FX.co ★ USD/JPY: ринки в очікуванні важливих даних

Долар знизився під час сьогоднішньої азійської торгової сесії та продовжив знижуватися на початку європейської. Інвестори все ж уникають купівлі долара на той випадок, якщо сьогоднішні дані щодо інфляції вкажуть на уповільнення темпів її зростання.

Виступаючи у вівторок на щорічних зборах нідерландської Асоціації іноземних банкірів, глава ФРС Пауелл припустив сповільнення темпів інфляції у США, але сказав, що не впевнений у цьому повною мірою, зазначаючи прискорення інфляції в перші місяці цього року. Як відомо, з початку цього року річна споживча інфляція у США прискорилася: +3,1% у січні, +3,2% у лютому, +3,5% у березні.

Сьогодні ж учасники ринку чекатимуть нових даних щодо динаміки інфляції в США, щоб скласти власну думку щодо перспектив монетарної політики американського ЦБ.

Вони будуть опубліковані о 12:30 (GMT). Економісти очікують побачити деяке сповільнення річного індексу споживчих цін CPI у квітні, з +3,5% до +3,4% і річного базового показника ─ з +3,8% до +3,6%.

Підсумки нещодавніх засідань Банку Японії (за підсумками березневого засідання з грошово-кредитної політики члени керівництва Банку Японії ухвалили рішення підвищити відсоткову ставку на 10 базисних пунктів, уперше з 2007 року, також вивівши відсоткову ставку з від'ємної зони, яка зберігалася для єни з 2016 року) не змогли надати єні підтримку. Вона продовжила слабшати, досягнувши в парі з доларом рекордного максимуму вище позначки 160.00 наприкінці минулого місяця.

У вівторок було опубліковано дані щодо виробничої інфляції у США: індекс цін виробників PPI прискорився у квітні на +0,5% після зниження на -0,1% місяцем раніше та з +1,8% до +2,2% у річному вираженні, а річний базовий PPI (без урахування цін продовольчих товарів та енергоносіїв) ─ з +2,1% до +2,4%. Дані свідчать про те, що відпускні ціни виробників підвищуються, що може призвести до прискорення темпів загальної інфляції.

І все ж, попри прискорену виробничу інфляцію та подання даних, що підтверджують це, долар знизився за підсумками вчорашнього торгового дня і продовжив знижуватися в першій половині сьогоднішнього.

Очевидно, що інвестори все ж страхуються на випадок слабких даних щодо інфляції. Наразі ринки все ще очікують на два зниження відсоткової ставки ФРС до кінця року, перше з яких може відбутися під час вересневого або листопадового засідань.

Якщо сьогоднішні дані щодо інфляції підтвердять її уповільнення у квітні, то ця версія про подальші дії ФРС може отримати підтримку. І, навпаки, якщо квітневі індекси CPI перевершать очікування ринку і вкажуть на прискорення інфляції, то думка про те, що ФРС може і зовсім відкласти початок пом'якшення своєї політики на наступний рік, посилиться.

У будь-якому разі сьогодні на початку американської торгової сесії необхідно бути готовими до різкого посилення волатильності на ринку, тим паче, що о 12:30 (GMT) також буде опубліковано відомості про динаміку роздрібних продажів у США. Цей індикатор відображає динаміку обсягів роздрібних продажів і внутрішнього споживання, на частку якого припадає основний внесок у ВВП США. Він також є одним з основних факторів посилення або зниження інфляційних ризиків.

Трохи пізніше, о 16:00 і 19:20 (GMT), представники керівництва ФРС Кашкарі та Боумен дадуть коментарі з приводу сьогоднішнього звіту Бюро трудової статистики США щодо інфляції.

Риторика їхніх заяв буде, найімовірніше, повністю відповідати даним цього звіту. М'який тон їхніх заяв підтвердить правоту продавців долара. Яструбині ж коментарі з їхнього боку про необхідність проведення жорсткої монетарної політики ФРС повинні надати долару підтримку.

Завершить сьогоднішній торговий день публікація (о 23:50 GMT) макроданих по Японії, серед яких ─ індикатори динаміки ВВП Японії в 1-му кварталі. Попередня оцінка передбачає зниження ВВП країни на -0,4% у 1-му кварталі після зростання на +0,1% у попередньому і на -1,5% у річному вираженні після зростання на +0,4% у 4-му кварталі 2023 року. Це негативний фактор для єни.

Підсумки нещодавніх засідань Банку Японії (за підсумками березневого засідання з грошово-кредитної політики члени керівництва Банку Японії ухвалили рішення підвищити відсоткову ставку на 10 базисних пунктів, уперше з 2007 року, також вивівши відсоткову ставку з негативної зони, яка зберігалася для єни з 2016 року) не змогли надати єні підтримку. Вона продовжила слабшати, досягнувши в парі з доларом рекордного максимуму вище позначки 160.00 наприкінці минулого місяця.

Якби не вжиті монетарною владою Японії екстрені заходи на ринку і проведені валютні інтервенції, то ослаблення ієни могло б продовжитися.

На поточний момент USD/JPY торгується поблизу позначки 155.80, піднявшись з мінімуму цього місяця поблизу позначки 151.85. Схоже, що нещодавнє зміцнення єни та падіння USD/JPY, викликане, як припускають учасники ринку, валютними інтервенціями, завершилося.