FX.co ★ Gold підіймає голову, відтісняючи долар. Але не надовго

Наприкінці поточного тижня золоту вдалося розправити крила, потіснивши американську валюту. Підтримку дорогоцінного металу надала статистика зі США, що розчаровує, яка послабила грінбек. Проте експерти побоюються, що щастя Gold буде тендітним, а його зростання недовговічним.

Увечері у четвер, 30 травня, «сонячний» метал продемонстрував зміцнення на тлі зниження долара та прибутковості американських держоблігацій. За спостереженнями аналітиків, це сталося після того, як економічні дані зі США посилили надії ринку на перехід Федрезерву до зниження процентних ставок у 2024 році.

Спотова ціна на золото майже змінилася, при цьому дорогоцінний метал торгувався близько $2340. Загалом спот-ціни на жовтий метал зросли на 0,4%, до $2348,36 за 1 унцію. Однак пізніше пара XAU/USD просіла до $2322,50, але згодом виросла на тлі невеликого поліпшення ринкових настроїв. Ситуація у тандемі залишається мінливою. Наприкінці цього тижня пара XAU/USD зазнала невеликого тиску продажів, але в межах свого тижневого максимуму.

Згідно з технічним графіком, золото трохи послабшало, але потім набрало обертів. Після виходу невтішних даних зі Сполучених Штатів пара XAU/USD зросла до $2351,72. Надалі дорогоцінний метал намагався утримувати завойовані позиції, але зі змінним успіхом. У п'ятницю, 31 травня, золото було близько $2344,45, пробуючи піднятися вище.

За даними технічного графіка, 20-періодна проста ковзна середня (SMA), що знаходиться у флеті, обмежує потенціал зростання жовтого металу на рівні $2355,50. При цьому 100 і 200 SMA зберігають висхідні тренди, пролягаючи нижче вказаної ціни. На думку аналітиків, тижневий максимум $2364 для пари XAU/USD є рівнем, який необхідно подолати «бикам», щоб повернути контроль над ситуацією.

Підтримку золоту та підніжку долару підставили поточні макродані із США. За оцінками американського Бюро економічного аналізу, у першому кварталі 2024 року валовий внутрішній продукт (ВВП) країни збільшився на 1,3% у річному вираженні. Крім того, було переглянуто у бік зниження попередню оцінку цього індикатора (1,6%). Що стосується кількості первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що завершився 24 травня, то вона зросла до 219 тис. Зазначимо, що цей показник виявився гіршим за очікування в 218 тис.

На цьому фоні американська валюта просіла на 0,4%, і це виявилося для неї особливо чутливим після досягнення двотижневого максимуму. При цьому прибутковість 10-річних держоблігацій США завалилася після виходу даних, які продемонстрували, що в першому кварталі цього року американська економіка зростала повільнішими темпами, ніж прогнозувалося раніше.

На цьому фоні Волл-стріт потрапила під тиск продажів. У результаті, деякі ключові фондові індекси США торгувалися в червоній зоні. На цьому тлі суттєво знизилася дохідність скарбничих облігацій США, і це обмежило силу долара по відношенню до дорогоцінного металу. В даний час прибутковість 10-річних американських трежеріс становить 4,54% (-7 б. п.), а 2-річних трежерис - 4,92% (-5 б. п.).

Учасники ринку зараз перебувають в очікуванні нових даних щодо інфляції в США, які з'являться в п'ятницю, 31 травня. У фокусі уваги – квітневий індекс витрат на особисте споживання (PCE), який, як очікується, становитиме 2,7% р/р. За попередніми розрахунками цей індикатор навряд чи зміниться порівняно з березневими даними. Очікується, що базовий річний показник також залишиться на колишньому рівні 2,8%.

За такого сценарію золото може відкотитися до нижчих значень, поступившись грінбеку. Проте експерти розраховують, що надалі жовтий метал візьме реванш та посилить свої позиції.