FX.co ★ Фондовий ринок Європи на підйомі: чого чекати від процентних ставок та виборів у Великій Британії?

У четвер європейські акції продемонстрували зростання на тлі надій на зниження процентних ставок у США, викликаних слабкими економічними показниками. Лондонські ринки також показали позитивну динаміку після початку голосування на загальних виборах у Великій Британії, де опитування передбачали історичну перемогу Лейбористської партії.

Загальноєвропейський індекс STOXX 600 (.STOXX) виріс на 0,6%, досягнувши більш ніж тижневого максимуму.

Британський індекс FTSE 100 (.FTSE) збільшився на 0,8%, оскільки інвестори очікували, яке більшість зможе отримати Лейбористська партія.

«Результат виборів у Великій Британії, який, як багато хто прогнозує, буде на користь лейбористів, не матиме значного впливу на ринки, якщо не станеться великих несподіванок, оскільки вони вже враховують цей сценарій», - зазначив Бас ван Геффен, старший макроекономічний стратег Rabobank.

Французькі акції (.FCHI) росли другий день поспіль, збільшившись на 0,8% на тлі зусиль противників Національного об'єднання Франції (RN), спрямованих на недопущення крайній правої партії до влади.

Опитування, проведене у четвер, показало, що Національне об'єднання Франції, ймовірно, не отримає абсолютної більшості у другому турі парламентських виборів у неділю.

Субіндекс європейських кредиторів (.SX7E), включаючи французькі банки Societe Generale (SOGN.PA) і BNP Paribas (BNPP.PA), додав 1,3% на цих новинах, ставши лідером у секторі.

У Німеччині в травні промислові замовлення несподівано знизилися, тоді як інший звіт показав зменшення інфляції у Швейцарії минулого місяця. Це призвело до зниження очікувань ринків щодо можливого повторного зниження процентних ставок центральним банком цього року.

Тим часом представники Європейського центрального банку здебільшого були впевнені у подальшому зниженні інфляції, хоча деякі з них мали сумніви щодо попереднього зниження процентних ставок через безліч негативних факторів, що підтвердилося у звітах про засідання.

Серед окремих акцій акції британської компанії Smith & Nephew (SN.L) збільшилися на 6,8% після повідомлення інвестора-активіста Cevian Capital про придбання 5% акцій цього виробника медичного обладнання.

Французька компанія Pluxee (PLX.PA) знизилася на 9,2% після публікації в середу даних про слабкі, ніж очікувалося, продажі в Європі у третьому кварталі.

Шведська компанія Ericsson (ERICb.ST) втратила в ціні 1,2% після оголошення про списання збитків від знецінення у розмірі 11,4 млрд шведських крон (1,09 млрд доларів США) у другому кварталі 2024 року.

Торгова активність була низькою через вихідний день у США.

Фунт продовжив утримувати свої позиції, а британські акції очікували зростання у п'ятницю після повної перемоги лівоцентристської Лейбористської партії на парламентських виборах, що вселило впевненість в інвесторів після тривалого періоду ринкової нестабільності.

На момент 06:00 за Гринвічем у п'ятницю Лейбористська партія під керівництвом Кейра Стармера отримала 405 з 650 місць у парламенті, забезпечивши собі переважну більшість, при цьому результати за кількома місцями ще не оголошені.

Прем'єр-міністр від Консервативної партії Ріші Сунак визнав свою поразку.

Стерлінг трохи зміцнився після публікації даних екзитполів, які здебільшого підтвердилися, і останнього разу торгувався на рівні $1,2767. Курс фунта щодо євро залишився практично незмінним, на рівні 84,75 пенса.

Фунт почав зміцнюватися після того, як Сунак оголосив про дострокові вибори наприкінці травня, що виявилося несподіваним рішенням. Цього року стерлінг показав найбільше зростання щодо долара, збільшившись на 0,3%.

Відображаючи це почуття впевненості перед виборами, премія, яку інвестори вимагають за додатковий ризик володіння британськими цінними паперами порівняно з німецькими 10-річними облігаціями з найвищим рейтингом, залишалася стабільною цього року на рівні близько 160 базисних пунктів, значно нижче рівня в 230 базисних пунктів, спостережуваного під час кризи мінібюджету в 2022 році.

Фондові індекси Великобританії (.FTSE) досягли рекордних висот цього року завдяки повільно зростаючій, але порівняно стабільній економіці та уповільненню інфляції.

За останні пару років Велика Британія зіткнулася з найвищою інфляцією та одними з найвищих процентних ставок серед розвинених країн. Дохідність 10-річних державних облігацій Великобританії зросла приблизно до 4,2% цього року, оскільки інвестори продавали борги, вважаючи, що зниження британських процентних ставок займе більше часу, ніж очікувалося раніше.

Банк Англії, за прогнозами, може знизити процентні ставки або на засіданнях у серпні, або у вересні. Аналітики вважають, що інвестори швидко реагуватимуть не тільки на підсумки виборів у четвер, а й на майбутню грошово-кредитну політику.

Висока інфляція та процентні ставки мають значний вплив на економіку Великобританії. Дохідність облігацій відображає очікування ринку щодо майбутніх процентних ставок, і зростання до 4,2% свідчить про те, що інвестори припускають більш тривалий період високої вартості запозичень.

Економісти та аналітики уважно стежать за рішеннями Банку Англії, очікуючи можливого зниження ставок у найближчі місяці. Ці рішення будуть критично важливими для подальшого розвитку економічної ситуації в країні, впливаючи на настрої як внутрішніх, так і зовнішніх інвесторів.