FX.co ★ Інвестори розчаровані: зниження ставок у США не очікується

Акції на Волл-стріт завершили п'ятничні торги з невеликим зниженням в умовах нестабільності після публікації сильних даних із зайнятості в США. Ці дані підтвердили стійкість економіки, але також викликали побоювання, що Федеральна резервна система може довше зберігати високі відсоткові ставки, ніж очікували багато інвесторів.

За даними Міністерства праці США, у травні було створено близько 272 000 робочих місць, що значно перевищило прогнози аналітиків, які чекали на 185 000. Рівень безробіття зріс до 4%.

Індекс S&P 500 (.SPX) різко знизився після виходу звіту, тоді як прибутковість скарбничих облігацій США збільшилася, оскільки трейдери переглянули свої очікування щодо зниження ставок у вересні. Індекс потім відновився і коротко досяг нового внутрішньоденного рекорду, оскільки інвестори оцінили дані як підтвердження здорового стану економіки.

Сектори комунальних послуг (.SPLRCU), матеріалів (.SPLRCM) та комунікацій (.SPLRCL) зазнали найбільших втрат. Фінансовий (.SPSY) та технологічний (.SPLRCT) сектори показали кращу динаміку.

За тиждень індекс S&P 500 виріс на 1,32%, Nasdaq додав 2,38%, а Dow Jones піднявся на 0,29%.

Це показує, що найближчим часом зниження ставок не відбудеться. Зростання прибутковості облігацій чинить значний тиск на ризиковані активи, включаючи акції малої капіталізації», — зазначив Сенді Віллер, портфельний менеджер Villere & Co з Нового Орлеана.

«Уся справа у відсоткових ставках. Можливо, вони залишаться високими довше, ніж очікувалося, і інвесторам доведеться адаптуватися до нових умов», - додав він.

Ринки відреагували на дані щодо зайнятості зміною очікувань щодо термінів зниження ставок ФРС. Після публікації даних трейдери припустили, що зниження ставок з поточного рівня 5,25-5,5% може початися не раніше листопада. За даними Fedwatch LSEG, ймовірність зниження ставок ФРС на 25 базисних пунктів у вересні впала до 56% з приблизно 70% напередодні.

Промисловий індекс Dow Jones (.DJI) знизився на 87,18 пункту (0,22%) до 38 798,99, індекс S&P 500 (.SPX) втратив 5,97 пункту (0,11%) до 5 346,99, а індекс Nasdaq Composite (IXIC) впав на 39,99 пункту (0,23%) до 17 133,13.

Акції GameStop (GME.N) впали на 39% на тлі волатильних торгів, що збіглися з першою за три роки прямою трансляцією популярного блогера Roaring Kitty. Компанія оголосила про можливе розміщення акцій та зниження квартальних продажів.

Акції інших популярних серед роздрібних інвесторів компаній, таких як AMC Entertainment (AMC.N) та Koss Corp (KOSS.O), також зазнали значних втрат, знизившись на 15,1% та 17,4% відповідно.

Акції Nvidia (NVDA.O) продовжили падіння, розпочате в попередній сесії, і їхня ринкова капіталізація знову опустилася нижче за відмітку в 3 трильйони доларів.

Акції Lyft (LYFT.O) зросли на 0,6% після того, як компанія представила прогноз зростання загальної кількості замовлень на 15% до 2027 року, оголошений після закриття торгів у четвер.

На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) кількість падаючих акцій перевищила кількість зростаючих у співвідношенні 2,72 до 1. На Nasdaq 1177 акцій показали зростання, тоді як 3064 знизилися, що дало співвідношення 2,6 до 1 на користь падаючих акцій.

Індекс S&P 500 встановив 17 нових 52-тижневих максимумів та 5 нових мінімумів, а індекс Nasdaq Composite зафіксував 34 нових максимуми та 149 нових мінімумів. Загальний обсяг акцій, що торгуються на американських біржах, склав близько 10,75 мільярда порівняно із середнім показником в 12,7 мільярда за останні 20 торгових днів.

Зниження очікувань на швидкі дії ФРС чинило тиск на акції, що завершили торгову сесію зі зниженням. Світовий індекс акцій MSCI (.MIWO00000PUS) знизився на 0,3% після досягнення рекордного максимуму 797,48 пункту.

Прибутковість дворічних облігацій, що відображає очікування відсоткових ставок, зросла майже на 17 базисних пунктів до 4,8868% після шести днів безперервного зниження. Підвищення прибутковості відбувається на тлі падіння цін на облігації.

Раніше очікувалося, що зміни ставок відбудуться у вересні, особливо після того, як Європейський центральний банк у четвер знизив ставку за депозитами з рекордних 4% до 3,75%, що відповідало очікуванням.

Банк Канади в середу став першою фінансовою інституцією серед країн «Великої сімки», що знизила ключову ставку, за рішеннями шведського Ріксбанку і Швейцарського національного банку.

Після публікації звіту про зайнятість також змінилася динаміка очікувань щодо ставок у єврозоні: трейдери тепер прогнозують зниження ставок на 55 базисних пунктів цього року проти 58 б.п. до виходу даних.

Європейський фондовий індекс Stoxx 600 (.STOXX), що з початку року зріс майже на 10%, знизився на 0,2%.

Ринок облігацій єврозони також продемонстрував слабкість: дохідності 10-річних облігацій Німеччини збільшилася на 8 базисних пунктів до 2,618%.

На валютних ринках долар США зріс на 0,8% до кошика основних валют, випередивши тижневе зниження перед публікацією даних із зайнятості. Євро впав на 0,8% до $1,0802 після невеликого зростання напередодні.

Ф'ючерси на нафту марки Brent знизилися на 0,6% до $79,36 за барель. Зміцнення долара чинило тиск на спотову ціну золота, яка впала на 3,6% до $2290,59 за унцію.