексу напівпровідників Філадельфії на 3,88%.

Очікування від звітів гігантів

Цього тижня інвестори з нетерпінням чекають на звіти таких гігантів, як Apple, Amazon і Meta Platforms (заборонена в РФ організація). Акції Apple трохи подорожчали на 0,26%, досягнувши 218,80 долара, тоді як Amazon втратила 0,81%, опустившись до 181,71 долара. Meta Platforms (заборонена в РФ організація) також показала зниження на 0,54%, завершивши день на рівні 463,19 долара. Інвестори стурбовані оцінкою вартості цих компаній на тлі поточної економічної ситуації.

«Зараз багато хто вдається в питання, як отримати прибуток від інвестицій у штучний інтелект», — зазначив Стівен Массокка, старший віцепрезидент Wedbush Securities у Сан-Франциско.

Інвестори обирають обережність: високі ціни акцій під питанням

На тлі зміцнення очікувань зниження процентних ставок ФРС, учасники ринку почали замислюватися про справедливу вартість акцій. "Компанії показують непогані фінансові результати, але головна проблема полягає в тому, скільки коштують їхні акції. Це дорогі папери, і інвесторам слід уважно оцінювати свої інвестиції", — коментує експерт.

Індекси: зростання Dow Jones та зниження Nasdaq

ндекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) продемонстрував зростання на 203,40 пункту, що становить 0,5%, і досяг позначки 40 743,33. У той час як індекс S&P 500 (.SPX) знизився на 27,10 пункту, або 0,5%, до 5 436,44. Nasdaq Composite (.IXIC) втратив 222,78 пункту, або 1,28%, завершивши день на рівні 17 147,42.

Малі компанії та фінансовий сектор на підйомі

Індекс малої капіталізації Russell 2000 (.RUT) зріс на 0,35%, а індекс S&P Value 500 (.IVX) збільшився на 0,52% завдяки підтримці фінансового сектора (.SPSY), який піднявся на 1,19%. Це зростання обумовлено нещодавнім переходом інвесторів з дорожчих акцій у менш дорогі, на тлі очікувань зниження процентних ставок Федеральною резервною системою цього року, що пов'язано з уповільненням інфляції.

Енергетика та фінанси в лідерах, технології втрачають

Сектор енергетики (.SPNY) показав зростання на 1,54%, що стало найбільшим приростом серед усіх галузей. Фінансовий сектор також показав чудові результати, очоливши список 11 ключових секторів S&P. На цьому тлі технологічний сектор (.SPLRCT) знизився на 2,2%, ставши найслабшим цього дня.

Розпродаж, що триває: наслідки звітів

Розпродаж акцій мегакомпаній минулого тижня, викликаний розчаруванням від результатів Tesla та прогнозом високих витрат Alphabet, продовжує чинити тиск на ринок. Ці події посилили побоювання інвесторів, що призвело до корекції вартості акцій і зниження їхньої привабливості.

Ринок готується до рішення ФРС: очікування зниження ставок

Інвестори продовжують сподіватися на пом'якшення монетарної політики Федеральною резервною системою США. У середу відбудеться засідання з розробки політики, і ринок оцінює невелику ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів. Однак, згідно з інструментом FedWatch від CME, ймовірність такого сценарію на вересневому засіданні виглядає вже цілком реальною.

Очікування від даних по ринку праці

Цього тижня увага інвесторів прикута до статистики по ринку праці, кульмінацією якої стане урядовий звіт із зарплат у п'ятницю. У вівторок було опубліковано Огляд вакансій та плинності кадрів, згідно з яким у червні кількість вакансій становила 8,18 млн, що перевищило очікування економістів у 8 млн.

Промахи та успіхи: вплив корпоративних новин

Серед компаній, акції яких втратили в ціні, виділяється Procter & Gamble (PG.N), що знизилася на 4,84% до 161,70 долара після невтішних даних про продаж за четвертий квартал. Лікарський гігант Merck (MRK.N) втратив 9,81% до 115,25 долара, після того, як компанія переглянула у бік зниження свій річний прогноз прибутку.

Кібербезпека також опинилася у центрі уваги: акції CrowdStrike (CRWD.O) впали на 9,72% до 233,65 долара на тлі новин про вимоги компенсації від Delta Air Lines (DAL.N) у зв'язку із глобальним кіберзбоєм. На цьому фоні акції компанії F5 (FFIV.O), що спеціалізується на кібербезпеці та хмарних сервісах, зросли на 12,99% до 200,66 долара завдяки прогнозу результатів четвертого кварталу, який перевищив очікування.

Розподіл акцій на ринку

На Нью-Йоркській фондовій біржі кількість висхідних акцій перевищила кількість спадних у співвідношенні 1,54 до 1. На Nasdaq ситуація виявилася менш оптимістичною: кількість акцій, що знижуються, перевищила кількість наростальних у співвідношенні 1,16 до 1. Це відображає поточний настрій на ринку, де інвестори продовжують активно переоцінювати свої портфелі в умовах невизначеності.

S&P 500 и Nasdaq: рекорди та падіння на тлі мінливого ринку

Індекси S&P 500 і Nasdaq Composite показали цікаві результати у вівторок: S&P 500 досяг 73 нових 52-тижневих максимумів і одного мінімуму, тоді як Nasdaq зафіксував 133 нових максимуми та 126 мінімумів. Обсяг торгів на американських біржах становив 11,25 млрд акцій, що трохи перевищує середній показник за останні 20 днів у 11,19 млрд акцій.

Розчарування від Microsoft і вплив на ринок ШІ

Квартальні результати Microsoft (MSFT.O) виявилися нижчими за очікування, що призвело до втрати близько 340 мільярдів доларів ринкової вартості не лише самої компанії, а і її конкурентів, які борються за лідерство у сфері технологій штучного інтелекту. Водночас виробники чипів, такі як Nvidia (NVDA.O) та інші, показали зростання після публікації результатів Advanced Micro Devices (AMD.O).

Цей контраст між успіхами виробників чипів і падінням їхніх найбільших клієнтів підкреслює розрив у сфері ШІ. Деякі інвестори почали замислюватися, чи не стало ралі на Волл-стріт у сегменті штучного інтелекту надто тривалим.

Коментарі експертів: передача багатства у сфері ШІ

Джил Лурія, старший аналітик програмного забезпечення в DA Davidson, зазначив: «Microsoft повідомила про уповільнення зростання в основному хмарному бізнесі, але значне збільшення капітальних витрат. Це можна розглядати як передачу багатства від акціонерів Microsoft до акціонерів Nvidia».

У своєму звіті після дзвінка Microsoft повідомила, що виторг від підрозділу Intelligent Cloud, що включає платформу Azure, зріс на 19% і склав 28,5 млрд доларів за квартал, що закінчився 30 червня. Однак, це виявилося нижчим за очікування аналітиків, які прогнозували 28,7 млрд доларів, згідно з даними LSEG.

Таким чином, поточні зміни в ринковій динаміці наголошують на нестійкості та невизначеності в секторі технологій, особливо на тлі змін у попиті на рішення в галузі штучного інтелекту та хмарних обчислень.

Витрати на ШІ: технологічні гіганти під тиском

У останньому кварталі Microsoft збільшила капітальні витрати на 78%, досягнувши 19 млрд доларів, включаючи фінансовий лізинг. Ці витрати пов'язані з необхідністю розширення глобальної мережі центрів обробки даних для задоволення наростального попиту на технології штучного інтелекту.

Очікування інвесторів від інвестицій у ШІ

Інвестори з великим нетерпінням чекають результатів від значних інвестицій у ШІ. Деніел Морган, старший портфельний менеджер Synovus Trust, зазначив: «Це стало головною проблемою. Акції значно зросли в очікуванні цих звітів». Високі очікування від технологічних компаній призвели до стрибка цін на їхні акції, що тепер викликає занепокоєння серед інвесторів.

Зростання витрат на розвиток ШІ посилило побоювання після того, як Alphabet повідомила про значне збільшення капітальних вкладень для підтримки своєї генеративної технології ШІ. Ці витрати, що перевищують очікування, викликали занепокоєння серед інвесторів, які стурбовані тим, що вартість створення інфраструктури ШІ може виявитися вищою за очікуваний прибуток.

На тлі високих очікувань від технологічних гігантів аналітики прогнозують, що компанії з сектора технологій, які входять до індексу S&P 500, збільшать свій сукупний прибуток майже на 10%, згідно з даними LSEG I/B/E/S.

Корекція на ринку: Nasdaq під тиском

Однак побоювання з приводу різко зрослих витрат на ШІ, які не виправдовуються такими ж значними доходами, призвели до зниження індексу Nasdaq на 8% з його рекордно високого закриття 10 липня. Це відображає загальний настрій ринку, де інвестори продовжують уважно стежити за розвитком ситуації у секторі високих технологій, балансуючи між очікуваннями високих доходів і реальними витратами на розвиток нових технологій.

Технологічні акції: спад і зростання перед звітами

Перед публікацією звітності Microsoft, індекс Nasdaq знизився більш ніж на 1%, що свідчить про обережність інвесторів. Це зниження спричинило тиск і на акції інших великих технологічних компаній. Однак, попри загальний негативний фон, акції Advanced Micro Devices (AMD) зросли на 6%, завдяки оптимістичним прогнозам щодо доходів у третьому кварталі, що базуються на високому попиті на її чипи для штучного інтелекту.

Протилежні тенденції: зростання чипмейкеров

Серед інших виробників чипів, пов'язаних зі штучним інтелектом, компанія Broadcom (AVGO.O) показала приріст на 1,4%. Акції Intel (INTC.O) і Qualcomm (QCOM.O) також збільшили свою вартість на ринку, додавши майже по 1%. Це свідчить про те, що, попри загальне падіння технологічного сектора, сегмент виробників мікросхем продовжує приваблювати інтерес інвесторів.

ШІ: реальність і виклики

Ріші Джалурія, аналітик RBC Capital Markets, зазначив: «Ми все ще перебуваємо у складному макроекономічному середовищі. ШІ дійсно є значним фактором, але вимагає значних інвестицій, що чітко відображається в цифрах капітальних витрат». Ці слова підкреслюють поточні виклики, з якими стикаються компанії в умовах глобальної економічної невизначеності та високих витрат на розвиток передових технологій.